Ativos globais sob pressão! Ações nos EUA, metais preciosos e mercados de ações do Japão e Coreia em queda conjunta

A onda de venda de ações nos EUA está a intensificar-se, passando de uma “rotação de setores” para uma disseminação generalizada. Na quinta-feira, horário da costa leste dos EUA, os três principais índices bolsistas caíram coletivamente, encerrando o dia com o S&P 500 a cair 1,23%, para 6798,4 pontos; o Nasdaq Composite a cair 1,59%, para 22540,59 pontos, sendo também a terceira queda consecutiva mais severa desde abril do ano passado; o Dow Jones Industrial Average a cair 1,2%, para 48908,72 pontos.

Após o fecho do mercado, devido a um plano de despesas de capital acima das expectativas do mercado, as ações do líder global em computação em nuvem, Amazon, despencaram mais de 10%.

Os metais preciosos internacionais sofreram uma forte queda, com o ouro à vista a cair quase 4% na quinta-feira, e a continuar a descer na manhã de 6 de fevereiro, horário de Pequim; a prata à vista perdeu o suporte dos 70 dólares por onça, com uma queda de 20,06% na quinta-feira, e também a continuar a cair na manhã de 6 de fevereiro. Até ao momento, o ouro e a prata à vista reduziram as suas perdas.

De manhã, os mercados bolsistas do Japão e Coreia abriram em baixa e caíram de forma acentuada, com o índice KOSPI a cair mais de 5% numa altura, e o índice Nikkei 225 a cair mais de 1,6%. Até ao momento, as perdas reduziram-se ligeiramente, com o KOSPI a cair 3,79% e o Nikkei 225 a cair 0,73%.

Os três principais índices bolsistas dos EUA encerraram em queda

Na quinta-feira, horário da costa leste dos EUA, os três principais índices bolsistas caíram coletivamente, encerrando o dia com o S&P 500 a cair 1,23%, para 6798,4 pontos; o Nasdaq Composite a cair 1,59%, para 22540,59 pontos, sendo também a terceira venda consecutiva mais severa desde abril do ano passado; o Dow Jones Industrial Average a cair 1,2%, para 48908,72 pontos.

Nos dias de negociação anteriores, a queda do mercado bolsista tinha-se limitado aos setores relacionados com IA e software, mas na quinta-feira o alcance da venda alargou-se ainda mais.

No que diz respeito às notícias, os dados de emprego mais recentes nos EUA mostraram-se fracos. O Bureau of Labor Statistics (BLS) relatou que as vagas de emprego em dezembro de 2025 caíram para o nível mais baixo desde setembro de 2020.

Além disso, o número de despedimentos por parte de empresas em janeiro atingiu o nível mais alto desde o período mais grave da recessão de 2009. Mohamed El-Erian, conselheiro económico-chefe da Allianz, afirmou: “É importante notar que estas despedimentos ocorreram num contexto em que o PIB ainda cresce a uma taxa de cerca de 4%, o que acelerou o desacoplamento entre emprego e crescimento económico — se esta tendência continuar, terá impactos profundos na economia, na política e na sociedade.”

A maioria das ações tecnológicas populares caiu, com Nvidia a cair 1,33%, Apple a cair 0,21%, Google-A a cair 0,54%, Microsoft a cair 4,95%, TSMC a subir 1,53%, Meta a subir 0,18%, Tesla a cair 2,17%, Broadcom a subir 0,8%, Berkshire Hathaway-A a cair 0,12%, Walmart a cair 0,83%, Qualcomm a cair 8,46%.

A empresa de IA americana Anthropic, que lidera o mercado de software, lançou na quinta-feira um novo modelo de topo de gama, que avança as capacidades de IA para os setores de investigação financeira, jurídico e de serviços empresariais, gerando preocupações no mercado de que as empresas de software possam perder a sua “barreira defensiva”. Até ao fecho, as ações da FaceSet caíram 7,21%, atingindo o nível mais baixo desde março de 2020; a Thomson Reuters caiu mais de 5%, atingindo o nível mais baixo desde 2021.

O HSBC China considera que, embora a era da inteligência artificial ainda esteja numa fase inicial, as fronteiras das ferramentas de IA continuam a expandir-se, progressivamente a conquistar o mercado tradicional de análise de dados. O desenvolvimento do setor de software apresenta incertezas e tendências de diferenciação, sendo importante avaliar se as empresas conseguem demonstrar, através do seu desempenho, que a IA é um motor de crescimento, e não uma força de resistência sob a pressão de “serem substituídas”.

As ações chinesas listadas nos EUA tiveram um desempenho contrário à tendência, com o índice Nasdaq Golden Dragon China a subir 0,9%. Até ao fecho, Alibaba caiu 0,87%, JD.com caiu 0,83%, Baidu subiu 0,73%, Pinduoduo caiu 0,6%, Bilibili subiu 1,51%, NIO subiu 5,86%, NetEase caiu 0,91%, Futu Holdings caiu 2,21%, Li Auto subiu 2,6%, XPeng Motors subiu 0,66%, Yum China subiu 4,76%, Huazhu subiu 5,12%, Atour Hotels subiu 5,13%. Após o anúncio da aquisição, Dingdong Maicai caiu 14,37% na quinta-feira.

