Dados de inflação inesperadamente mais baixos despertam atenção, os três principais índices da bolsa de valores sobem, e o desempenho das ações de tecnologia e metais preciosos diverge

Visão Geral do Mercado: Ajuste nas Expectativas de Inflação Impulsiona Mercado de Ações

A quinta-feira foi marcada pelo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de novembro divulgado pelo Departamento do Trabalho dos EUA. A inflação anual do IPC foi de 2,7%, a menor desde o início de 2021, abaixo da expectativa de 3,1%; o núcleo do IPC cresceu 2,6% em relação ao ano anterior, também abaixo da previsão de 3%. Na mesma semana, os pedidos de auxílio-desemprego caíram para 224 mil, ligeiramente melhores que o esperado. A fraqueza inesperada nos dados de inflação imediatamente alimentou as expectativas de uma política mais acomodatícia pelo Federal Reserve.

O índice de medo VIX caiu 4,37%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos atingiu 3,43%, uma mínima de dois meses, e o rendimento do título de 10 anos recuou para 4,12%. Essa melhora no ambiente de taxas de juros impulsionou a recuperação do mercado de ações, com os três principais índices dos EUA subindo, incluindo o Nasdaq que avançou 1,38% para 23.006 pontos, o S&P 500 que subiu 1,16%, e o Dow Jones que cresceu 0,47%.

Destaques de Ações e Temas Quentes

A fabricante de chips Micron Technology subiu mais de 10% devido às boas perspectivas de desempenho. A Amazon liderou as altas com um aumento de 2,5%, Nvidia subiu 1,9%, e Tesla avançou 3,5%. O índice chinês Golden Dragon também teve uma recuperação de 0,97%. As bolsas europeias também tiveram bom desempenho, com o FTSE 100 subindo 0,65%, e as bolsas da França e Alemanha fechando com altas de 0,8% e 1%, respectivamente.

Visão Geral dos Mercados Globais

No mercado de Hong Kong, o contrato de futuros do Hang Seng fechou a 25.675 pontos, 177 pontos acima do fechamento do índice Hang Seng de ontem, que foi de 25.498 pontos; o contrato de futuros do índice nacional fechou a 8.903 pontos, 61 pontos acima do dia anterior.

O mercado de commodities apresentou divergências, com o ouro caindo 0,15% para US$ 4.332,5 por onça, enquanto o cobre continuou a se beneficiar de expectativas de oferta restrita, com o cobre na London Metal Exchange atingindo US$ 11.952 por tonelada na sexta-feira passada, e o cobre na NYMEX acumulando um aumento de 34% neste ano.

O índice do dólar subiu levemente para 98,4, enquanto o dólar/iene caiu 0,08%, e o euro/dólar enfraqueceu 0,14%.

No setor de criptoativos, o Bitcoin caiu 0,29% nas últimas 24 horas, para US$ 93.66 mil, enquanto o Ethereum subiu 2,55% para US$ 3,27 mil.

Discussões Sobre a Autenticidade dos Dados de Inflação

Apesar dos dados do IPC mostrarem uma tendência positiva, vários economistas questionam sua autenticidade. Como o maior componente do IPC, os preços de habitação, permaneceram praticamente estáveis em dois meses, levantando dúvidas no mercado. Ashwoth, economista da Capital Economics, destacou que a estagnação repentina nos preços de aluguel e outros serviços é incomum em períodos de não recessão, sendo necessário aguardar os dados de dezembro para confirmar se trata-se de uma variação estatística ou uma real desaceleração da inflação.

Já o economista da Morgan Stanley, Gapan, acredita que os dados podem refletir uma fraqueza nos mercados de bens e serviços, mas que parte disso se deve a ajustes metodológicos, com o Bureau of Labor Statistics possivelmente usando dados históricos em algumas categorias e assumindo inflação zero.

Mudanças na Política do Banco Central e Discussões Sobre Ciclos de Corte de Juros

O Banco da Inglaterra anunciou na quinta-feira uma redução de 25 pontos-base na taxa de juros, para 3,75%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2023, alinhado às expectativas do mercado. No entanto, a votação de 5 a 4 indica divergências internas. O governador do banco, Bailey, votou a favor do corte, acreditando que a tendência de queda da inflação está consolidada, mas alertou que as decisões futuras ficarão mais difíceis, e que o ritmo de cortes deve desacelerar em algum momento.

O Banco Central Europeu manteve a taxa de juros inalterada, com a taxa de depósito permanecendo em 2%. Fontes disseram que, após oito cortes, os membros do BCE acreditam que o ciclo de redução de juros provavelmente chegou ao fim, a menos que ocorram choques significativos, devendo manter as taxas atuais.

Riscos de Mercado e Perspectivas Futuras

A última pesquisa global do Deutsche Bank revelou que o risco de avaliações relacionadas à IA se tornou a maior ameaça à estabilidade do mercado em 2026, com 57% dos entrevistados considerando que o risco de uma queda acentuada nas avaliações de ações de tecnologia é o maior. Em segundo lugar, está o risco de o novo presidente do Fed impulsionar cortes agressivos de juros. Além disso, cerca de 71% dos investidores preferem alocar recursos em outras partes do mercado de ações dos EUA, além das “Sete Gigantes” de tecnologia.

O CEO da BHP previu que a escassez de cobre continuará até o próximo ano e até 2030, devido à redução na descoberta de novas minas de menor escala, e a UBS espera que o preço do cobre atinja US$ 13.000 por tonelada até o final do ano.

Dinâmica das Empresas

A Nike caiu quase 10% após o fechamento, para US$ 59,2, após o segundo trimestre com lucro líquido de US$ 792 milhões, uma queda de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior, com receita de US$ 12,43 bilhões, crescimento de apenas 0,6%.

A Meta está secretamente desenvolvendo um novo modelo de IA de imagens e vídeos, chamado Mango, com previsão de lançamento para o primeiro semestre de 2026. A Oracle e a OpenAI receberam aprovação para um projeto de centro de dados em Michigan, com capacidade de energia superior a 8 gigawatts, com investimentos previstos de mais de US$ 45 bilhões nos próximos três anos.