Rali de Prata mantém-se acima de $72.70 à medida que o mercado aposta em cortes mais profundos nas taxas do Fed em 2026

Prata (XAG/USD) continua a subir em direção ao nível de $72,70 durante as primeiras negociações europeias de quarta-feira, apoiada pela crescente convicção do mercado de que a Federal Reserve implementará uma flexibilização monetária mais agressiva do que a atualmente sinalizada. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os traders estão a precificar uma probabilidade de 70,6% de pelo menos 50 pontos base em reduções de taxa ao longo de 2026, superando a orientação do próprio dot plot do Fed, que sugere que apenas um corte poderá ocorrer até ao final de 2026.

Por que a Prata Beneficia de Expectativas de Taxas Mais Baixas

Metais preciosos sem rendimento, como a prata, têm historicamente respondido positivamente a ambientes de taxas de juro mais baixas, pois a diminuição das taxas reduz o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento. Com as projeções atuais do Fed indicando uma meta de Taxa de Juros dos Fundos Federais de 3,4% até ao final de 2026, os participantes do mercado veem espaço significativo para acomodação da política. Essa expectativa criou um impulso para o metal branco, apesar da resiliência económica mais ampla.

Dados Económicos Acrescentam Complexidade à Narrativa de Corte de Taxas

O crescimento do PIB do terceiro trimestre nos Estados Unidos foi de impressionantes 4,3% ano a ano, superando as expectativas dos economistas de 3,3% e a leitura do trimestre anterior de 3,8%. Esta expansão económica mais forte do que o esperado apresenta um quadro misto para as previsões de taxas de juro. Enquanto um crescimento robusto normalmente apoia a força da moeda e pode pressionar os preços das commodities, as expectativas de acomodação do Fed permanecem ancoradas por leituras de inflação mais suaves e orientações de política.

Os próximos Dados de Pedidos de Subsídio de Desemprego—agendados para divulgação às 13:30 GMT de quarta-feira—fornecerão informações adicionais sobre a dinâmica do mercado de trabalho. O consenso espera que o número se mantenha estável em 223.000, sugerindo condições de emprego estáveis sem deterioração dramática.

Sinalização Técnica Indica Cautela Apesar do Momentum de Alta

No gráfico diário, XAG/USD negocia perto de $72,19, com a média móvel exponencial de 20 dias numa inclinação positiva, confirmando a tendência de alta vigente. No entanto, o Índice de Força Relativa (14) atingiu 80,95, indicando condições de sobrecompra que podem preceder uma fase de consolidação ou retração.

Níveis de suporte tornam-se críticos se o momentum moderar. A EMA de 20 dias em torno de $63,07 representa o primeiro suporte relevante. Manter-se acima deste suporte dinâmico manteria a estrutura de alta, enquanto uma quebra abaixo deste nível poderia desencadear uma retração mais profunda à medida que as condições de sobreextensão se desfazem. Essas mudanças nas avaliações do metal precioso frequentemente correlacionam-se com movimentos mais amplos das moedas—traders que monitorizam os diferenciais de taxas globais entre as principais economias (como acompanhar as previsões do euro para o inr) reconhecem que as mudanças na política monetária relativa impulsionam tanto o desempenho das commodities quanto das moedas.

A configuração atual apresenta um cenário onde a prata permanece numa tendência de alta, mas as leituras de sobrecompra crescente justificam vigilância para uma possível consolidação antes de novos avanços.