De acordo com os dados dos contratos futuros de fundos federais do CME, após a divulgação do relatório de emprego não agrícola, as expectativas do mercado em relação à política do Federal Reserve sofreram uma mudança evidente.

A situação de janeiro é a mais direta — a probabilidade de uma redução de 25 pontos base na taxa de juros caiu de 11,6% para 2,8%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada disparou para 97,2%. Isso significa que o mercado praticamente abandonou a expectativa de uma redução de juros em janeiro.

Olhando para o futuro, as perspectivas também não são muito otimistas. Até março, a probabilidade acumulada de uma redução de 25 pontos base é de apenas 32,3% (anteriormente prevista em 35,8%), enquanto a de manter a taxa inalterada é de 66,8%. Ainda mais impressionante, a probabilidade de uma redução acumulada de 50 pontos base caiu de 3,7% para 0,9% — o que indica que as expectativas do mercado de uma política de afrouxamento significativa pelo Federal Reserve em breve praticamente desapareceram.

A lógica por trás desses dados é bastante clara: dados fortes de emprego não agrícola dissiparam as preocupações do mercado com uma recessão econômica, e a expectativa de uma redução de juros também desapareceu. O impacto no mercado de criptomoedas é real — cada mudança na política de taxas de juros influencia diretamente a liquidez dos ativos de risco e o sentimento dos investidores.