O preço do ouro recua abaixo de $4.350... Razões pelas quais a resistência inferior permanece sólida mesmo em meio à tendência de baixa

O (XAU/USD) atingiu a linha de $4.350 no início da Ásia, entrando numa fase de correção de curto prazo. Recentemente, após uma forte subida, a realização de lucros e o encerramento de posições longas de curto prazo têm causado uma tendência de baixa. No entanto, a avaliação do mercado é de que o fundo se mantém firme na fase de queda.

Factores inflacionários negativos acabam por atuar como impulso de alta

Os dados do CPI de novembro dos EUA ficaram muito abaixo das expectativas, complicando a situação. O CPI de 2,7% em relação ao ano anterior ficou muito abaixo do consenso de mercado de 3,1%, e o CPI subjacente, excluindo volatilidade, também ficou em 2,6%, contra a expectativa de 3,0%.(.

Este é um sinal de que a inflação está a diminuir mais rapidamente do que o esperado. Isso aumenta naturalmente a possibilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros adicionais. Analistas do BMO Capital Markets avaliam que esta desaceleração da inflação pode tornar realista um cenário de flexibilização adicional em 2026.

Além disso, o presidente Donald Trump mencionou que a nomeação do próximo presidente do Fed poderia envolver uma pessoa que veja as taxas de juros de forma significativamente mais baixa, acrescentando um fator político. Com a inflação a diminuir, o fator de fraqueza do ouro desaparece.

No entanto, o mercado ainda está cauteloso quanto a uma redução de taxas em janeiro. Segundo o CME FedWatch, a probabilidade de corte em janeiro é de cerca de 26,6%, indicando que as expectativas de cortes iminentes ainda são limitadas.

Tensão geopolítica sustenta o ‘prêmio de seguro’ do ouro

Outro motivo para a limitação na queda do ouro é o risco geopolítico. De acordo com o New York Times, o governo da Venezuela ordenou a escolta de um navio-tanque no mar. Essa notícia, combinada com as menções de Trump a um possível bloqueio, pode aumentar a tensão.

Essas incertezas geopolíticas reforçam o valor do ouro como ativo de refúgio. Mesmo com a queda da inflação e a expectativa de cortes de juros, a procura por ativos de risco evitados continua a sustentar o ouro, indicando uma estrutura de demanda de proteção.

Análise técnica: tendência de alta ainda vigente, superando $4.352 é crucial

Apesar da fase de correção de curto prazo, o quadro técnico ainda mostra uma inclinação de alta. A tendência de alta, com máximas e mínimas mais altas em um gráfico de 4 horas, permanece, e o preço está acima da EMA de 100 períodos.

As bandas de Bollinger estão a expandir-se e o RSI está acima da linha neutra, indicando que o cenário de direção geral ainda favorece o lado de cima:

Objetivos de resistência

• Primeira barreira: $4.352 )banda superior de Bollinger(
• Caso seja ultrapassada, pode-se testar novamente a máxima histórica de $4.381
• Acima disso, resistência psicológica em torno de $4.400

Níveis de suporte

• Primeira verificação: $4.300 )mínimo de 17 de dezembro(
• Se abaixo, o próximo suporte é em $4.271 )mínimo de 16 de dezembro(
• Suporte final: EMA de 100 dias em $4.242

Variável de hoje: índice de confiança do consumidor de Michigan de dezembro

O índice de confiança do consumidor de Michigan, divulgado na sexta-feira, será a variável principal do dia. A forma como este indicador reflete as expectativas de inflação pode determinar a direção de curto prazo do dólar e do ouro.

Em resumo, o ouro mostra uma tendência de fraqueza no cenário de inflação em desaceleração → expectativa de cortes de juros crescendo, mas a estrutura de suporte é sustentada por tensões geopolíticas e pela tendência técnica de alta. Se esta correção terminar acima de $4.300, há uma alta probabilidade de que a tendência de alta continue.