O mercado prepara-se para o impacto à medida que se aproxima o quadro de tarifas recíprocas

O mercado de ações dos EUA está posicionado para abrir significativamente em baixa na quarta-feira, enquanto os investidores digerem a crescente incerteza em torno do anúncio da política comercial do Presidente Donald Trump. Os futuros dos índices de ações estão precificando uma fraqueza substancial, com contratos do S&P 500 negociados aproximadamente 1,0 por cento em baixa antes da abertura oficial. O anúncio de tarifas—agendado para o Rose Garden pouco depois do encerramento do mercado na terça-feira—criou uma ansiedade palpável em Wall Street, com funcionários da Casa Branca confirmando que as medidas entrarão em vigor imediatamente após a divulgação.

Nos bastidores, a reportagem da Bloomberg indica que a administração Trump ainda está em negociações finais sobre o escopo e a magnitude das tarifas de importação propostas. Fontes citadas pela publicação revelaram que os principais stakeholders permaneciam em discussões na noite de terça-feira, sugerindo que o quadro ainda era fluido enquanto os mercados se preparavam para digerir a política.

A retração generalizada nos futuros de ações persistiu mesmo com os dados de emprego apresentando uma imagem mais otimista para a economia dos EUA. O relatório de emprego do setor privado ADP revelou um aumento significativamente maior do que o esperado de 155.000 empregos em março, superando amplamente o consenso dos economistas de 105.000 e o dado revisado do mês anterior de 84.000. Essa resiliência na atividade do mercado de trabalho fez pouco para compensar a pressão de venda relacionada às tarifas.

Dados econômicos adicionais estão previstos para serem divulgados no meio da semana: o Departamento de Comércio reportará sobre os pedidos de manufatura de fevereiro, com previsões de um avanço de 0,5 por cento após o robusto ganho de 1,7 por cento em janeiro. Essa métrica fornecerá mais detalhes sobre o cenário industrial doméstico em meio à turbulência na política comercial.

A sessão de terça-feira destacou o humor conflitante do mercado. O Nasdaq, com peso tecnológico, subiu 150,60 pontos ou 0,9 por cento, fechando em 17.449,89, enquanto o mais amplo S&P 500 registrou um ganho de 0,4 por cento, encerrando em 5.633,07. O Dow Jones Industrial Average foi a exceção, caindo 11,80 pontos para 41.989,96, enquanto as principais médias oscilavam entre ganhos e perdas ao longo do dia.

Os mercados globais de ações transmitiram sinais mistos durante a noite. O Nikkei 225 do Japão subiu 0,3 por cento, enquanto o Shanghai Composite da China avançou 0,1 por cento. O Kospi da Coreia do Sul, no entanto, recuou 0,6 por cento. As bolsas europeias declinaram uniformemente, com o DAX da Alemanha caindo 1,7 por cento, o CAC 40 da França caindo 1,0 por cento e o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,9 por cento.

Os mercados de commodities refletiram a incerteza predominante. Os futuros de petróleo bruto caíram $0,54 por barril, para $70,66, após uma queda de $0,28 na terça-feira, enquanto o ouro—frequentemente buscado como refúgio seguro durante a incerteza de política—ampliou os ganhos para $3.159,90, um aumento de $13,90 em relação à sessão anterior. O metal precioso emergiu como uma proteção para os investidores contra a volatilidade induzida por tarifas.

Os mercados de câmbio testemunharam a persistência da força do dólar. O dólar comercial foi negociado a 149,20 ienes, contra 149,61 ienes na terça-feira, e avançou contra o euro para $1,0810, de $1,0793 no dia anterior. Essas mudanças refletem padrões mais amplos de rotação de capitais, enquanto os investidores reavaliam a exposição em meio à contagem regressiva para o anúncio das tarifas.

A convergência da resiliência do emprego, o fluxo de dados econômicos e a imminente clareza sobre a política comercial provavelmente determinarão a direção do mercado à medida que o quadro recíproco de tarifas toma forma. Os investidores permanecem posicionados de forma defensiva antes da declaração no Rose Garden.