Recentemente, o setor tem sido palco de muitas discussões, e Tom Lee, do Fundstrat, voltou a lançar uma nova previsão para o mercado de ações dos EUA e criptomoedas em 2026. Como um veterano que atua há oito anos nesse meio, quero deixar claro minha opinião: essa previsão não é fruto de um acaso, mas se quiser lucrar rápido com ela, primeiro precisa evitar os três principais erros que os iniciantes costumam cometer.

Para ser honesto, nos últimos anos, as previsões de Tom Lee sobre criptomoedas não têm tido uma reputação muito boa. No ano passado, ele previu que o Bitcoin ultrapassaria 200 mil dólares no final do ano, mas acabou se dando mal. No entanto, desta vez, ele não está apenas chutando, mas baseando-se em dados macroeconômicos e nas leis do mercado, o que dá um sabor diferente à coisa.

O roteiro que ele apresenta para 2026 é o seguinte: mercado aquecido no início do ano, uma correção profunda no meio do ano e uma nova recuperação no final. Parece que o mercado é imprevisível? Na verdade, não. Por trás disso, está uma lógica inevitável impulsionada pela liquidez, e não alguma magia misteriosa.

Vamos analisar os principais pontos da visão de Tom Lee. Ele afirma que uma queda seguida de alta não é um "capricho" do mercado, mas um processo normal de digestão após uma entrada de liquidez. Relembrando a grande injeção de dinheiro do Federal Reserve em 2020, os primeiros beneficiados foram o mercado de ações, mas a transmissão para os ativos digitais só aconteceu em 202X. A liquidez sai do banco central, entra no mercado, e depois se direciona para ativos de risco, e esse processo leva tempo. Cada ciclo segue essa regra, apenas com ritmos e amplitudes diferentes.

Porém, há pontos que merecem questionamento. Usar apenas a liquidez para explicar o ciclo de mercado às vezes ignora o impacto do sentimento e das políticas. A sensibilidade do Bitcoin e de outros ativos digitais ao ambiente macroeconômico é muito maior do que a dos ativos tradicionais. Uma mudança de política ou uma orientação regulatória podem alterar completamente o ritmo do ciclo.

Para lucrar de verdade com essa previsão, o mais importante é entender o ritmo da evolução da liquidez, e não simplesmente comprar na alta ou vender na baixa de forma cega. Manter a cabeça fria no início do ano, não se assustar na correção do meio do ano e não apostar tudo na recuperação do final do ano — essa é a postura correta.