Northeast Securities estabelece subsidiária em Hong Kong, acelerando a expansão internacional do setor de corretoras

Mais uma corretora aprovada para atuar no mercado de Hong Kong. Na noite de 10 de fevereiro, a Northeast Securities anunciou que recebeu a aprovação sem objeções da Comissão de Valores Mobiliários, e estabelecerá uma subsidiária integral com 500 milhões de dólares de Hong Kong, chamada “Dongzheng International Financial Holding Co., Ltd.” (doravante “Dongzheng International”).

De acordo com o documento de aprovação, a Dongzheng International deve atuar legalmente em negócios financeiros ou relacionados, não podendo exercer atividades não financeiras, nem emprestar dinheiro ou atividades similares, nem atuar direta ou indiretamente em atividades comerciais dentro do país.**

Por trás da criação da subsidiária pela Northeast Securities, a promoção regulatória para construir um banco de investimento de primeira linha e a recuperação contínua do mercado de IPOs em Hong Kong refletem a aceleração da internacionalização do setor.

Corretoras de médio e pequeno porte intensificam construção de subsidiárias em Hong Kong

Nos últimos anos, a Comissão de Valores Mobiliários tem promovido continuamente a “internacionalização” das corretoras, aprimorando a cooperação regulatória transfronteiriça e simplificando processos de registro, orientando o setor a criar bancos de investimento de classe mundial com competitividade internacional. Como centro de capital transfronteiriço, Hong Kong tornou-se um ponto central para corretoras superarem a concorrência doméstica e conectarem ativos globais.

Segundo estimativas não completas, desde 2025, mais de 10 corretoras têm expandido seus negócios no exterior por meio de novas subsidiárias ou aumento de capital, formando uma onda de internacionalização em escala.

A análise do Wan Cai She revela que atualmente mais de 30 corretoras domésticas estabeleceram subsidiárias ou entidades controladoras em Hong Kong, formando um padrão de “líderes principais e seguidores de médias e pequenas”.

No grupo das principais corretoras, a CITIC Securities, Huatai Securities e China International Capital Corporation (CICC) já atuam, com suas subsidiárias sendo componentes essenciais das ações de corretoras chinesas listadas em Hong Kong, cobrindo toda a cadeia de negócios de banco de investimento, corretagem e gestão de ativos.

Além das principais corretoras, várias corretoras de médio porte também estão fortalecendo suas subsidiárias em Hong Kong. Além da Northeast Securities, First Capital e Western Securities estabeleceram novas subsidiárias em Hong Kong em 2025. Recentemente, a Hua An Securities também recebeu aprovação para aumentar em 500 milhões de dólares de Hong Kong o capital de sua subsidiária integral em Hong Kong, Hua An Financial Holdings.

A Guojin Securities apresentou uma série de dados mais visuais em seu relatório: até o final do primeiro semestre de 2025, as corretoras chinesas estabeleceram 36 subsidiárias no exterior, das quais 35 estão em Hong Kong, com um total de ativos de 1,64 trilhão de dólares de Hong Kong, um aumento de 20,45% em relação ao ano anterior.

O boom de IPOs em Hong Kong atrai capital
Outro aspecto do aumento de corretoras em Hong Kong é o crescimento dos IPOs na bolsa de Hong Kong.

Desde 2025, o interesse por IPOs na bolsa de Hong Kong tem aumentado, com 117 IPOs realizadas ao longo do ano, arrecadando 286,33 bilhões de dólares de Hong Kong, um crescimento de 224,8% em relação ao ano anterior; ao mesmo tempo, o volume de reestruturações também subiu para 326,37 bilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 272,9%. O volume de captação de IPOs em Hong Kong voltou a liderar globalmente após seis anos.

Em 2026, a tendência de realizar IPOs em Hong Kong permanece forte. O CEO da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, Charles Li, afirmou em uma entrevista na Fórum Econômico Mundial de Davos, na Suíça, que as primeiras três semanas de 2026 já arrecadaram cerca de 4 bilhões de dólares (aproximadamente 312 bilhões de HKD) em 11 IPOs, e espera-se que este ano haja várias grandes IPOs de mais de 1 bilhão de dólares, com a possibilidade de ultrapassar o ano passado em IPOs de grande porte.

Na análise do East Sea Securities, o relatório indica que a demanda de empresas chinesas por internacionalização é forte, e o mercado de IPOs em Hong Kong voltou a liderar globalmente em captação de recursos, com corretoras chinesas dominando o mercado de IPOs em Hong Kong. As corretoras domésticas aceleram sua expansão internacional, aumentando sua participação na receita e nos lucros, impulsionando a competitividade internacional.

A Guojin Securities também afirmou que, no cenário de oportunidades internacionais, a maior oportunidade atual ainda é o setor de banco de investimento em Hong Kong, com as três principais instituições em número de patrocinadores sendo corretoras chinesas. Com o incentivo de políticas, empresas listadas na A-share estão ativamente buscando listar-se em Hong Kong, e o sistema de listagem em constante reforma da bolsa de Hong Kong também atrai empresas de capital conceitual, o que pode fazer com que corretoras chinesas conquistem uma fatia maior de mercado.

Redigido por: Jornal Nandu · Wan Cai She, Wu Hongsen