Crise de liquidez Como investir para sobreviver? Centro de estratégias de enfrentamento

O mercado de ações está em queda, os preços das commodities gerais caem, o poder de compra está dividido e os clientes não estão confiantes. Como investir com o menor risco possível? Este artigo o guiará para entender a deflação que está acontecendo em todo o mundo e como se preparar do ponto de vista de um investidor comum.

O que é deflação?

A deflação (Deflação) não é uma preocupação próxima para quem poupa dinheiro, mas sim uma situação que se aproxima silenciosamente.

É uma condição económica em que o nível geral de preços de bens e serviços diminui continuamente, ao contrário da inflação em que os preços sobem. Quando adeflação ocorre, o valor da moeda sobe, permitindo que o dinheiro compre cada vez mais bens. O que é um pouco lamentável é que a queda de preços não se aplica a todos os produtos, mas apenas à redução média geral.

Por que ocorre a deflação?

A deflação resulta da acumulação de múltiplos fatores, não apenas de uma recessão económica.

Causas do lado da oferta

Quando a quantidade de bens/serviços aumenta mais rapidamente do que a procura dos compradores, por exemplo:

• A produtividade melhora, a nova tecnologia reduz custos
• As empresas conseguem produzir mais, mas os clientes continuam a comprar normalmente
• Resultado: os retalhistas precisam reduzir preços para limpar o stock

Causas do lado da procura

A procura de compra dos consumidores diminui, com vários fatores acumulados, tais como:

• A dívida das famílias é alta, dificultando o endividamento
• O rendimento diminui devido ao desemprego
• Incerteza sobre o futuro, levando a restrições de crédito
• Poupadores esperam que os preços caiam, não querem sair porque “o dinheiro está a ganhar valor”

Indicadores: É realmente assim na Tailândia?

Remontando abril de 2020, a Tailândia teve inflação negativa (-2.99% YoY) pela primeira vez em 10 anos e 9 meses devido ao impacto do COVID-19 e à queda dos preços do petróleo.

No entanto, a situação atual da Tailândia ainda não é considerada em deflação conforme definido, porque apenas 1-2 indicadores correspondem aos critérios. Dados atuais:

• Taxa de inflação geral ano 64: 0.9% YoY (melhorando de -1.7%)
• 70% dos bens com preços estáveis ou em alta, apenas alguns tipos caíram
• Previsão de inflação nos próximos 5 anos: 1.8% (ainda dentro da meta de 1-3%)

O risco volta se a economia global continuar a contrair.

A deflação vem acompanhada de recessão económica

Suponha que o mercado perde valor em 2 trimestres consecutivos, o sistema económico seria assim:

Ciclo de queda:

1. As pessoas perdem confiança → hesitam em comprar → a procura diminui
2. Empresas/negócios veem encomendas reduzidas → reduzem a produção
3. Para vender, reduzem preços → preços dos bens caem
4. Mesmo com preços reduzidos, não vendem → as empresas dispensam funcionários
5. Pessoas desempregadas → mais dívida, rendimento reduzido → não compram nada → volta ao passo 1

Efeitos em cascata que se seguem:

• Taxa de desemprego sobe
• Rendimento do público cai
• Empresas com lucro reduzido → os bancos aumentam as taxas → empresas acham difícil investir mais
• Se o PIB do mundo fica negativo consecutivamente, significa geralmente = deflação

Exemplo histórico: The Great Depression (1929-1932) dos EUA

• PIB global caiu >15%
• Comércio internacional caiu 50%
• Taxa de desemprego dos EUA chegou a 23%, alguns países chegaram a 33%
• Preços agrícolas caíram drasticamente <60%
• Os efeitos duraram até à Segunda Guerra Mundial

Quem sofre, quem se beneficia da deflação?

Ganhadores

1. Pessoas com rendimento regular - O salário é igual, mas o dinheiro vale mais, compra mais do que antes
2. Credores - As pessoas que lhe devem dinheiro ficam desempregadas, você fica com o verdadeiro valor da dívida
3. Poupadores de dinheiro - O dinheiro em numerário tem maior poder de compra

( Perdedores

1. Empresários/comerciantes - Vendem mais barato, lucro reduzido, alguns negócios fecham
2. Devedores - Precisam de pagar a dívida como antes, mas o rendimento cai, tornando a dívida mais difícil de reembolsar
3. Acionistas - Os lucros das empresas caem, os preços das ações caem drasticamente
4. Desempregados - O país enfrenta mais desemprego, mais difícil encontrar trabalho

Impacto na vida quotidiana

Diferente da inflação, a deflação causa:

• Acumulação de dinheiro numerário - O dinheiro não precisa ser gasto porque está a ganhar valor
• Procura reduzida - As lojas estão a reduzir preços, mas as pessoas ainda querem poupar
• Poder de compra afetado - Aqueles que têm dinheiro em numerário ganham, mas aqueles que precisam de empréstimos sofrem ainda mais

O que investir durante a deflação?

