Investir em ações de dividendos: Guia prático desde a compra até à seleção inteligente

Por que as ações de dividendos são uma boa opção de investimento

Ações de dividendos são particularmente interessantes para quem deseja gerar uma renda adicional através da posse de títulos, especialmente em períodos de mercado relativamente estável. Este tipo de investimento oferece duas possibilidades: receber retornos constantes de dividendos, semelhante a uma poupança fixa, e ao mesmo tempo ter a oportunidade de aumentar o capital com a valorização das ações no futuro. Além disso, permite que os investidores participem como proprietários das empresas nas quais investem.

Significado e características das ações de dividendos

Ações de dividendos são ações de empresas que possuem uma política de pagamento de dividendos regular, distribuídos a partir dos lucros gerados pela empresa em cada ano. O valor real do dividendo depende do lucro da empresa e da aprovação da assembleia de acionistas.

Exemplo de cálculo: se a empresa XYZ anunciar um dividendo de 1,75 reais por ação em 1 de julho, os investidores que possuírem 10.000 ações (, independentemente de terem comprado antes ou depois da data ex-dividendo ), receberão 17.500 reais (antes de impostos). É importante manter as ações até após o dia ex-dividendo para garantir o direito.

Este dividendo provém do lucro líquido da empresa, não do capital social. A empresa distribui seus lucros em partes: uma parte é reinvestida para expandir os negócios, e o restante é devolvido aos acionistas. Os dividendos podem vir do lucro do exercício, de lucros extraordinários ou de lucros acumulados de anos anteriores.

Formatos de pagamento de dividendos que os investidores devem conhecer

Classificação por tipo de pagamento

Dinheiro: método mais comum, onde o investidor recebe o valor direto na conta bancária, com a dedução de 10% de imposto. Este formato é adequado para quem busca uma renda fixa.

Ações ordinárias: pagamento em ações novas em vez de dinheiro. Essa estratégia ajuda a manter a liquidez da empresa, mas pode causar diluição do preço (Diluição) devido ao aumento do número total de ações.

Classificação por período de pagamento

Anual: pago com base nos lucros do exercício fiscal, geralmente até março (não mais tarde que março), após aprovação em assembleia, e pago em aproximadamente um mês.

Intercalar: pagamento fora do período regular, como em agosto ou setembro. Para empresas que pagam duas vezes ao ano, é necessário aprovação do conselho de administração.

Indicadores importantes na seleção de ações de dividendos

Política de pagamento de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa possui sua própria política de dividendos. Por exemplo, algumas podem pagar 100% dos lucros provenientes de subsidiárias, enquanto outras podem pagar pelo menos 25% do lucro líquido. Essa política fornece um quadro de referência, mas a taxa real depende da aprovação dos acionistas.

Taxa de distribuição de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Este indicador mostra qual proporção do lucro a empresa distribui aos acionistas, calculada por:

(%) = (Dividendos por ação ÷ Lucro líquido por ação) × 100

Exemplo: a Empresa A paga um dividendo de 4,72 reais por ação, com lucro líquido de 3,28 reais por ação → taxa de distribuição de 144%. (A empresa utiliza lucros acumulados). Se a Empresa B paga 2 reais de dividendos, com lucro líquido de 2,64 reais → taxa de 75%. (Distribuição equilibrada com o desempenho).

Retorno de dividendos (Dividend Yield)

Este indicador compara a renda de dividendos com o valor investido:

Dividend Yield (%) = (Dividendos por ação ÷ Preço atual da ação) × 100

Exemplo: se você comprar uma ação por 50 reais e receber um dividendo de 4,72 reais → retorno de 9,44%. Se comprar por 72,75 reais → retorno de 6,49%. O importante é que quanto menor o custo de aquisição, maior será o retorno de dividendos.

Estratégias inteligentes na seleção de ações de dividendos

1. Encontrar empresas com potencial de lucro a longo prazo

Como os dividendos vêm do lucro, escolher empresas com bons fundamentos e capacidade de gerar receita de forma consistente é fundamental. Essas empresas tendem a pagar dividendos regularmente sem diminuir o valor do negócio.

2. Buscar uma taxa de pagamento que não seja muito baixa

Investidores devem preferir ações que paguem dividendos acima da inflação média. Se a inflação média anual for cerca de 2%, o pagamento de dividendos deve ser superior a 2% para evitar a perda de valor real do patrimônio devido à inflação.