O sentimento de refúgio levou a uma redução significativa nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento dos títulos a 10 anos caiu mais de 9 pontos base, atingindo a maior queda diária desde novembro de 2025. O rendimento dos títulos a 2 anos também caiu 9 pontos base, para 3,46%, atingindo o nível mais baixo em quase um mês.

Os metais preciosos internacionais sofreram uma forte queda, com o ouro à vista a cair quase 4% na quinta-feira, e a continuar a descer na manhã de 6 de fevereiro, horário de Pequim; a prata à vista perdeu o suporte dos 70 dólares por onça, com uma queda de 20,06% na quinta-feira, e também a continuar a cair na manhã de 6 de fevereiro. Até ao momento, o ouro e a prata à vista reduziram as suas perdas.

Analistas acreditam que, após a forte subida inicial e a queda épica de sexta-feira passada, a crise de liquidez e os ajustamentos de posições no mercado de metais preciosos continuam, e o sentimento de pânico no mercado até superou a lógica tradicional de refúgio.

A Chicago Mercantile Exchange (CME) aumentou a margem inicial dos futuros de ouro COMEX 100 de 8% para 9%, e a margem inicial dos futuros de prata COMEX 5000 de 15% para 18%.

Amazon despenca mais de 10% após o fecho

Na quinta-feira, após o fecho do mercado, a gigante global de computação em nuvem, Amazon, divulgou resultados financeiros que mostraram um crescimento sólido do negócio de retalho no quarto trimestre, com receitas do AWS a superar as expectativas, mas o mercado não reagiu positivamente. Ações da Amazon, que já tinham caído mais de 4% na abertura, despencaram ainda mais após o fecho, com a queda a ultrapassar os 10%, atingindo por momentos uma queda superior a 14%.

A razão foi o anúncio de que os gastos de capital da empresa este ano atingirão surpreendentes 200 mil milhões de dólares. No quarto trimestre de 2024, as vendas da Amazon cresceram mais do que o esperado, e a aposta forte na área de IA, com investimentos massivos, ultrapassou qualquer outro gigante tecnológico, surpreendendo o mercado.

A Amazon prevê que as receitas totais do quarto trimestre de 2025 e a receita do seu negócio de nuvem, AWS, irão superar as expectativas. Para 2026, a empresa estima que os gastos de capital serão cerca de 200 mil milhões de dólares, um aumento de 50% face a 2025, e aproximadamente 36,9% acima do nível de despesa previsto de Wall Street de 146,1 mil milhões de dólares. Devido ao aumento inesperado dos gastos, a orientação de lucro operacional da Amazon para este ano ficou cerca de 14% abaixo das previsões dos analistas.

Esta orientação da Amazon é 11% superior à previsão de despesa de cerca de 1800 mil milhões de dólares divulgada pela Google na quarta-feira, e supera em muito o limite máximo de despesa previsto pela Meta para este ano, de 1350 mil milhões de dólares. Para o ano fiscal de 2026, até junho, os gastos de capital da Microsoft estão previstos para ser inferiores a 1000 mil milhões de dólares.

O crescimento do setor de nuvem, inicialmente visto como uma fonte de financiamento para o desenvolvimento de IA generativa, está a ser questionado devido ao aumento contínuo dos custos de novos centros de dados e chips, levando os investidores a duvidar se estes investimentos elevados poderão gerar retornos adequados.

“Esta venda acentuada evidencia a diferenciação interna das ações tecnológicas, com os investidores a procurar distinguir rapidamente os potenciais vencedores e perdedores sob o impacto da IA”, afirmou o HSBC China.

Zelensky: próxima ronda de negociações tripartidas Ucrânia-EUA-Rússia possivelmente nos EUA

De acordo com a Xinhua, o presidente ucraniano Zelensky, no dia 5, publicou nas redes sociais que a delegação de negociações ucraniana lhe reportou sobre as conversações de dois dias em Abu Dhabi entre Ucrânia, EUA e Rússia, e que a próxima ronda de negociações deverá realizar-se em breve, muito provavelmente nos EUA.

Zelensky afirmou que aguarda uma comunicação completa da delegação ucraniana sobre o estado das negociações, “pois há muitos aspetos que não podem ser discutidos por telefone”.

A terceira ronda de negociações entre Ucrânia, EUA e Rússia terminou em Abu Dhabi, nos Emirados Árabes Unidos, após dois dias. As negociações não lograram avanços substanciais em questões centrais como território e cessar-fogo, nem emitiram declarações conjuntas sobre temas políticos e de segurança.