O setor de fabricação de metais preparado para crescer à medida que a recuperação da manufatura avança

A indústria de fabricação de metais está entrando numa fase crucial de expansão, sustentada por uma procura acelerada em sua base diversificada de clientes e por um renascimento na manufatura que promete remodelar a dinâmica do mercado. Indicadores macroeconómicos recentes sinalizam um ponto de inflexão decisivo, posicionando as empresas de fabricação de metais para capitalizar os motores de crescimento estrutural enquanto navegam pelas pressões crescentes de custos através de estratégias operacionais disciplinadas.

Três Catalisadores Poderosos que Remodelam o Panorama da Fabricação de Metais

A retomada na fabricação de metais resulta de uma convergência de tendências favoráveis. O índice de manufatura do Institute for Supply Management subiu para 52,6% em janeiro de 2026, encerrando um período prolongado de contração que durou 12 meses. Essa expansão se estende por métricas-chave — o índice de Novos Pedidos subiu para 57,1%, marcando sua leitura mais forte desde agosto de 2025, enquanto o índice de Produção avançou para 55,9%, de 50,7% em dezembro, atingindo níveis não vistos desde fevereiro de 2022. Notavelmente, produtos metálicos fabricados estiveram entre as indústrias que apresentaram ganhos em todos os três índices, reforçando um momentum amplo nas operações de fabricação de metais.

Reprecificação Estratégica e Excelência Operacional Combatem Pressões de Custos

O setor de fabricação de metais tem enfrentado pressões crescentes — custos elevados de mão de obra, transporte e matérias-primas agravando os desafios operacionais. As restrições na disponibilidade de mão de obra são particularmente agudas, elevando as taxas horárias em funções especializadas de fabricação. Em vez de absorver esses custos, os principais operadores de fabricação de metais estão implementando respostas multifacetadas: aumentos seletivos de preços alinhados com contratos de clientes, iniciativas agressivas de redução de custos, reconfiguração da cadeia de suprimentos e diversificação da base de fornecedores. Essas medidas visam preservar margens de lucro e proteger as operações de disrupções relacionadas a tarifas, que têm introduzido complexidade adicional no cenário competitivo.

Automação e Expansão para Mercados Finais Criam Crescimento Estrutural

Investimentos em tecnologias de fabricação automatizada estão reduzindo fundamentalmente a dependência de mão de obra enquanto aumentam a eficiência da produção — um benefício duplo cada vez mais crítico em mercados de trabalho restritos. Empresas de fabricação de metais estão enfatizando inovação técnica e desenvolvimento de capacidades para atrair clientes que buscam soluções econômicas. O crescimento simultâneo nos mercados finais de aviação, automotivo e manufatura industrial está impulsionando a demanda por componentes metálicos de precisão. Economias emergentes apresentam potencial adicional, pois a rápida industrialização impulsiona uma demanda sustentada por serviços de fabricação de metais em setores de construção, mineração e maquinaria.

Métricas de Valoração Sugerem Uma Configuração Atraente de Risco-Retorno

O cluster da indústria de Produtos de Metal — Aquisição e Fabricação da Zacks — composto por sete empresas de capital aberto — possui uma Classificação de Indústria Zacks de #55, posicionando-se entre os 23% superiores de 244 setores analisados. O desempenho histórico confirma o valor de classificações no quartil superior: setores dentro dos 50% superiores superam os do quartil inferior por margens superiores a 2 para 1, em média.

Métricas de valoração relativa reforçam a atratividade do setor. Com um múltiplo EV/EBITDA trailing de 10,79X, as ações de fabricação de metais oferecem um desconto relevante tanto em relação ao S&P 500 (19,05X) quanto ao setor de Produtos Industriais (19,78X). O intervalo de valoração de cinco anos varia de 4,58X a 13,46X, com uma mediana de 7,76X, sugerindo que os níveis atuais oferecem pontos de entrada razoáveis para investidores de longo prazo.

Nos últimos 12 meses, a indústria de fabricação de metais entregou retornos totais de 50%, superando substancialmente o ganho de 15,5% do setor de Produtos Industriais e ligeiramente acima do avanço de 17,3% do S&P 500 — um diferencial de desempenho que reflete tanto melhorias operacionais quanto uma reavaliação de valuation.

