5 perguntas para fazer a si mesmo ao considerar a reforma

Helen Morrissey · Colunista de Pensões

Ter 10 de fevereiro de 2026 às 15h00 GMT+9 4 min de leitura

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Se está a pensar em reformar-se num futuro próximo, precisará de tomar algumas decisões importantes sobre como receber a sua renda.

Esta é uma das maiores decisões financeiras que irá tomar, e ainda assim, dados da Hargreaves Lansdown mostram que menos da metade das pessoas compreendem as suas opções. A consciência é ligeiramente maior para os maiores de 55 anos – mas não de muito – o que significa que há um risco real de as pessoas entrarem em decisões ruins de forma inconsciente.

Isto pode incluir comprar uma anuidade que não seja adequada ou retirar demasiado rendimento cedo na reforma. Isto pode levar a não ter rendimento suficiente, potencialmente ficar sem dinheiro ou incorrer em impostos elevados. Tudo isto pode ter um grande impacto no seu padrão de vida, e tudo é evitável.

Aqueles que têm acesso a um consultor financeiro terão apoio valioso na navegação destes processos na preparação para, e durante, a reforma. Há também boas notícias para quem não tem acesso a um consultor financeiro, com reformas de apoio direcionado a partir de abril. Estas permitirão que os fornecedores aumentem realmente o apoio que podem oferecer aos seus clientes, podendo apresentar opções baseadas no que pode funcionar para “pessoas como elas”.

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Se quiser saber mais sobre as suas possíveis opções de reforma, veja o que o seu fornecedor pode oferecer em termos de informação, como artigos e webinars. Há também apoio do governo através do serviço Pension Wise, que oferece orientação gratuita. Isto pode ajudá-lo a compreender as suas opções e a determinar o nível de apoio que provavelmente precisará.

Algumas perguntas-chave a considerar podem incluir:

1. Qual o nível de rendimento garantido que preciso?

A pensão estatal oferecerá um nível de rendimento garantido que aumenta a cada ano, assim como uma pensão de último salário, se tiver uma. A outra opção é comprar uma anuidade com parte ou toda a sua pensão. Os rendimentos de anuidades têm estado em alta nos últimos anos devido ao aumento dos rendimentos dos gilts, por isso têm sido populares. No entanto, uma vez comprada, não pode ser desfeita, por isso é importante pesquisar o mercado para garantir que tem a melhor opção para si.

2. E quanto à flexibilidade?

Para algumas pessoas, a flexibilidade de retirar rendimento será atraente. Isto permite que permaneça investido no mercado por mais tempo e retire um rendimento que atenda às suas necessidades. No entanto, precisa de estar confortável com a volatilidade dos investimentos e monitorizar quanto retira, caso contrário corre o risco de ficar sem dinheiro.

Também vale a pena dizer que não precisa de se limitar a uma abordagem de tudo ou nada com anuidades. Pode combinar ambas as opções para obter um nível de rendimento garantido, bem como alguma flexibilidade através do retirada de fundos. Pode então converter em anuidade em etapas ao longo da reforma, à medida que as suas necessidades mudam.

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Menos da metade das pessoas compreende as suas opções de reforma, de acordo com dados da Hargreaves Lansdown. · Jacob Wackerhausen via Getty Images

3. E quanto à minha família?

Tem um cônjuge ou parceiro para quem quer fazer provisões após a sua morte, ou quer deixar algo aos seus filhos? Isto afetará as opções que escolher. Por exemplo, uma anuidade de vida única significa que o seu parceiro pode ficar sem nada se você morrer antes dele, enquanto optar pelo retirada de fundos dá-lhe mais flexibilidade na transmissão de dinheiro.

4. O impacto da inflação ao longo do tempo

Pode estar reformado há 20 anos ou mais, por isso precisa de considerar o impacto da inflação. Se optar por uma anuidade fixa, o rendimento não aumentará, e pode acabar por ter dificuldades com o tempo. Pode obter anuidades indexadas à inflação, mas o rendimento inicial será mais baixo, e pode levar anos até recuperar.

O retirada de fundos permitirá crescimento do investimento, o que pode preservar o seu poder de compra, mas precisará de estar confortável com o risco de investimento. Novamente, pode adotar uma abordagem mista e procurar aconselhamento financeiro para definir uma estratégia.

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5. Questões fiscais

Pode correr o risco de incorrer em impostos elevados e desnecessários ao entrar na reforma. Por exemplo, se fizer uma retirada grande do retirada de fundos ou resgatar uma pensão, pode acabar com uma conta de impostos elevada. Na minha coluna na semana passada, também escrevi sobre a saga contínua de pessoas que têm de reclamar reembolsos fiscais por terem sido sobreimpostas ao acederem à sua pensão pela primeira vez.

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