As melhores ações de cobre da ASX em 2025: Um ano de descobertas importantes e aumentos de preços

As melhores ações de cobre na ASX da Austrália ofereceram retornos notáveis ao longo de 2025, aproveitando uma onda de procura robusta e interrupções significativas na oferta. Os preços do cobre experimentaram uma volatilidade considerável durante o ano, mas mantiveram uma trajetória ascendente impulsionada pela aceleração da procura por infraestruturas de inteligência artificial, expansão de centros de dados e a transição energética global. Simultaneamente, grandes interrupções na oferta — incluindo desafios operacionais no complexo Kamoa-Kakula da Ivanhoe Mines na República Democrática do Congo e na mina Grasberg da Freeport-McMoRan na Indonésia — criaram um cenário convincente para empresas em fase de exploração e desenvolvimento captarem a atenção dos investidores.

O Contexto de Mercado: A Corrida de Alta do Cobre em 2025

Ao longo de 2025, as melhores ações de cobre na ASX beneficiaram de uma convergência de fatores estruturais favoráveis e fatores cíclicos. O aumento da procura do setor de inteligência artificial, aliado à construção de infraestruturas críticas de centros de dados e ao investimento acelerado na transição energética, sustentaram os preços em níveis elevados. Restrições na oferta agravaram este ambiente positivo, uma vez que duas das maiores operações de cobre do mundo enfrentaram interrupções na produção. Esta combinação criou um ambiente ideal para exploradores e desenvolvedores menores mostrarem os seus ativos e atraírem capital.

AusQuest (ASX:AQD) – O Destaque com uma Alta de 625%

A AusQuest destacou-se como a melhor performance entre as ações de cobre na ASX em 2025, com as ações a subir incríveis 625 por cento durante o ano. A empresa de exploração mineral, que opera projetos polimetálicos na Austrália e no Peru, juntamente com uma parceria estratégica com a South32, iniciou 2025 a AU$0.008. O catalisador ocorreu a 23 de janeiro, quando a AusQuest anunciou uma descoberta transformadora de cobre-ouro de grande escala em porfírio na sua propriedade Cangallo durante as operações iniciais de perfuração. Os resultados das análises mostraram-se particularmente encorajadores, com um intervalo a devolver 348 metros com uma classificação de 0,26 por cento de cobre e 0,06 partes por milhão de ouro, incluindo um núcleo de maior teor de 26 metros a 0,36 por cento de cobre e 0,07 ppm de ouro.

Após este avanço, a ação subiu para AU$0.043 no final de janeiro e acelerou ainda mais para AU$0.057 no início de fevereiro, à medida que perfurações de seguimento confirmaram a escala da descoberta. Ao longo do restante de 2025, a AusQuest manteve um programa de exploração ativo em várias propriedades, incluindo trabalhos em Balladonia, Morrisey e Mount Davis na Austrália Ocidental, além de levantamentos geofísicos em Coober Pedy, na Austrália do Sul.

A empresa acelerou o seu ritmo de exploração à medida que 2025 avançava. Em dezembro, a AusQuest iniciou a sua campanha de perfuração de Etapa 3 em Cangallo, planeando mais de 6.000 metros de perfuração de circulação reversa para expandir e delimitar o centro do sistema de porfírio. Em 5 de dezembro, a empresa garantiu AU$10 milhões em financiamento por colocação para expandir o seu programa de RC para 20.000 metros e avançar com perfuração de diamante profunda. As ações atingiram AU$0.61 no pico de 2025, no final de março.

Auris Minerals (ASX:AUR) e a Oportunidade Morck Well

A Auris Minerals captou atenção com um ganho de 366,67 por cento durante 2025, posicionando-se entre as melhores ações de cobre na ASX. A exploradora de cobre e ouro, focada na prolífica Bacia de Bryah, na Austrália Ocidental, concentrou esforços em Morck Well, uma propriedade adjacente à mina de cobre DeGrussa, da Sandfire Resources. A Auris detém 80 por cento do interesse no projeto, com a CuFe a possuir os restantes 20 por cento.

A ação começou a sua ascensão após uma colocação estratégica de AU$3,2 milhões em outubro. No final de outubro, a empresa divulgou resultados trimestrais destacando trabalhos de amostragem em prospects de ouro adjacentes, embora a resposta inicial do mercado tenha sido moderada. A ação subsequentemente disparou para AU$0.027 pouco depois, deixando a gestão incerta quanto ao catalisador. Em 14 de novembro, a Auris divulgou resultados de análises do seu programa de amostragem, embora os grades de ouro tenham sido modestos, cerca de 0,88 gramas por tonelada métrica no prospect Jacques. Desde o início do ano, as ações da Auris Minerals atingiram um pico de AU$0.029 no início de novembro.

Sunstone Metals (ASX:STM) – O Novo Líder de Cobre do Equador

A Sunstone Metals entregou um retorno anual de 216,67 por cento, demonstrando por que se posiciona entre as melhores ações de cobre na região. A empresa opera dois projetos de alto potencial de ouro e cobre no Equador: Bramaderos, no sul, e El Palmar, no norte, ambos com sistemas de porfírio significativos. Após negociar abaixo de AU$0.01 até o início de 2025, as ações começaram a subir no final de março, após uma atualização corporativa sobre oportunidades de parceria.

