Preços de Wall Street antecipam mais cortes na taxa do Fed para 2026

Fonte: Coindoo Título Original: Wall Street Prices in More Fed Rate Cuts for 2026 Link Original:

Os mercados estão cada vez mais a negociar a ideia de que a política monetária dos EUA permanecerá acomodatícia até 2026. Em vez de debater se as taxas irão cair novamente, a discussão em Wall Street mudou para até que ponto e quão rápido o ciclo de afrouxamento pode ocorrer - especialmente à medida que a pressão política sobre o Federal Reserve aumenta.

Os principais bancos estão agora convergindo para uma perspetiva mais dovish para o próximo ano. Os estrategas de instituições financeiras importantes revisaram as suas projeções para refletir cortes adicionais nas taxas em 2026, após os passos de afrouxamento já tomados em 2025.

Principais conclusões

• Principais bancos agora esperam pelo menos dois cortes na taxa do Fed em 2026
• Pressão política e mudanças na liderança estão a reforçar expectativas dovish
• Um ambiente de liquidez mais frouxo pode favorecer o Bitcoin e os mercados de criptomoedas

Um grande banco já não espera cortes no início do ano, colocando em vez disso duas movimentações de 25 pontos base no meio e no final de 2026. Outra previsão vai mais longe, delineando um caminho que pode ver até três reduções ao longo do ano, totalizando até 75 pontos base e potencialmente levando as taxas de política abaixo do nível de 3%.

Política acrescenta peso às expectativas do mercado

A confiança crescente em mais afrouxamento não vem apenas dos dados económicos. Espera-se que o presidente Donald Trump nomeie em breve um sucessor para o atual presidente do Fed, Jerome Powell, cujo mandato expira em maio. Os investidores estão a assumir cada vez mais que o próximo presidente será mais receptivo a taxas mais baixas e a uma política focada no crescimento.

Essa suposição foi reforçada por comentários públicos repetidos de altos funcionários. O Secretário do Tesouro Scott Bessent argumentou abertamente que custos de empréstimo mais baratos são necessários para apoiar a expansão, sinalizando alinhamento entre a liderança fiscal e uma postura monetária mais acomodativa.

Liquidez já está a fluir novamente

Para além das expectativas de taxas, o panorama de liquidez mais amplo também mudou. O Federal Reserve retomou a flexibilização quantitativa no final de 2025, revertendo o aperto anterior do balanço. Ao mesmo tempo, espera-se que a administração injete capital significativo na economia, incluindo fundos ligados à habitação e setores relacionados.

Para os mercados, a combinação de cortes nas taxas e nova liquidez é um sinal poderoso. As condições financeiras estão a afrouxar-se, e os investidores estão a responder em conformidade, voltando a investir em ativos de risco.

Por que os mercados de criptomoedas estão atentos

Este cenário macro não passou despercebido no espaço dos ativos digitais. Historicamente, períodos de queda nas taxas e expansão da liquidez coincidiram com um desempenho forte nos mercados de criptomoedas, à medida que o capital procura alternativas aos instrumentos tradicionais de baixo rendimento.

Analistas argumentam que o ambiente atual preenche muitas das mesmas condições. Uma perspetiva de dólar mais fraco, aumento do apetite ao risco e expectativas de afrouxamento sustentado tendem a apoiar ativos como o Bitcoin e o mercado mais amplo de altcoins.

Com metais preciosos já a mostrar sinais de fadiga após uma forte recuperação, alguns investidores esperam que o capital rotacione para ações e criptomoedas na próxima fase do ciclo.

Um manual macro familiar regressa

Embora as previsões possam mudar rapidamente, a mensagem de Wall Street está a tornar-se mais clara. Os cortes de taxas em 2026 já não são vistos como um risco de cauda, mas como um cenário base. A única discussão real agora centra-se na magnitude do afrouxamento e no seu timing.

Se a pressão política, sinais de crescimento mais fraco e injeções de liquidez persistirem, o próximo ano poderá assemelhar-se a períodos anteriores em que uma política acomodatícia alimentou rallies prolongados em ativos de risco — com as criptomoedas novamente posicionadas como grandes beneficiárias.