A revolução nas transferências internacionais de stablecoins C2C: da alta taxa para liquidação em tempo real

Isto não é o fim do pagamento, mas o novo começo das finanças na cadeia.

Uma história real

Por volta de 2010, o engenheiro mexicano Julio, que trabalhava em São Francisco, pediu emprestado 300 dólares a um amigo — apenas para enviar material escolar para sua filha em casa. A razão era simples: as altas taxas de remessa o faziam hesitar.

Essa história inspirou a ideia empreendedora dos fundadores da Bitso. Eles descobriram um fenômeno absurdo: chamadas de vídeo pelo celular são praticamente gratuitas, mas transferências internacionais custam uma fortuna.

Essa é a verdadeira fotografia atual das remessas C2C (pessoa para pessoa) globais.

Quão caras são as remessas tradicionais?

Dados de 2024 mostram que o volume de remessas recebidas por países de baixa e média renda atingiu 685 bilhões de dólares. No entanto, esse canal é decepcionante:

Taxa média de comissão de 4%-6%

• Remessa de 200 dólares: custo de aproximadamente 6,3%
• Remessa de 500 dólares: custo de aproximadamente 4,3%
• Canal bancário mais caro, chegando a 12,66%

E isso não inclui custos ocultos. As taxas de câmbio oferecidas pelas empresas tradicionais de remessa muitas vezes ficam muito abaixo da taxa de mercado, com a sobretaxa cambial chegando a representar até 80% do custo total em mercados emergentes.

Stablecoins estão mudando tudo

O que aconteceria se uma transferência de 200 dólares fosse feita usando uma stablecoin?

Redução de custos em 92% — de 12,66% para pouco mais de 1%

Casos específicos:

• BCRemit (serviço para trabalhadores filipinos no exterior): custos totais de remessa abaixo de 1%
• Sling Money: cobra até 0,1% de taxa sobre depósitos, sendo 100 vezes mais barato que os bancos, que cobram 13%
• Velocidade de liquidação: menos de 1 segundo, enquanto os métodos tradicionais levam de 1 a 5 dias

Três principais dores nas remessas C2C

1. O desafio da última milha

Stablecoins circulam rapidamente na cadeia, mas o verdadeiro teste é sua conversão em dinheiro vivo e na economia local. Ainda há um quarto da população mundial que depende principalmente de dinheiro em espécie, muitas vezes excluída da “economia digital pura”.

2. Lacuna na moeda local

Enviar stablecoins em dólares dos EUA é fácil, mas o destinatário nas Filipinas precisa de pesos, na Argentina precisa de pesos. Os custos de troca e a liquidez tornam-se obstáculos.

3. O lado do recebimento é negligenciado

As empresas tradicionais de remessa cobram do remetente, deixando o destinatário em uma posição passiva — apenas recebendo, sem acesso a serviços financeiros.

Novas abordagens de stablecoins pelos três gigantes

MoneyGram: reinventando a experiência de recebimento

Com 500 mil pontos físicos e 85 anos de história, a MoneyGram está “reinventando” com stablecoins.

Ações principais:

• Carteira no lado do receptor: permite que o destinatário mantenha, saque ou use os fundos livremente, sem precisar sacar imediatamente
• MoneyGram Ramps: uma ponte bidirecional entre dinheiro em espécie e stablecoins — usuários podem trocar dinheiro por stablecoins em qualquer ponto do mundo, ou vice-versa

O CEO Anthony Soohoo usa a metáfora de um “hotel na Califórnia” para descrever o cenário do setor de criptomoedas — “você pode ficar o tempo que quiser, mas nunca pode sair”. A MoneyGram quer quebrar esse ciclo, permitindo que os ativos entrem e saiam de forma real.

A escolha da Colômbia para o lançamento é bastante representativa:

• Remessas recebidas são 22 vezes maiores que as enviadas (alta dependência de remessas)
• Muitos jovens, smartphones amplamente utilizados
• Moeda local volátil, necessidade de ativos estáveis

Western Union: ecossistema próprio de stablecoins

O gigante de remessas com 150 anos está adotando uma postura mais agressiva — lançando sua própria stablecoin USDPT (prevista para o primeiro semestre de 2026).

