O pico de (Silver) desacelera, reavaliação da relação com as taxas de títulos... enfrentando resistência de $54.50

A tendência técnica permanece otimista, mas resistência superior mantém-se

A prata(XAG/USD) à vista enfrentou resistência perto de 52 dólares por onça, entrando numa fase de ajustamento. Com base no gráfico diário, a prata, atualmente negociada em torno de 51,94 dólares, subiu continuamente nos últimos 3 dias de negociação, mas ainda está longe de ultrapassar a máxima histórica de 54,50 dólares.

Do ponto de vista técnico, permanecem sinais positivos. O preço está acima da média móvel exponencial de 20 dias(EMA), e o índice de força relativa(RSI) marcou 59,15, acima de 50, mas sem atingir níveis de sobrecompra. Isso sugere que há espaço para mais altas.

No entanto, a tendência de alta pode enfraquecer temporariamente. Se o RSI retornar para a direção de 50 ou a EMA de 20 dias enfraquecer, o mercado pode entrar numa fase de consolidação. Como suportes, espera-se que atuem os níveis de 50,40 dólares(20 dias EMA) e o mínimo de 44,47 dólares de 23 de setembro.

Queda nas taxas dos títulos do governo impulsiona a compra de prata

O principal fator que impulsiona a alta do preço da prata é a queda nas taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA. Atualmente, a taxa do título de 10 anos está em torno de 4,00%, tendo registrado uma queda semanal de cerca de 3,4%. De acordo com a relação inversa entre taxas de títulos e demanda por ativos sem rendimento de juros, a procura por prata, um ativo sem rendimento, aumenta.

Este movimento de queda nas taxas de títulos reflete as expectativas de mais cortes na taxa básica pelo Federal Reserve(Fed). Segundo dados do CME(CME) FedWatch, a probabilidade de redução de 25 pontos-base na reunião de dezembro subiu de 50,1% há uma semana para 85,3% atualmente.

Candidatura de Jerome Powell e mudanças na política monetária

Há uma expectativa de aceleração na política de afrouxamento monetário do Fed, influenciando o mercado. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, afirmou recentemente que “a política monetária atual é restritiva, mas as ações recentes aliviaram a intensidade do aperto, com espaço para ajustes adicionais de curto prazo”. Isso é interpretado como um sinal de possíveis novas reduções.

Variáveis políticas também merecem atenção. Entre os nomes considerados para substituir Jerome Powell como presidente do Fed, estão figuras próximas ao ex-presidente Donald Trump. Se esses nomes entrarem na decisão do Fed, podem pressionar por uma finalização precoce da atual política de altas de juros, acelerando o ciclo de afrouxamento monetário a médio e longo prazo.

Perspectiva de curto prazo: monitoramento das taxas dos títulos é essencial

A direção de curto prazo da prataXAG/USD dependerá fortemente dos movimentos nas taxas dos títulos e dos sinais de política do Fed. Enquanto o preço se mantiver acima da EMA de 20 dias, o viés de alta permanece válido, mas a quebra da resistência de 54,50 dólares será um ponto de inflexão importante para determinar o impulso de alta futuro.