A World Liberty Financial busca uma carta de banco de confiança nacional para expandir as operações de stablecoin USD

A World Liberty Financial está a aprofundar o seu papel no ecossistema do dólar digital, posicionando a sua stablecoin USD no centro de uma nova estrutura bancária regulada.

A WLTC Holdings busca licença de banco de confiança nos EUA

A WLTC Holdings, uma subsidiária da World Liberty Financial, apresentou uma candidatura para uma carta de banco de confiança nacional junto do Office of the Comptroller of the Currency (OCC). A candidatura, submetida esta semana, pretende trazer a emissão, custódia e resgate do token USD1 para dentro de uma entidade supervisionada federalmente.

Atualmente, a World Liberty depende de fornecedores terceiros, como a BitGo, para suportar funções-chave relacionadas com a sua stablecoin. No entanto, a proposta de carta permitiria ao grupo gerir todo o ciclo de vida do USD1 internamente, desde a emissão até à conversão e resgate, sob um quadro regulador único.

O CEO da World Liberty, Zach Witkoff, afirmou que clientes institucionais já utilizam o USD1 para pagamentos transfronteiriços, liquidação e operações de tesouraria. Além disso, argumentou que concentrar a emissão, custódia e conversão numa única instituição de confiança regulada facilitaria o cumprimento regulatório e a gestão de riscos para esses clientes.

Serviços planeados e emissão sem taxas

O futuro banco de confiança, a ser denominado World Liberty Trust Company, terá como alvo clientes institucionais, incluindo bolsas de criptomoedas, formadores de mercado e empresas de investimento. Destina-se a oferecer um conjunto de serviços relacionados com o USD1 e outros ativos digitais, com um foco particular na custódia segura e no suporte às transações.

De acordo com a estrutura proposta, os clientes poderão emitir e resgatar USD1 sem taxas. Este modelo de emissão e resgate sem taxas pretende tornar o token mais atrativo para utilizadores institucionais de alto volume.

Adicionalmente, o banco fornecerá serviços de conversão de stablecoins entre dólares americanos e USD1, dando aos clientes acesso sob demanda a liquidez fiat e on-chain.

A instituição também custodiaria USD1 e outros tokens digitais para clientes, refletindo uma mudança em relação ao sistema atual, onde fornecedores externos gerem o armazenamento e operações relacionadas. No entanto, o grupo ainda planeja trabalhar com parceiros selecionados onde for necessário infraestrutura adicional ou acesso ao mercado.

Ligações familiares Trump e estrutura de propriedade

A World Liberty Financial mantém ligações políticas de alto perfil. O site da empresa lista o Presidente Donald Trump como co-fundador emérito, enquanto os seus três filhos, Eric Trump, Barron Trump e Donald Trump Jr., são nomeados co-fundadores. Além disso, a empresa é parcialmente propriedade da DT Marks DEFI LLC, uma entidade controlada por Trump e pela sua família.

Um porta-voz da World Liberty Financial esclareceu que a candidatura à carta não foi apresentada pela própria empresa operadora. Em vez disso, o banco de confiança proposto, a World Liberty Trust Company, submeteu o pedido como uma entidade separada. O porta-voz destacou que as duas organizações partilham marca e nomes, mas têm estruturas de propriedade e operação distintas.

Se a carta for aprovada, Witkoff assumirá o cargo de presidente e presidente do conselho da trust company. Ele enfatizou que o quadro de governação foi criado para evitar conflitos de interesse. No entanto, também observou que a família Trump não atuará como executivos nem exercerá controlo diário sobre os negócios da trust company.

Separação de governação e mitigação de conflitos

A separação entre a World Liberty Financial e a World Liberty Trust Company foi concebida para abordar preocupações sobre possíveis conflitos políticos. Dado o papel de Trump como presidente quando o perfil da empresa aumentou, surgiram questões sobre quão estreitamente ele e a sua família poderiam estar envolvidos nas decisões operacionais.

Segundo o porta-voz, a família Trump continuará a ser investidora com ligações de marca, mas não participará na gestão rotineira do banco de confiança. Esta estrutura visa tranquilizar reguladores e clientes institucionais de que as decisões de supervisão e fiduciárias serão tomadas de forma independente, sob supervisão do OCC.

Dito isto, é provável que a escrutínio público continue, especialmente se o banco de confiança ganhar uma quota de mercado significativa na custódia de stablecoins USD e serviços relacionados. Os participantes do mercado estarão atentos a como as políticas de governação serão implementadas na prática, uma vez que a entidade se torne operacional.

Posição do OCC sobre cartas de cripto e stablecoin

A apresentação ocorre num momento em que o OCC demonstra uma maior abertura a modelos de banca de ativos digitais. Em dezembro, o regulador concedeu aprovações condicionais a cinco empresas relacionadas com cripto: Circle, Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo e Paxos. Estas aprovações permitiram-lhes operar bancos de confiança focados na custódia e liquidação de ativos cripto.

Este movimento marcou uma mudança na postura mais cautelosa do OCC durante a administração anterior. Jonathan Gould, atual Controlador da Moeda, argumentou que os novos participantes trazem produtos e serviços inovadores ao sistema bancário dos EUA. Além disso, afirmou que essa concorrência ajuda a manter o setor dinâmico e responsivo às mudanças tecnológicas.

Neste contexto, a candidatura da World Liberty testa até que ponto o OCC está disposto a autorizar instituições construídas em torno de uma stablecoin apoiada por USD. Observadores do mercado notam que a carta colocaria efetivamente o USD1 sob o mesmo quadro de confiança bancária federal que outras plataformas digitais reguladas de grande dimensão.

Contexto regulatório para stablecoins nos EUA

As stablecoins nos Estados Unidos estão agora formalmente reguladas ao abrigo do GENIUS Act, uma lei que Trump assinou no ano passado. A legislação estabelece uma estrutura de supervisão básica para tokens atrelados ao dólar americano e outros ativos de referência, deixando espaço para que as agências aprimorem as regras técnicas.

Órgãos federais, incluindo o Departamento do Tesouro, ainda estão a trabalhar nos principais dispositivos regulatórios, como gestão de reservas, divulgação e padrões de interoperabilidade. No entanto, os legisladores também se preparam para votar na próxima quinta-feira projetos de lei mais amplos sobre a estrutura do mercado de cripto, o que poderá reformular ainda mais a forma como a dinâmica de preço do USD e outros stablecoins interage com a regulamentação de valores mobiliários e commodities.

Neste contexto, a estratégia de stablecoin USD da World Liberty destaca como os emissores estão a competir para alinhar-se com a supervisão ao estilo bancário federal. O resultado da revisão do OCC, juntamente com as próximas decisões legislativas, ajudará a determinar como o USD1 e tokens semelhantes irão competir no sistema financeiro regulado dos EUA.

Em resumo, a aposta da World Liberty Financial numa carta de banco de confiança nacional via WLTC Holdings reflete uma tentativa de internalizar a emissão, custódia e conversão do USD1 sob supervisão direta do OCC. Se aprovada, a estrutura oferecerá emissão e resgate sem taxas, uma separação mais clara na governação em relação à família Trump, e uma maior alinhamento com a evolução da regulamentação de stablecoins nos EUA.