A reserva de bilhões da Strategy: o futuro das ações de dividendos de topo garantido?

Strategy (MSTR), como uma das maiores detentoras de bitcoin entre empresas cotadas em bolsa, reinventou-se como uma escolha interessante para investidores que procuram ações de dividendos. A empresa conseguiu recentemente dar passos significativos para fortalecer a sua posição de caixa, o que oferece benefícios diretos para acionistas que contam com rendimentos regulares.

No mundo das principais ações de dividendos, a segurança é essencial. A Strategy demonstrou agora que leva isso a sério, expandindo a sua reserva em dólares para $2,2 mil milhões. Isto aconteceu após a empresa vender ações no valor de $748 milhões na segunda-feira, aumentando significativamente a liquidez disponível.

Dois anos e meio de cobertura de dividendos graças à construção massiva de caixa

A ampla posição de caixa da Strategy oferece uma rede de segurança financeira considerável. Com obrigações anuais de dividendos para ações preferenciais de aproximadamente $824 milhões, isto significa que a empresa pode garantir mais de dois anos e meio de pagamentos sem receitas adicionais.

Para investidores em ações de dividendos, este é um indicador crucial. A pista de decolagem estende-se até após o próximo halving do bitcoin, um evento que provavelmente ocorrerá em abril de 2028. Isto significa que os pagamentos de dividendos ininterruptos estão garantidos até 2028, distinguindo a Strategy numa seleção mais ampla de ações de dividendos de topo.

Esta reserva também oferece flexibilidade para sobreviver a um possível “inverno do bitcoin”, caso o preço do BTC (atualmente em torno de $78.550) siga o ritmo de mercado de quatro anos convencional. Os recursos disponíveis podem absorver volatilidade sem comprometer as obrigações de dividendos.

Obrigações conversíveis em 2027: risco zero para investidores de dividendos?

Um momento importante aproxima-se: em setembro de 2027, uma obrigação conversível no valor de $1 mil milhão expira. Para investidores em ações de dividendos, este é um momento crítico, mas a Strategy parece estar preparada.

Com base no preço atual das ações, em torno de $165 (cerca de 12% abaixo do limite de conversão de $183 por ação), seria necessário um pagamento em dinheiro caso não haja aumento de preço. No entanto, a Strategy possui 671.268 BTC, o que oferece espaço adicional de manobra. Apenas uma pequena parte dessas holdings seria necessária para uma liquidação em dinheiro.

Segundo o analista Jeff Walton, Diretor de Risco na Strive, a reserva atual é suficiente para cobrir totalmente esta obrigação. Depois, ainda restam 15 meses de cobertura de dividendos, indicando que os investidores em ações de dividendos estão bem protegidos.

Por que a Strategy se destaca entre as principais ações de dividendos

A Strategy combina dois mundos: exposição ao bitcoin e rendimentos de dividendos garantidos. Para investidores que procuram ações de dividendos de topo com algum potencial de valorização, a empresa oferece uma proposta única.

A ação MSTR caiu cerca de 45% até agora este ano e negocia em torno de $163. Apesar desta volatilidade, a política de dividendos mantém-se firme, apoiada por uma reserva de bilhões. Isto faz dela um caso especial entre ações de dividendos: protegida contra problemas de liquidez, mas exposta às movimentações do preço do bitcoin.

A combinação de reservas substanciais de caixa e uma gestão de dívida ponderada posiciona a Strategy como uma estratégia de dividendos com características especiais. Se a empresa permanecer na seleção de ações de dividendos de topo dependerá, em última análise, de como os cenários do bitcoin e dos dividendos evoluirão nos próximos meses.