O ouro cai à medida que o mercado de trabalho resiliente desencadeia uma retracção na redução de taxas

Os metais preciosos enfrentaram pressão de baixa na sexta-feira, com o ouro à vista caindo abaixo do nível de $4.600 por onça, em meio a um ressurgimento da força do dólar. A correção marcou uma reversão dos picos recordes recentes, à medida que os participantes do mercado reavaliaram as expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve à luz de dados econômicos mais fortes do que o esperado.

Força do Mercado de Trabalho Diminui Expectativas de Corte de Juros

O catalisador para a retração do ouro veio dos números de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, que surpreenderam o mercado para baixo. Os pedidos iniciais atingiram o menor nível desde novembro, contrariando as previsões dos analistas e sinalizando uma continuidade na robustez do setor de emprego. Este cenário de mercado de trabalho resiliente levou os traders a reduzirem suas expectativas de reduções de juros de curto prazo.

O ouro à vista caiu 0,4 por cento, fechando a $4.599,74 por onça, enquanto os contratos futuros de ouro dos EUA registraram perdas semelhantes, encerrando com uma queda de 0,4 por cento a $4.604,39. Os movimentos percentuais modestos mascararam a importância da quebra: a quebra do ouro abaixo do nível psicologicamente importante de $4.600 destacou a mudança no sentimento do mercado.

Rally do Dólar Ganha Tração

O dólar estendeu seus ganhos semanais, à medida que a confiança na saúde do mercado de trabalho dos EUA reforçou a demanda pela moeda. Um dólar mais forte geralmente pressiona os preços do ouro, pois a commodity fica mais cara para compradores internacionais. Comentários de vários oficiais do Federal Reserve, enfatizando a importância de pausar os cortes de juros dada a condição econômica atual, apoiaram ainda mais a valorização do dólar.

Otimismo Comercial e Perspectiva de Política

Desenvolvimentos além do complexo de metais também contribuíram para a redução da demanda por ativos de refúgio. A diminuição das tensões entre Irã e Estados Unidos aliviou os fluxos de fuga para segurança que normalmente beneficiam o ouro. Além disso, os EUA e Taiwan finalizaram um acordo comercial que inclui reduções tarifárias — de 20 por cento para 15 por cento sobre produtos taiwaneses — juntamente com compromissos substanciais de produção doméstica. O acordo inclui $250 bilhões em novas iniciativas de manufatura de semicondutores, energia e inteligência artificial, além de $250 bilhões em garantias de crédito.

Probabilidade de Corte de Juros do Fed Reduzida

A probabilidade de um corte de juros do Federal Reserve em junho agora está em 62,5 por cento, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, refletindo a reavaliação do mercado após os dados de emprego. Cinco presidentes de bancos regionais do Federal Reserve sinalizaram sua preferência por uma pausa nas reduções de juros na próxima reunião de política, citando a força sustentada do mercado de trabalho como justificativa para manter as taxas estáveis.

Os participantes do mercado estão monitorando de perto os dados de produção industrial dos EUA, agendados para mais tarde nesta sexta-feira, juntamente com comentários de outros oficiais do Fed, para obter insights mais claros sobre a trajetória econômica e a dinâmica da inflação que orientarão as decisões de política monetária no futuro.