3. Cuidado com dividendos excessivamente altos e irregulares

Dividendos muito altos e pagos de forma constante podem não ser bons sinais. Verifique se: são pagos de uma só vez ou várias vezes? Utilizam todos os lucros acumulados? Dividendos assim geralmente não duram muito, e o investidor pode receber altos dividendos apenas algumas vezes, tendo que suportar a queda do preço das ações por um longo período.

4. Analisar o histórico de pagamento regular

Não olhe apenas para um ano, mas analise pelo menos 3-5 anos de pagamentos contínuos. Empresas que pagam dividendos de forma consistente demonstram estabilidade financeira e boa gestão.

5. Aproveitar momentos de compra para maximizar retorno

Mesmo com taxas de dividendos iguais, o retorno real depende do custo de aquisição. Exemplo: Investidor A compra a 5 reais e recebe 1 real de dividendo → retorno de 20%. Investidor B compra a 6 reais e recebe o mesmo dividendo → retorno de 16,6%. Esperar por momentos de compra com preços melhores é uma habilidade importante.

Processo para comprar ações de dividendos sem cair em armadilhas

Etapa 1: Abrir conta de corretagem em uma instituição autorizada

Prepare documentos: cópia do RG, extrato bancário e formulário de abertura de conta. Pode ser necessário apresentar extrato bancário para avaliação de limite de crédito. A aprovação geralmente leva de 1 a 5 dias úteis.

Dica: ao abrir a conta, solicite o serviço de transferência automática de dividendos para sua conta bancária, para receber os dividendos assim que forem pagos.

Etapa 2: Depositar fundos na conta de corretagem

Transfira o valor suficiente para sua conta de acordo com seu plano de investimento. Assim que o dinheiro estiver disponível, você pode comprar ações de dividendos conforme desejar.

Etapa 3: Selecionar ações e acompanhar preços

Estude as empresas de interesse com antecedência, utilize uma lista de observação para monitorar preços ou use análise técnica e avaliação fundamental para determinar pontos de entrada adequados. Quando o preço atingir seu alvo, compre para incluir na sua carteira.

Etapa 4: Acompanhar resultados e anúncios de dividendos

Acompanhe os lucros anuais da empresa, que ajudam a estimar os dividendos do ano. Após o anúncio de resultados, aguarde a assembleia de acionistas para aprovação oficial da taxa de dividendos.

Etapa 5: Manter as ações até o dia ex-dividendo para garantir o direito ao dividendo

Após o anúncio do dividendo, é necessário manter as ações até o dia ex-dividendo (Excluir Dividend), pois compras nesse dia não dão direito ao dividendo. Pode comprar antes, quantas vezes quiser, desde que seja antes do dia ex-dividendo.

Etapa 6: Receber o pagamento do dividendo

O pagamento será creditado na sua conta bancária em aproximadamente um mês após a deliberação, já com a dedução de 10% de imposto. Esse imposto pode ser deduzido na declaração de imposto de renda ao final do ano.

Perguntas frequentes

Q: Preciso comprar ações antes do dia ex-dividendo quantos dias?
A: Pode comprar em qualquer dia antes do dia ex-dividendo. Após o dia ex-dividendo (Excluir Dividend), não terá direito ao dividendo.

Q: Onde posso consultar ações de dividendos?
A: Verifique a taxa de distribuição de dividendos (Dividend Payout Ratio) ou Dividend Yield no site de informações de mercado de ações. Para ações com maior pagamento de dividendos, observe o índice SETHD, que reúne as 30 ações com maior dividend yield do mercado. Além disso, analise a lucratividade da empresa: se ela tiver lucros altos e política de dividendos elevada, é provável que os dividendos também sejam altos.

Q: Qual o melhor momento para investir em ações de dividendos?
A: Segundo a teoria do mercado eficiente, os preços das ações já refletem as informações de dividendos. Portanto, comprar após o anúncio pode significar pagar um preço mais alto. Uma estratégia inteligente é investir no longo prazo, aproveitando momentos de queda de preço antes do anúncio de resultados, para evitar comprar a preços elevados e reduzir o risco de ficar com ações depreciadas.