A jogada das baleias mudou: combinação de posições curtas em criptomoedas e ações, o que revela os US$ 66 milhões em posições.

Nos últimos dias, surgiu um fenómeno interessante na cadeia: uma grande baleia deixou de fazer apenas negociações de criptomoedas e, ao mesmo tempo, está a estabelecer posições short em criptomoedas e ações na cadeia. De acordo com as últimas notícias, esta baleia, que começa por ###, abriu recentemente 18 posições short em ações, somando às posições short em criptomoedas existentes, o que elevou o volume total de posições a mais de 66 milhões de dólares. Isto não só reflete uma nova estratégia de investidores individuais, mas também revela algumas lógicas profundas do mercado atual.

Alocação de posições short entre ativos: do universo cripto para o trader multifuncional

A estrutura de posições desta baleia é bastante interessante. Ela não aposta simplesmente num setor, mas constrói um sistema de posições short de múltiplos níveis.

Parte de criptomoedas: posições short alavancadas agressivas

A principal posição short da baleia continua no setor de criptomoedas. Segundo dados de monitorização, ela detém posições short de ETH, BTC e SOL com 20x de alavancagem, totalizando cerca de 45,64 milhões de dólares, com um lucro flutuante de aproximadamente 1,3 milhões de dólares. Isto indica que ela aposta na continuação da queda destas moedas principais. Uma alavancagem de 20x já demonstra uma preferência por risco — isto não é uma cobertura conservadora, mas uma aposta de orientação agressiva.

Parte de ações: 18 novas posições short

A última mudança foi a baleia começar a estabelecer posições short em ações na cadeia. Estas 18 posições concentram-se principalmente em alguns ativos populares:

A seleção destas ações é bastante peculiar. TSLA e MSTR estão bastante relacionadas com tecnologia e cripto, enquanto a PLTR representa o setor de análise de dados. Parece que a baleia está a usar posições short em ações para fazer hedge contra riscos no setor tecnológico ou, talvez, a acreditar que estes ativos têm potencial de queda.

Por que fazer posições short em criptomoedas e ações ao mesmo tempo?

Esta questão merece reflexão. Segundo outros movimentos de baleias no mercado, há uma clara divisão de opiniões: alguns veem BTC a atingir 93.300 dólares, enquanto outros continuam a aumentar posições short. A alocação de posições short entre ativos desta baleia pode refletir várias considerações:

Diversificação de risco e lógica de hedge

Ao fazer short em moedas principais no setor de criptomoedas e, ao mesmo tempo, fazer short em ações tecnológicas, esta combinação não é totalmente correlacionada. Se o mercado de criptomoedas e o mercado de ações apresentarem movimentos contrários, a baleia pode equilibrar riscos através dos lucros em ambos os mercados. Mas uma hipótese mais provável é que ela veja oportunidades de queda em ambos os mercados, realizando uma estratégia de “duplo short”.

Maturidade do ecossistema de derivativos na cadeia

A capacidade desta baleia de negociar simultaneamente criptomoedas e ações na cadeia indica que o ecossistema de derivativos na cadeia já está suficientemente maduro. Plataformas como Hyperliquid não só suportam contratos de criptomoedas, mas também ativos de ações. Esta expansão do ecossistema significa que o alcance de atividades de grandes fundos também está a aumentar.

Perfil de risco agressivo

Alavancagem de 20x combinada com múltiplas posições short indica operações de alto risco. Com um lucro flutuante de 1,3 milhões de dólares, a estratégia parece estar a funcionar atualmente, mas, se o mercado se mover na direção oposta, as perdas podem ser rápidas. Este tipo de configuração agressiva geralmente revela uma forte convicção dos participantes do mercado na direção de curto prazo.

Sinais de mercado e alertas de risco

De acordo com outros movimentos de baleias na informação, podemos perceber a complexidade do mercado atual: algumas baleias estão a fechar posições para limitar perdas, enquanto outras continuam a aumentar posições short. A “cabeça da força aérea de cópias” já aumentou posições short em mais de 25 milhões de dólares nas últimas duas meses, com lucros acumulados superiores a 80 milhões de dólares, o que demonstra que a estratégia short tem sido eficaz recentemente.

Por outro lado, é importante notar que posições short excessivamente concentradas representam um risco. Se o mercado reagir repentinamente, estas baleias podem ser forçadas a liquidar posições, o que pode impulsionar ainda mais o mercado.

Resumo

A alocação de posições short de 66 milhões de dólares desta baleia, envolvendo múltiplos ativos, reflete várias características do mercado atual: primeiro, o ecossistema de derivativos na cadeia já está suficientemente maduro para suportar operações complexas de múltiplos ativos com grandes fundos; segundo, há uma clara divisão de opiniões entre os participantes do mercado quanto à direção de curto prazo, com alguns a fechar posições para limitar perdas e outros a aumentar posições short; terceiro, o perfil de risco agressivo está a impulsionar operações de grandes volumes. Estes sinais merecem atenção contínua, pois frequentemente indicam possíveis pontos de viragem no mercado.