Em 8 de maio, a Sunstone divulgou resultados encorajadores de amostragem superficial em Bramaderos, revelando novas zonas de alto teor em toda a propriedade. A gestão destacou o potencial do projeto, com o Diretor Geral Patrick Duffy a notar a presença de sistemas epithermais adjacentes a grandes depósitos de porfírio. Em 24 de novembro, a Sunstone revelou uma estimativa atualizada de recursos minerais para Bramaderos, aumentando o recurso em 33 por cento para 3,6 milhões de onças de ouro equivalente, a partir de 220 milhões de toneladas, incluindo 220.000 toneladas de cobre contido a uma classificação média de 0,1 por cento.

A empresa encerrou o ano com uma captação de capital de AU$8 milhões no início de dezembro para financiar um estudo de escopo, sinalizando o compromisso da gestão em avançar o projeto rumo à viabilidade de produção. As ações da Sunstone atingiram AU$0.025 no seu pico de 2025, em dezembro.

Kincora Copper (ASX:KCC) – Crescimento Orientado por Parcerias

A Kincora Copper valorizou 210,34 por cento durante 2025, refletindo a confiança dos investidores no seu modelo de exploração focado em parcerias. Operando na Arco de Macquarie, em Nova Gales do Sul, e num portfólio de projetos na Mongólia, a Kincora beneficiou de colaborações estratégicas, nomeadamente com a AngloGold Ashanti. Dois acordos de earn-in, totalizando AU$100 milhões em financiamento de exploração, forneceram suporte financeiro para as suas propriedades na Faixa de Junee-Narromine, no Norte.

Catalisadores importantes surgiram ao longo de 2025. Em agosto, a Kincora anunciou resultados iniciais encorajadores de perfuração no projeto Nyngan, com análises a suportar potencial de cobre porfírio e ouro epithermal a profundidades relativamente rasas. Em setembro, a empresa conseguiu reaquir todos os direitos sobre o seu portfólio na Mongólia após a retirada do seu parceiro de joint venture. Em outubro, a Kincora recebeu uma subvenção de AU$143.483 para perfuração no projeto Wongarbon, como parte da Estratégia de Minerais Críticos de Nova Gales do Sul, reforçando o apoio do governo à exploração doméstica de cobre.

As ações atingiram AU$1.295 em novembro de 2025, refletindo o progresso constante da empresa na exploração e na sua estratégia de posicionamento.

Revolver Resources (ASX:RRR) – No Caminho para a Produção

A Revolver Resources registou um ganho de 182,76 por cento em 2025, emergindo como uma das melhores ações de cobre entre as empresas que avançam rumo à produção. Operando dois projetos de cobre totalmente propriedade na Queensland — Dianne e Osprey — a Revolver visava depósitos de cobre ao estilo Mount Isa e IOCG, com o objetivo explícito de colocar a mina Dianne em produção.

O ano trouxe vários marcos importantes. Em fevereiro, a Revolver finalizou o trabalho de engenharia de design para o processo de lixiviação por extração por solventes, cumprindo as condições para uma subvenção de AU$1,3 milhões do Fundo de Minerais Críticos e Tecnologia de Baterias de Queensland. Após a conclusão do design de engenharia do local em junho, a empresa recebeu o restante do financiamento. No final de agosto, atualizações positivas sobre a reinicialização da produção impulsionaram a valorização das ações, com a gestão a apontar para a primeira produção de cátodo de cobre em 2026.

Em novembro, a Revolver divulgou uma estimativa de recursos minerais atualizada, aumentando os recursos indicados em 140 por cento para 1,09 milhões de toneladas e elevando a classificação de cobre em 26 por cento para 1,38 por cento. O recurso total indicado e inferido do projeto é de 18.047,68 toneladas de cobre, a partir de 1,31 milhões de toneladas de minério. As ações atingiram AU$0.10 no seu pico de 2025, em setembro.

Principais Conclusões para Investidores em Ações de Cobre

As melhores ações de cobre demonstraram que 2025 pertenceu a exploradores e desenvolvedores que fizeram progressos tangíveis na descoberta e no desenvolvimento. A combinação de fatores de procura estrutural e restrições na oferta criou um ambiente onde ativos de qualidade, com equipas experientes, atraíram capital substancial. Desde a descoberta transformadora de Cangallo pela AusQuest até ao caminho claro de Revolver rumo à produção, estas ações de cobre na ASX mostraram a diversidade e as oportunidades do setor.

Investidores que avaliem as melhores ações de cobre para 2026 devem notar que, embora 2025 tenha proporcionado retornos excecionais para exploradores em fase inicial, o desempenho futuro dependerá do sucesso contínuo na exploração, da sustentabilidade dos preços das commodities e da execução nos prazos de produção e desenvolvimento.