A lógica por trás:

• Vantagem de liquidação em tempo real: elimina o modelo tradicional de pré-financiamento, com fundos liquidados instantaneamente na cadeia
• Liberação de liquidez: sem precisar bloquear dinheiro antecipadamente, a eficiência de circulação financeira aumenta significativamente
• Gestão de risco aprimorada: em países com alta volatilidade cambial, usar stablecoins para “travar o valor” e trocar quando necessário

A inovação da Western Union é a parceria com a Rain (plataforma de infraestrutura de stablecoins), lançando um cartão de pagamento em stablecoin. Assim, um usuário na Argentina pode:

• Manter USDPT para proteger-se da inflação
• Usar o Rain Card para compras locais
• E até aproveitar serviços de crédito “compre agora, pague depois”

A inovação da Bitso: de 800 bilhões de dólares em pagamentos, para stablecoins locais

Como a primeira unicórnio de criptomoedas na América Latina, a Bitso atualmente processa 10% do volume de remessas entre EUA e México, totalizando 80 bilhões de dólares anuais em pagamentos.

Qual é o segredo?

1. Resolver o problema de liquidez dos provedores de serviços de pagamento

No modelo tradicional, os provedores precisam esperar dias para receber os fundos — primeiro recebem, acumulam até um certo volume, e depois fazem câmbio e liquidação bancária.

A abordagem da Bitso: conversão instantânea em stablecoins (USDC ou USDT), enviando diretamente aos comerciantes, mudando completamente o fluxo de caixa dos PSPs.

2. Liquidação 24/7

As empresas tradicionais de remessa precisam fazer transferências às quintas para reservar fundos para o fim de semana, ocupando 3 dias de capital operacional. A via de stablecoins da Bitso:

• Pode ser usada a qualquer momento
• Pode ser liquidada a qualquer momento
• Reduz drasticamente a ocupação de capital

3. Stablecoins locais são a grande inovação

A Bitso lançou as stablecoins MXNB (peso mexicano) e BRL1 (real brasileiro), resolvendo uma questão fundamental:

As pessoas tendem a precificar seus mercados locais na moeda local.

Por que isso é importante?

• Os bancos mexicanos oferecem crédito em pesos, as pessoas ganham e pagam em pesos
• Liquidez na cadeia unificada, maior eficiência na precificação cambial
• Fintechs podem contornar sistemas bancários complexos, inovando diretamente

Além do pagamento: a nova era das finanças na cadeia

O impacto dessas ações vai além de “barato + rápido”:

A experiência completa de um usuário argentino

• Recebe USDPT, mantém posição em dólares para evitar inflação
• Usa o cartão de pagamento para gastar pesos locais
• Quando precisa de crédito, acessa taxas mais baixas na cadeia do que nos bancos locais
• Permanece na cadeia o tempo todo, sem precisar sacar para bancos tradicionais

Essa é uma ecologia de “um peixe, múltiplos fins”:

• Emissor distribui stablecoins
• Usuários acessam múltiplos serviços financeiros
• Comerciantes oferecem pagamentos eficientes

Estado atual e perspectivas de mercado

Obstáculos atuais

1. Incerteza tributária: muitos países ainda não definiram regras fiscais para stablecoins
2. Liquidez dispersa: liquidez fragmentada, baixa eficiência de troca
3. Educação do usuário: o público geral ainda não conhece bem stablecoins

Tendências futuras

Não será mais domínio exclusivo do dólar

Hoje, quase 100% do mercado de stablecoins é dolarizado, mas isso não durará. Com a expansão de aplicações tokenizadas, a demanda por stablecoins locais crescerá exponencialmente.

Nos próximos 5-10 anos, podemos imaginar:

• Mais exchanges emitindo stablecoins regionais
• Cenários de empréstimos, investimentos e cartões de crédito na cadeia
• Usuários permanecendo na cadeia de forma real, sem usar stablecoins apenas como ponte

Este é o começo, não o fim

Se olharmos para a história da tecnologia, cada setor explode ao encontrar uma “aplicação matadora”. Computadores pessoais tiveram planilhas eletrônicas, a internet teve navegadores, a internet móvel teve Uber.

Stablecoins estão se tornando a aplicação matadora do setor de criptomoedas, com impacto que se estenderá do pagamento às finanças em todos os níveis.

Mas não é só uma história de redução de custos, é uma revolução na inclusão financeira. Para aqueles que não têm acesso a bancos tradicionais, as stablecoins abrem uma nova janela — de baixo custo, instantânea e confiável.

Como disse o fundador da Bitso, é uma “roda do destino”. O setor financeiro tradicional ainda tem muitas trilhas a serem revolucionadas: bancos por procuração, processamento de cartões de crédito, pagamentos globais, liquidação de ações…

Estamos apenas começando.

O valor das stablecoins no C2C vai muito além das remessas internacionais; elas abrem uma nova era de serviços financeiros na cadeia.