A suspense sobre tarifas não resolvida, o aumento das tensões geopolíticas, os recordes históricos nas ações dos EUA e o ouro a atingir o nível de 4500 dólares

Os mercados financeiros dos EUA continuam fortes antes do fim de semana, mas há correntes subterrâneas a fervilhar. De um lado, o entusiasmo do mercado de ações — o Dow Jones e o S&P 500 atingiram recordes históricos, com aumentos de 0.48% e 0.65%, respetivamente; do outro, as preocupações com riscos políticos começam a emergir.

Relatório de emprego “moderado”, o motivo para o Federal Reserve manter a sua postura

Os dados de emprego de dezembro do ano passado tornaram-se o foco de atenção do mercado. Os EUA criaram apenas 50 mil empregos não agrícolas, muito abaixo das 60 mil esperadas pelo mercado, sendo a segunda menor taxa de crescimento do ano. No entanto, a taxa de desemprego caiu ligeiramente para 4.4%, e as horas salariais também tiveram uma recuperação. Esta contradição de “moderado, mas não pessimista” foi interpretada por oficiais do Federal Reserve como motivo suficiente para manter uma postura de observação.

O presidente do Federal Reserve, Balchin, afirmou que o crescimento do emprego permanece moderado, e o ambiente de recrutamento continua fraco, com “contratações lentas e demissões também lentas”. Estes dados sustentam a expectativa de que a reunião do Fed de 27 a 28 de janeiro continuará sem alterações. Ao mesmo tempo, o mercado de swaps de taxas de juro mostra que a probabilidade de corte de juros em janeiro caiu para zero, com os operadores esperando o primeiro corte de 2023 mais cedo, em junho.

Como consequência, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos subiu 5 pontos base para 3.538%, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos recuou após uma alta. No entanto, as taxas de hipoteca nos EUA atingiram o seu nível mais alto em anos — a taxa média de hipoteca fixa de 30 anos caiu para 5.99%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2023, resultado das ações do governo Trump na compra de títulos hipotecários no valor de 200 mil milhões de dólares.

Incógnita das tarifas aduaneiras por resolver, dólar e ouro sobem em uníssono

Sobre a legalidade da imposição de tarifas globais pelo Trump em grande escala, o Supremo Tribunal dos EUA tinha previsto anunciar a decisão na semana passada, mas acabou por não emitir um veredicto. Este “caso pendente” será decidido na audiência de rotina de 14 de janeiro. Durante o processo, juízes conservadores e liberais questionaram a legalidade de Trump invocar a lei de emergência de 1977 para justificar as tarifas.

Enquanto o impasse sobre as tarifas persiste, a tensão geopolítica aumenta. Trump tem feito várias declarações, insinuando que uma ação militar contra os cartéis de drogas no México será iniciada “em breve”, e que o governo quer adquirir a Groenlândia, independentemente das dificuldades. Além disso, ameaçou intervir na situação do Irã, lançando incerteza no ar. Estes sinais elevaram o sentimento de refúgio.

O índice do dólar ultrapassou o nível de 99.0, com alta de 0.3% para 99.1; o ouro recuperou a marca de 4500 dólares, fechando a 4509 dólares por onça, com aumento de 0.7%. O dólar/iene subiu 0.67%, enquanto o euro/dólar caiu 0.19%. No setor de criptoativos, o Bitcoin subiu 0.19% nas últimas 24 horas, para 90551 dólares; o Ethereum aumentou 0.25%, para 3090 dólares. É importante notar que as taxas de câmbio do dólar face ao yuan continuam a oscilar, refletindo as complexidades da liquidez internacional.

Mercado de ações dos EUA sobe em todas as frentes, tecnologia lidera, bancos preparam grandes relatórios

Os três principais índices de ações dos EUA subiram coletivamente, com o Nasdaq a saltar 0.81%, enquanto o índice chinês Golden Dragon caiu 1.3%. No nível de ações individuais, a Intel subiu mais de 10%, atingindo a maior alta diária desde setembro; a Tesla subiu mais de 2%; a Meta aumentou mais de 1%; a Apple encerrou uma sequência de 7 dias de queda.

Os mercados europeus também avançaram, com o índice CAC 40 da França a subir até 1.44%, enquanto o FTSE 100 do Reino Unido e o DAX 30 da Alemanha subiram 0.8% e 0.53%, respetivamente.

Esta semana será marcada pela divulgação de resultados de grandes bancos, com o crescimento dos lucros a ser o principal pilar de confiança dos touros. Segundo dados da LSEG, os analistas preveem que o lucro total das ações do S&P 500 em 2025 aumente cerca de 13%, e que a taxa de crescimento dos lucros em 2026 ultrapasse 15%. Destaca-se que a TSMC divulgará os seus resultados na quinta-feira (15 de janeiro), o que fornecerá uma referência importante para as perspetivas da indústria de chips.

Outras tendências de mercado e setores

Mercado de dívida e commodities: O rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA mantém-se em cerca de 4.17%, inalterado em relação ao dia anterior. O petróleo WTI sobe 0.65%, para 58.8 dólares por barril.

Mudanças na política japonesa: A primeira-ministra do Japão, Sanae Takashi, considera dissolver a Câmara dos Deputados na sessão parlamentar de 23 de janeiro, podendo realizar eleições gerais no início ou meados de fevereiro. Esta notícia enfraquece o iene, que caiu para um mínimo de quase um ano, de 157.96.

Futuros de ações de Hong Kong: Os futuros do índice Hang Seng encerraram a noite a 26408 pontos, 176 pontos acima do dia anterior, que fechou a 26231; o futuro do índice Hang Seng China Enterprises fechou a 9119 pontos.

Atualizações de empresas globais

A Chevron poderá aumentar em 7 mil milhões de dólares a sua receita anual proveniente do petróleo na Venezuela, tornando-se a única gigante petrolífera americana a operar na Venezuela atualmente.

No setor de infraestrutura de IA, a OpenAI e o SoftBank anunciaram um investimento conjunto de 1 mil milhões de dólares na SB Energy (cada um a investir 5 milhões), apoiando a construção e operação de um centro de dados de 1.2 gigawatts no Texas. Este é um componente importante do plano “Porta Estelar” da OpenAI — que visa investir 500 mil milhões de dólares em quatro anos na construção de centros de dados e infraestrutura de IA nos EUA.