EUR/USD se debilita hacia 1.1650 bajo presión del mercado laboral estadounidense

O par EUR/USD experimenta uma queda consecutiva na sessão, recuando para 1.1652 (-0.19%) enquanto indicadores de emprego mais fortes apoiam o Dólar. O Índice do Dólar (DXY) rompe o nível da média móvel de 200 dias (98.87), apontando para uma extensão até 99.00 se a força se consolidar. A Zona Euro confirma que o ciclo de estímulo do BCE chegou ao fim, com preços de produção em contração em dezembro.

Força do Dólar impulsiona recuo do EUR/USD em meio a perspetiva mista europeia

O mercado de divisas reafirma seu viés defensivo em relação ao Dólar americano à medida que se aproxima o relatório de Nomes Não Agrícolas. Os dados de emprego dos EUA surpreenderam positivamente: as cifras do ADP de quarta-feira mostraram um comportamento robusto, enquanto o relatório de despedimentos da Challenge revelou que as empresas reduziram significativamente os despedimentos em dezembro (35.553 vs. 71.321 em novembro).

As solicitações iniciais de subsídio de desemprego atingiram 208K para a semana de 3 de janeiro, abaixo das expectativas de 210K, reforçando a narrativa de um mercado de trabalho que se recupera gradualmente. Esta série de dados positivos levou o DXY a cotar-se a 98.91 (+0.19%), superando o suporte técnico chave na média móvel simples de 200 dias em 98.87, abrindo caminho para um movimento em direção à zona de 99.00.

Em contraste, a Europa enfrenta um ambiente menos favorável. O Indicador de Sentimento Económico deteriorou-se em dezembro, pressionado pela fraqueza nos serviços, comércio a retalho e confiança do consumidor. O Índice de Preços de Produção (IPP) da Zona Euro acelerou para 0.5% mensal (vs. 0.1% esperado), embora a leitura interanual tenha mostrado contração a -1.7%, confirmando que o impulso desinflacionário persiste e reduz as probabilidades de novos aumentos das taxas do BCE.

Os comentários dovish do governador do Fed Stephen Miran foram amplamente ignorados pelos participantes que já descontaram duas reduções das taxas de juro, segundo dados do Prime Market Terminal. Simultaneamente, o Secretário do Tesouro Scott Bessent intensificou a pressão sobre a Reserva Federal para acelerar a flexibilização monetária em apoio ao crescimento económico.

Dados económicos dos EUA eclipsam a agenda europeia

A Balança Comercial de Bens e Serviços dos EUA surpreendeu positivamente em outubro com um défice de 29,4 mil milhões de dólares, uma queda dramática desde 48,1 mil milhões e muito abaixo da projeção de 58,9 mil milhões. A melhoria foi impulsionada por uma contração notável nas importações, especialmente de produtos farmacêuticos.

A Pesquisa de Expectativas do Consumidor do Banco da Reserva Federal de Nova York mostrou um panorama misto: as expectativas inflacionárias a um ano subiram para 3.4% desde 3.2% em novembro, enquanto as projeções a três e cinco anos permaneceram ancoradas em 3.0%, refletindo preocupações controladas sobre inflação a médio prazo.

Na Alemanha, os Pedidos de Fábrica para novembro superaram expectativas com um aumento de 5.6% mensal (vs. estimativa de 1%), melhorando notavelmente desde 1.6% em outubro. A Confiança do Consumidor e o Clima Empresarial na Zona Euro também registaram melhorias em dezembro, embora insuficientes para contrariar o enfraquecimento da procura global percebido pelos operadores.

Análise técnica: EUR/USD busca pivôs críticos em meio a pressão baixista

Da perspetiva técnica, o EUR/USD encontra-se numa trajetória de baixa marcada e aproximando-se de fechar abaixo do mínimo de quarta-feira em 1.1672. O Índice de Força Relativa (RSI) indica uma tendência neutra a baixista, sugerindo que os compradores perderam controlo do preço. O suporte imediato encontra-se na média móvel simples de 50 dias em 1.1640, seguido pelo nível crítico da SMA de 200 dias em 1.1561. Se os vendedores empurrarem o par abaixo de 1.1561, abre-se a porta para uma extensão baixista mais profunda.

Para reverter o viés negativo, os compradores precisariam recuperar o nível de 1.1700 como primeiro objetivo. Um fecho diário acima deste nível abriria a possibilidade de estender rallys até à média móvel simples de 20 dias em 1.1733. No entanto, a curto prazo, a pressão baixista parece dominar dado o contexto macroeconómico desfavorável para o Euro e o impulso ascendente sustentado do Dólar americano.

Resumo dos movimentos de divisas: O Euro foi a moeda mais forte contra o Dólar Canadense esta semana (+0.86%), mas sofreu perdas notáveis face ao Dólar americano (-0.56%), Libra Esterlina (-0.39%), Yen Japonês (-0.48%) e Franco Suíço (-0.26%). O par EUR/USD continua sob pressão enquanto os operadores ajustam posições antecipando dados laborais dos EUA que poderão confirmar ou desmentir o cenário de força do Dólar observado nesta sessão.