A alavancagem, para ser sincero, é apenas uma ferramenta. O problema nunca foi o multiplicador em si, mas sim quem o usa.

Muitas vezes perguntam-me: qual é a multiplicação ideal para contratos perpétuos? 3x é seguro? 10x é viável? Ou será que 100x é melhor?

Eu sempre respondo assim: o multiplicador em si não tem bom ou mau, o importante é o tamanho da posição que você usa para operá-lo.

Parece contraintuitivo, mas é exatamente assim. Algumas pessoas têm medo de alavancagem de 100x, achando que 5x é o caminho. Mas na prática? Usar 50% do seu capital para abrir uma posição de 5x é muito mais arriscado do que usar 5% para abrir uma de 100x. O primeiro pode levar à liquidação em segundos, enquanto o segundo pode continuar vivo tranquilamente.

Quando comecei a operar contratos perpétuos, também sonhava que a alavancagem pudesse me fazer virar a mesa rapidamente. Mas o que aconteceu? Com uma ou duas pequenas oscilações, fui eliminado. O mais frustrante não foi errar a direção do mercado — isso se resolve com stop loss —, mas sim quando você acerta a direção, mas sua posição é grande demais e uma correção normal te tira do jogo. Essa sensação... é realmente devastadora.

Depois, estabeleci três regras de ferro para mim mesmo e nunca mais quebrei uma posição.

**Primeira regra: usar apenas margem isolada, proibido usar margem total.** Perda por operação deve ficar limitada a 2% do total do capital. E faço isso com todas as operações, sem exceções.

**Segunda regra: sempre colocar stop loss.** Assim que abrir a posição, já coloque o stop. Não venha me dizer que "aguentar a posição vai te fazer recuperar", isso é enganar a si mesmo. Entre os que quebraram, nove em cada dez pensaram assim, e no final, não escaparam.

**Terceira regra: não seja ganancioso com o objetivo diário.** Com um capital de 500U, ganhar 50U por dia já é um bom retorno. Uma rentabilidade de 20% ao mês, no mercado tradicional, já estaria entre as melhores.

A alavancagem é como uma lupa: pode ajudar a enxergar oportunidades, mas também pode te queimar.

Quem consegue sobreviver a longo prazo neste mercado não é porque usa uma alavancagem baixa, mas porque controla bem o risco. Usar 5x de forma descontrolada leva à liquidação; mas se usar 100x com disciplina, pode durar mais tempo.

Então, na próxima vez, não pergunte mais qual é a multiplicação ideal. Pergunte a si mesmo: nesta operação, qual é o máximo que posso perder? Uma operação que posso perder, essa sim, vale a pena apostar.