Cobre e Ouro unem forças para uma corrida louca, Barrick Gold(B.US)Q4 receita aumenta 64%, dividendos aumentam 140% em relação ao trimestre anterior! Anuncia IPO para desmembrar ativos de ouro na América do Norte

Sediada no Canadá, a líder global em minas de ouro, Barrick Gold (B.US), anunciou resultados sólidos e revelou planos de realizar uma oferta pública inicial (IPO) para separar seus principais ativos de ouro na América do Norte. Na ocasião do anúncio, a segunda maior produtora de ouro do mundo busca reestruturar-se e aproveitar o período de valorização histórica dos preços do ouro para obter lucros mais robustos, após anos ficando atrás de seus concorrentes no setor de mineração de ouro. Segundo relatos, a investidora ativista Elliott Management adquiriu uma grande quantidade de ações da Barrick Gold, e ações de empresas nas quais Elliott investe costumam experimentar altas expressivas após sua entrada.

De acordo com os últimos resultados financeiros, o fluxo de caixa trimestral e o lucro por ação da Barrick atingiram recordes históricos, com a produção de ouro e cobre para 2025 alinhada às expectativas dos analistas. No quarto trimestre, a produção de ouro aumentou 5% em relação ao terceiro trimestre, atingindo 871 mil onças, com receita total de aproximadamente 6 bilhões de dólares, representando um crescimento de 64,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas do mercado em cerca de 8,4 bilhões de dólares e apresentando um aumento de 45% em relação ao trimestre anterior.

A valorização do ouro em 70% em 2025, juntamente com o aumento significativo do preço internacional do cobre no LME desde o segundo semestre de 2025, impulsionado pela construção de data centers de IA e energias renováveis, permitiu à Barrick alcançar um fluxo de caixa trimestral recorde de aproximadamente 2,73 bilhões de dólares, com fluxo de caixa livre de cerca de 1,62 bilhões de dólares, representando aumentos de 13% e 9%, respectivamente, em relação ao terceiro trimestre. O lucro por ação no quarto trimestre também atingiu um novo recorde, impulsionado pelos preços fortes do ouro e cobre, com o lucro GAAP de 1,43 dólares por ação e o lucro ajustado NON-GAAP de 1,04 dólares por ação, crescendo 88% e 79% em relação ao trimestre anterior, ambos muito acima das expectativas do mercado.

Além disso, a empresa anunciou o pagamento de um dividendo trimestral de 0,42 dólares por ação, um aumento de 140% em relação ao terceiro trimestre. A partir do quarto trimestre de 2025, a nova política de dividendos visa distribuir pelo menos 50% do fluxo de caixa livre atribuível, incluindo um aumento de 40% no dividendo básico trimestral para 0,175 dólares por ação, além de pagamentos adicionais ao final do ano, dependendo do desempenho. Para 2026, a produção de ouro está prevista entre 2,9 e 3,25 milhões de onças, e a de cobre entre 190 mil e 220 mil toneladas.

Na quinta-feira, a Barrick declarou que venderá uma participação minoritária na nova subsidiária de mineração na América do Norte, mantendo uma participação majoritária considerável. A administração espera que o IPO seja concluído até o final de 2026.

A divisão incluirá os ativos da joint venture na Nevada, EUA, além de explorar e minerar na Fourmile e uma mina na República Dominicana. A empresa acrescentou que ativos em jurisdições de alto risco, como África e Paquistão, permanecerão sob controle da matriz.

A declaração da empresa afirmou: “Após análise detalhada, o conselho decidiu avançar com os preparativos para o IPO dos ativos de ouro na América do Norte, visando maximizar o valor para os acionistas.”

O analista do Bloomberg Intelligence, Grant Sporre, afirmou que, se os investidores atribuírem uma valorização semelhante à de concorrentes norte-americanos como a Agnico Eagle Mines Ltd., o valor dos ativos de ouro da Barrick na América do Norte poderia chegar a aproximadamente 62 bilhões de dólares. No entanto, a divisão da subsidiária também pode facilitar a atração de interesse de aquisições por parte de novos negócios.

Desde a saída repentina do ex-CEO Mark Bristow em setembro, e sua substituição emergencial por Mark Hill, a Barrick passou por mudanças radicais, incluindo a reestruturação das operações regionais e a reformulação da alta gestão. Durante o período de alta contínua do preço do ouro, a produção da Barrick caiu por vários anos, o que resultou em uma avaliação inferior à de seus concorrentes.