Resistência psicológica de 4.500 dólares para o ouro: 'tug of war'… realização de lucros vs risco, jogo de vai e vem centrado no risco

O (XAU/USD) recuou enquanto enfrentava pressão de venda perto dos 4.500 dólares. Após uma forte recuperação nos últimos dois dias, surgiu uma demanda de realização de lucros. No entanto, fatores de instabilidade geopolítica(tensões na Venezuela, menção de Trump à Groenlândia, pressão na Colômbia e México, guerra Rússia-Ucrânia, Irã e conflito em Gaza) continuam a sustentar a entrada de fundos em ativos seguros, limitando quedas abruptas.

Sentimento de mercado: equilíbrio entre preferência por ativos de risco e preocupações geopolíticas

O mercado atualmente busca equilíbrio em meio a sinais contraditórios. Por um lado, o S&P 500 e o Dow atingiram máximas históricas na terça-feira, indicando uma preferência por risco, o que levou a uma realização de lucros no ouro. A questão na Venezuela foi tratada como uma notícia gerenciável, sem impacto de choque.

Por outro lado, houve declarações de que a Casa Branca está considerando a aquisição de Groenlândia( incluindo opções militares), e o presidente Trump mantém uma postura dura em relação à Colômbia e México, mantendo a tensão geopolítica como uma “chama não apagada”. Além disso, o impasse nas negociações Rússia-Ucrânia, a situação no Irã e o conflito em Gaza se acumulam, formando uma cadeia de fatores de risco. Isso ajuda a sustentar o piso do ouro — como se ambos os lados estivessem puxando uma corda com forças semelhantes.

Ambiente de taxas e fraqueza do dólar: condições favoráveis aos ativos seguros

As expectativas de corte de juros pelo Fed já estão refletidas nos preços de mercado. Segundo o CME FedWatch, os traders avaliam a possibilidade de um corte em março e mais um até o final do ano. O presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, afirmou que ajustes nas taxas de curto prazo devem ser decididos com base nos dados, sugerindo que a direção futura da política monetária pode se tornar mais sensível aos indicadores econômicos.

O dólar, ao não conseguir sustentar a recuperação de ontem, criou um ambiente favorável ao ouro.

Foco semanal: posicionamento cauteloso dos traders antes dos dados econômicos

Antes do anúncio de indicadores importantes, o mercado está mais cauteloso. O relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira (NFP) será uma peça decisiva para recalcular as probabilidades de cortes do Fed, enquanto a próxima divulgação do CPI na terça-feira ajudará a verificar a trajetória da inflação e a reforçar ou enfraquecer o argumento para a política do Fed.

Hoje, quarta-feira, também estão previstos eventos como o relatório de empregos privados do ADP, o PMI de serviços do ISM e o número de vagas JOLTS, que podem atuar como catalisadores de volatilidade de curto prazo para ouro e dólar. Embora não mudem tendências de grande escala, podem acender uma forte faísca na direção do mercado.

Análise técnica: zona de suporte de 4.445 a 4.450 dólares é crucial

A tendência de alta permanece válida, mas o momentum está enfraquecendo. No curto prazo, a faixa de 4.445 a 4.450 dólares funciona como uma zona de suporte e amortecimento. A média móvel simples de 100 horas (SMA) está subindo e posicionada abaixo do preço, podendo atuar como suporte próximo aos 4.400 dólares.

Nos indicadores técnicos, o MACD de 100 horas está abaixo da linha de sinal, indicando sinal de fraqueza, e o histograma também mostra expansão de baixa. O RSI está em 48,58, em zona neutra, sem inclinação clara. Para recuperar o momentum de alta, o RSI precisa ultrapassar 50 e o MACD mostrar sinais de melhora.