Instituições apostam 13 milhões de dólares em uma recuperação do Bitcoin no Q1, que sinais o mercado de opções está transmitindo?

De acordo com as últimas notícias, há um fluxo de 13 milhões de dólares em opções de compra de Bitcoin com preço de exercício entre 98.000 e 100.000 dólares. Este fluxo de fundos vem de investidores institucionais, incluindo opções de compra com vencimento em 30 de janeiro a 98.000 dólares e opções de compra com vencimento em 27 de fevereiro a 100.000 dólares. Jake Ostrovskis, responsável pelo negócio de balcão da Wintermute, destacou que este sinal indica que o preço do Bitcoin pode subir no primeiro trimestre. Atualmente, o BTC está acima de 90.000 dólares, com espaço para atingir o preço-alvo.

Sinal verdadeiro do mercado de opções

Fundos institucionais reestruturam posições de alta

Este fluxo de 13 milhões de dólares não é um evento isolado. Segundo análises, desde o início de janeiro, os investidores institucionais começaram a aumentar suas posições de compra no mercado de opções. Dados da Deribit mostram que as opções de compra com vencimento em 30 de janeiro e preço de exercício de 100.000 dólares tornaram-se os contratos mais concentrados no mercado, com valor nominal mais de duas vezes maior do que as opções de venda de 80.000 dólares com o mesmo vencimento.

Essa configuração tem uma mensagem clara: os fundos que apostam na alta gastam muito mais dinheiro do que aqueles que compram proteção contra a queda.

Humor do mercado sai do pânico

Essa mudança é bastante diferente do final de 2025. Naquela época, o mercado continuava a vender, e o prêmio das opções de venda disparava, refletindo uma expectativa geral de pessimismo. Agora, a situação é:

• O prêmio das opções de venda diminui significativamente
• O mercado não espera mais o cenário mais pessimista de queda
• Os investidores institucionais começam a construir novas posições de compra
• A situação se estabiliza ligeiramente

Jake Ostrovskis enfatizou que, embora o volume de uma única operação não seja grande, a direção é unificada, indicando uma alta concordância entre os participantes do mercado.

Lógica por trás dos dados

Uma característica importante do mercado de opções é que ele reflete apostas feitas por instituições e grandes investidores com dinheiro de verdade. Diferentemente do mercado à vista, que pode ser mais influenciado por emoções, o mercado de opções mostra uma avaliação mais ponderada e direcionada.

Possibilidade de recuperação no Q1

Com base nos sinais do mercado de opções, a probabilidade de uma recuperação no primeiro trimestre está aumentando. Mas é importante notar que Satraj Bambra, CEO da Rails, apontou a verdadeira linha de divisão entre touros e ursos: o Bitcoin precisa se firmar acima de 106.000 dólares no gráfico semanal para confirmar uma reversão de tendência e tentar atingir uma nova máxima histórica.

Em outras palavras, a configuração de alta atual ainda precisa de confirmação de preço. O primeiro objetivo é passar de pouco mais de 90.000 dólares para 100.000 dólares, mas o verdadeiro ponto crítico é alcançar 106.000 dólares.

Resumo

O fluxo de 13 milhões de dólares no mercado de opções reflete uma expectativa otimista dos investidores institucionais para o mercado no Q1. Isso não é uma simples volatilidade emocional de investidores de varejo, mas uma aposta direcionada com fundos reais. O sentimento do mercado saiu do pânico do final de 2025, mas a verdadeira reversão só será confirmada se o preço se firmar acima de 106.000 dólares no gráfico semanal. No curto prazo, é importante acompanhar se as opções de vencimento em 30 de janeiro podem gerar lucros, pois isso influenciará o fluxo de fundos subsequente e o sentimento do mercado.