Três Ações de Fabricação de Metais Posicionadas para Superar

TriMas: Resiliência em Embalagens Sustenta Trajetória de Crescimento

A TriMas fez uma mudança estratégica para segmentos de maior margem, aproveitando a forte demanda nos mercados de embalagens de beleza e cuidados pessoais. Seu pipeline de inovação — centrado em soluções de embalagens sustentáveis — está gerando expansão orgânica, enquanto investimentos recentes em capacidade prometem aceleração de receita a curto prazo. Simultaneamente, programas de disciplina de custos estão ampliando as margens operacionais. A venda anunciada da divisão de aviação reforça o foco estratégico nas competências principais de embalagens. Uma estratégia disciplinada de fusões e aquisições, visando aquisições complementares em embalagens e categorias adjacentes, deve ampliar a presença de clientes, diversificar a exposição a mercados finais e fortalecer a posição competitiva. A estimativa de consenso da Zacks para os lucros da TriMas em 2026 aumentou 1,6% nos últimos 60 dias, agora indicando crescimento de 20,2% em relação ao ano anterior. A TriMas possui uma Classificação Zacks #2 (Compra).

GrafTech International: Mudança no Mercado dos EUA Valida Reposicionamento Estratégico

As vendas do terceiro trimestre de 2025 da GrafTech aumentaram 9% em relação ao ano anterior, com volumes nos EUA crescendo 53% — uma aceleração impressionante que valida a iniciativa de reequilíbrio geográfico da gestão. Para o ano completo de 2025, a empresa projeta crescimento de volume entre 8-10%, impulsionado por esforços deliberados de aquisição de participação de mercado. A disciplina de custos de fabricação resultou numa redução de 10% nos custos de produção por tonelada métrica, demonstrando alavancagem operacional em ambientes de demanda variável. O cenário estrutural favorece a GrafTech: a produção de aço nos EUA deve expandir-se significativamente em 2026, enquanto iniciativas de recuperação na Europa, apoiadas por recentes anúncios de políticas comerciais, indicam trajetórias de demanda melhoradas. A arquitetura de produção verticalmente integrada e a estratégia de otimização geográfica posicionam a GrafTech para extrair benefícios desproporcionais do crescimento prolongado do setor. A estimativa de consenso da Zacks para 2026 prevê uma perda de $4,20 por ação, uma melhora significativa em relação à perda prevista de $5,29 em 2025. Surpresas de lucros dos últimos quatro trimestres têm uma média de 0,68%. A GrafTech possui uma Classificação Zacks #2.

NN Inc.: Narrativa de Transformação Ganha Impulso

A NN Inc. está executando uma transformação operacional abrangente visando recordes de EBITDA ajustado, conquistas de vendas recordes, geração de fluxo de caixa livre positivo e melhoria duradoura na rentabilidade. A reorientação estratégica para produtos de maior margem e mercados finais premium está remodelando a composição do negócio de forma favorável. A racionalização de negócios, otimização de custos e uma alocação disciplinada de capital estão gerando resultados tangíveis. A gestão montou sua maior equipe de desenvolvimento de vendas até hoje, mantendo um pipeline de oportunidades com mais de 800 novos programas, representando mais de $800 milhões em potencial de receita anualizada. A empresa executou uma estratégia disciplinada de fusões e aquisições em 2025 e continua avaliando alvos de aquisição — incluindo possíveis consolidações transformacionais que ampliariam significativamente a escala e a velocidade de crescimento, além de aquisições menores que reforçam ganhos de eficiência. A estimativa de consenso da Zacks para os lucros de NN Inc. em 2026 aumentou 16,7% nos últimos 60 dias. Surpresas de lucros dos últimos quatro trimestres têm uma média de 97,9%, indicando desempenho consistente na execução. As estimativas de crescimento de lucros de longo prazo de 45% refletem a confiança do mercado na tese de transformação. A NN Inc. possui uma Classificação Zacks #2.

Perspectiva: A Recuperação Cíclica da Fabricação de Metais Vai Além do Curto Prazo

A confluência de recuperação na manufatura, restauração do poder de precificação, implantação de automação e diversificação de mercados finais sugere que o setor de fabricação de metais está entrando numa fase de expansão sustentada. Uma alocação de capital disciplinada, execução estratégica de fusões e aquisições e excelência operacional irão separar os vencedores dos que ficam para trás neste cenário competitivo. Para investidores buscando exposição à recuperação cíclica industrial com valuations próximos às medianas históricas, a fabricação de metais representa uma oportunidade atraente.