Por que a ação da Kratos Defense caiu recentemente

2026-02-25 01:55:20

Kratos Defense & Security (NASDAQ: KTOS) caiu 7,5% até às 10h05 de terça-feira, apesar de ter superado as expectativas tanto em vendas quanto em lucros na noite anterior.

Antes do relatório do quarto trimestre da Kratos, os analistas previam que a empresa teria um lucro de $0,017 por ação com vendas de $327,6 milhões. Na realidade, a Kratos lucrou $0,18 por ação e reportou vendas trimestrais de $345,1 milhões.

Fonte da imagem: Getty Images.

Lucros do quarto trimestre da Kratos

Apesar de ter superado as previsões, o desempenho da Kratos no quarto trimestre foi “misto”. As vendas cresceram de forma significativa, 22% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os lucros GAAP, no entanto, ficaram estáveis em comparação com o quarto trimestre de 2024. (O lucro de “$0,18” da Kratos foi um número não-GAAP; os lucros reais calculados segundo os princípios contábeis geralmente aceitos foram apenas $0,03.)

Além disso, a receita de vendas de drones — a Kratos sendo principalmente conhecida por fabricar drones para o setor militar — cresceu apenas 12%. A maior parte do crescimento veio do segmento Kratos Government Solutions, “KGS”, que foca em foguetes defensivos, produtos de micro-ondas e “espaço, treinamento e cibersegurança”.

O fluxo de caixa livre foi negativo no trimestre, e negativo em $137,4 milhões (ou negativo em $125,4 milhões, segundo a Kratos) para o ano.

Dados da empresa indisponíveis

Não foi possível carregar os dados da empresa para o ID do instrumento: 206053

A ação da Kratos é uma compra?

Houve boas notícias no relatório também? Sim, houve. O crescimento das vendas trimestrais foi forte, e o crescimento do segmento KGS foi robusto. O crescimento das vendas anuais não foi muito pior, atingindo 17%.

A gestão também destacou uma relação de 1,1 de livro para pedido ao longo do ano, que aumentou para 1,3 no último trimestre, reforçando a confiança na previsão de crescimento das vendas — entre $1,6 bilhão e $1,7 bilhão em 2026. Isso equivale a cerca de 21% de crescimento, o que seria melhor do que o desempenho da Kratos em 2025.

No entanto, no final das contas, simplesmente não posso recomendar a compra de uma ação que custa 730 vezes o lucro. Para mim, a ação da Kratos continua sendo uma venda.

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