Mercados de Previsões, Não Cripto, Dominam a Chamada de Resultados da Robinhood, HOOD Cai 8%

Lockridge Okoth

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 14:41 GMT+9 4 min de leitura

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HOOD -1,11%

O relatório de lucros do quarto trimestre de 2025 da Robinhood provocou uma forte reação no mercado, com as ações da empresa caindo cerca de 8% após a receita ficar abaixo das expectativas.

No entanto, a conclusão mais marcante da chamada não foi a queda na receita de negociações de criptomoedas, mas a crescente importância dos mercados de previsão e da automação como pilares da estratégia futura da plataforma.

Robinhood Mostra que Mercados de Previsões Estão Superando Criptomoedas como Principal Motor de Crescimento

Quase um terço das perguntas dos analistas durante a chamada de resultados focaram nos mercados de previsão, refletindo quão rapidamente o setor está passando de uma funcionalidade experimental para uma possível linha de negócio principal.

“30% das perguntas na sessão de perguntas e respostas do $HOOD (6 de 20 perguntas) concerniam mercados de previsão, de longe o tópico nº 1,” afirmou Matthew Sigel, Chefe de Pesquisa de Ativos Digitais na VanEck.

Segundo Sigel, essa atenção reflete um crescimento acelerado em todo o setor, com volumes agora acima de 10 bilhões de dólares por mês (aproximadamente 300–400 milhões de dólares por dia), comparável ao volume diário médio de apostas esportivas nos EUA.

Desempenho das Ações da Robinhood (HOOD). Fonte: TradingView

Receita Abaixo do Esperado e Lentidão nas Criptomoedas

A Robinhood reportou uma receita líquida de 1,28 bilhões de dólares no quarto trimestre, abaixo das expectativas de cerca de 1,35 bilhões de dólares. A receita baseada em transações e as negociações de criptomoedas também ficaram aquém das previsões, com a receita de criptomoedas chegando a aproximadamente 221 milhões de dólares, frente às expectativas próximas de 248 milhões de dólares.

Os analistas veem a reação do mercado como principalmente relacionada às altas expectativas e ao crescimento desacelerado em métricas-chave, e não a uma fraqueza estrutural no negócio.

Christian Bolu, analista sênior da Autonomous Research, descreveu os resultados como decepcionantes superficialmente, mas com uma perspectiva construtiva.

“Diria que uma ação cara, e uma falha na receita principal, não é nada útil,” disse Bolu, observando que algumas métricas-chave, incluindo o crescimento de depósitos, também desaceleraram.

No entanto, ele enfatizou que a perspectiva de longo prazo permanece positiva:

“O comentário da equipe de gestão é bastante construtivo em relação ao pipeline para 2026, com crescimento de novos negócios, e, na verdade, os volumes de transações também foram muito fortes em janeiro. Portanto, a perspectiva aqui é bastante razoável.”

Mercados de Previsões Passam a Estar no Centro das Atenções

Embora as criptomoedas continuem sendo um segmento importante, os analistas cada vez mais veem os mercados de previsão e contratos de eventos se tornando uma parte maior do negócio ao longo do tempo.

“Com o tempo, achamos que coisas como contratos de eventos e mercados de previsão serão uma parte maior do negócio do que criptomoedas,” acrescentou Bolu em entrevista à Yahoo Finance.

A oportunidade é substancial. Apesar da crescente concorrência de plataformas como Kalshi e Polymarket, a vantagem de distribuição da Robinhood pode se mostrar decisiva.

“A vantagem da Robinhood é a sua proposta de valor do ponto de vista de distribuição,” disse Bolu. “Não há muitas pessoas que possam distribuir ou tenham a distribuição que eles têm.”

Regulamentação Continua Sendo a Principal Limitação

Mesmo com o aumento do interesse, a incerteza regulatória continua sendo a maior barreira à expansão. Sigel destacou que a questão foi abordada diretamente durante a chamada de resultados.

“Contratos binários de sim/não … podem se enquadrar sob a autoridade de contratos de eventos da CFTC… Mas contratos com pagamentos contínuos ou baseados em fórmulas, ligados ao desempenho financeiro de um único emissor, podem ser tratados como ‘swaps baseados em valores mobiliários’ pela SEC sob Dodd-Frank.”

No entanto, o executivo da VanEck reconheceu que a falta de clareza está desacelerando o progresso:

“Ainda não há uma estrutura formal que esclareça esse limite, por isso a gestão mencionou a necessidade de ‘alívio regulatório’.”

Automação por IA Está Discretamente Transformando o Negócio

Além de novos produtos de negociação, a Robinhood também está transformando suas operações internas por meio de automação e inteligência artificial. Nesse contexto, Sigel compartilhou uma das revelações mais marcantes da chamada:

“O suporte de IA está realmente acelerando. Agora, mais de 75% dos nossos casos são resolvidos por IA, incluindo casos complexos que anteriormente exigiam profissionais licenciados de corretagem,” ele compartilhou.

A empresa também está automatizando seu fluxo de trabalho de engenharia, otimizando toda a cadeia de desenvolvimento, desde a escrita de código até a revisão, implantação e testes.

Segundo relatos, isso já está gerando economias reais e ganhos de eficiência, estimados em mais de 100 milhões de dólares apenas em 2025.

Essas reduções de custos podem ajudar a compensar oscilações cíclicas de receita em áreas como criptomoedas e negociações de opções.

Robinhood Mais Diversificada

Os analistas dizem que a Robinhood de hoje parece muito diferente do aplicativo de negociação que ganhou destaque durante os ciclos anteriores de criptomoedas e ações meme.

Bolu descreveu a empresa como “uma empresa muito mais madura e diversificada,” apontando para:

• Crescente receita de juros líquidos
• Contas de aposentadoria
• Produtos bancários, e
• Cartões de crédito como fontes adicionais de receita.

Essa diversificação é uma das razões pelas quais muitos analistas permanecem otimistas, apesar da volatilidade de curto prazo. Mais de 80% dos analistas ainda classificam as ações como compra, de acordo com comentários de mercado após os resultados.

Os últimos resultados da Robinhood reforçaram uma mudança importante: as criptomoedas podem não ser mais a narrativa dominante que impulsiona a plataforma.

Em vez disso, a próxima fase de crescimento parece estar se formando em torno de mercados de previsão, negociação de opções, assinaturas e eficiência impulsionada por IA. Esses segmentos podem reduzir a dependência de volumes de negociação de criptomoedas altamente cíclicos.

Se essas tendências continuarem, a chamada de resultados pode ser lembrada menos por uma receita abaixo do esperado e mais por revelar para onde a plataforma está se dirigindo a seguir.

Leia a história original: Mercados de Previsões, Não Cripto, Dominam a Chamada de Resultados da Robinhood, HOOD Cai 8% por Lockridge Okoth em beincrypto.com

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