Medo de disrupção pela IA agita novamente as ações de software. Como Jim Cramer está a navegar a venda massiva

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Vimos muitas boas empresas que desenvolvem software como serviço a definhar após resultados sólidos, diz Jim Cramer

Mad Money com Jim Cramer

Jim Cramer, da CNBC, afirmou na quinta-feira que os investidores precisam ter cuidado após mais um dia brutal de vendas em ações de software.

O medo do mercado em relação à disrupção impulsionada pela inteligência artificial nos seus modelos de negócio está a conduzir a vendas indiscriminadas, disse Cramer, tornando difícil saber onde as avaliações irão finalmente estabilizar. Embora o setor esteja sob pressão há meses, a última queda na terça-feira é atribuída ao lançamento de novas ferramentas legais pela Anthropic para o seu produto Cowork.

Wall Street decidiu que “tudo relacionado com software deve ser descartado, qualquer coisa remotamente ligada a software é suspeita, incluindo empresas que apenas recolhem dados”, afirmou Cramer na terça-feira no “Mad Money”. “Mas qualquer cliente — um banco, uma empresa de bens de consumo embalados, uma empresa industrial — é valioso, pelo menos por agora.”

Na terça-feira, as ações da ServiceNow caíram quase 7%, levando as perdas desde o início do ano a 28%. A Salesforce também caiu cerca de 7%, atingindo uma queda de quase 26% em 2026. A Intuit, empresa-mãe do TurboTax, caiu quase 11% e já está mais de 34% abaixo desde o início do ano. Esses movimentos contribuíram para o Nasdaq Composite, que é fortemente composto por tecnologia, ter caído 1,4% na terça-feira.

Por outro lado, Cramer observou que as ações vencedoras na sessão de terça-feira incluíram Procter & Gamble, FedEx e Union Pacific.

As ações de software ainda não viram seus lucros reportados colapsarem, disse Cramer. “Wall Street está a pagar cada vez menos pelos seus lucros. Os lucros não estão a desaparecer, apenas estão a ser pagos a menos, porque é assim que se age quando se está preocupado com o futuro”, afirmou.

Isso cria um desafio para os investidores que querem entrar no mercado. “O problema de uma relação preço/lucro em diminuição é que não se sabe até onde ela pode chegar”, disse Cramer.

Embora alguns investidores tenham rotacionado para empresas que gastam bastante em software, como bancos, consumidores e industriais, Cramer observou que muitas dessas ações já subiram, limitando a oportunidade.

Por isso, Cramer afirmou que a seletividade é essencial neste mercado. Ele destacou que, para o seu CNBC Investing Club, comprou ações da CrowdStrike porque os fornecedores de cibersegurança estavam sendo agrupados com a categoria mais ampla de software, mas esse tipo de negócio será mais difícil de recriar com ferramentas de IA.

A conclusão, disse Cramer, é que “há vencedores, os utilizadores, e perdedores, os fornecedores — a lógica diz que a dor não se espalhará além deste grupo. Mas, por outro lado, o mercado nem sempre é lógico.”

Declaração: A Charitable Trust de Cramer, a carteira utilizada pelo CNBC Investing Club, possui ações da CRWD e CRM.

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Investidores estão a pagar cada vez menos pelos lucros de software atualmente, diz Jim Cramer

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