Durante o período de deflação, tem várias opções, dependendo do risco que pode tolerar.

) 1. Dinheiro em numerário e instrumentos de dívida

Quando o banco central reduz as taxas de juro ###combate à deflação### → o valor dos títulos de dívida aumenta

Vantagens:

• Risco reduzido, retorno consistente
• Se as taxas de juro caem de níveis elevados, os títulos antigos aumentam de preço

Precauções:

• Escolha instrumentos com boa reputação, estude cuidadosamente o emitente

( 2. Ações )instrumentos de patrimônio###

Investir durante a deflação tem 2 formas de obter retorno:

A. Diferença de preço - Compre barato, venda caro (estimar recuperação de longo prazo) B. Dividendos - Escolha empresas com lucro estável, pague dividendos

Detalhe importante:

• Escolha empresas que fazem negócios de “bens essenciais” - alimentos, bebidas, medicamentos, eletricidade que as pessoas ainda precisam mesmo sem dinheiro
• As pessoas compram alimentos do mesmo jeito, mesmo que a economia caia, sem falta de consumidores

( 3. Imobiliário

Se ocorrer deflação grave, os preços imobiliários tipicamente caem.

Razão:

• As pessoas carecem de liquidez, precisam vender com pressa
• As pessoas não têm coragem de pedir empréstimos, as taxas de juro sobem, menos pessoas querem comprar

Estratégia:

• Compre a preço reduzido, prepare-se para vender quando o mercado se recuperar
• Adequado para aqueles com dinheiro guardado, pois a venda pode levar tempo

) 4. Ouro

Investir em ouro durante deflação:

• O preço do ouro pode subir ou descer, dependendo da situação global
• Use como diversificação de risco ###Hedge###

Método popular: negociar CFD

• Obtenha lucro tanto em subidas quanto em quedas
• Sem precisar guardar o ativo físico
• Através de corretores devidamente licenciados
• Depósito pequeno, jogue com dinheiro grande (Alavancagem)

Outra opção: vender a descoberto ações

• Emprestar ações, vender imediatamente
• Esperar que o preço caia, depois recomprar
• Obter a diferença de preço (outra forma de lucrar em mercado em queda)

Plano de ação para lidar com a deflação

( Plano 1: Reserva de dinheiro em numerário Mantenha algum dinheiro em reserva para:

• Esperar pelo melhor momento de compra quando os preços estão mais baixos
• Ter dinheiro disponível para emergências enquanto a economia está em queda

) Plano 2: Investir no momento certo

• Compre em parcelas ###Dollar-cost averaging### não precisa comprar tudo de uma vez
• Compre durante preços baixos, especule em subida quando se recuperar

( Plano 3: Usar crédito de longo prazo

• Peça emprestado a longo prazo para investir em ações quando a economia ainda está bem
• Durante a deflação, as taxas de juro podem descer → pagamento torna-se mais fácil

Como o governo corrige a deflação

Para evitar que a deflação se propague, o governo pode:

• Reduzir as taxas de juro para permitir que mais dinheiro circule
• Comprar ativos )QE### pelo banco central para fazer dinheiro circular no sistema
• Reduzir impostos para que as pessoas tenham mais dinheiro para gastar
• Aumentar despesa pública (défice orçamental) investir em grandes projetos
• Reduzir tarifas de água-eletricidade para ajudar com custo de vida
• Promover investimento estrangeiro trazer dinheiro para o país

Negociar em mercado em queda: Pode “lucrar” realmente

Enquanto o mercado cai, os investidores inteligentes podem lucrar de várias formas:

( 1. Escolher ações “fortes”

• Procure empresas que tenham desempenho sólido e estável, mesmo com o mercado em queda
• Se a empresa continua a gerar lucro, o preço das ações eventualmente refletirá os fundamentos

) 2. Gerir o risco

• Divida em dinheiro em numerário, investimentos, conforme a proporção
• Corte perdas, tome lucros conforme o sistema

3. Vender a descoberto / Put Options

• Vender ações emprestadas, esperar que o preço caia, recomprar, obter a diferença
• Comprar Put warrant para especular em queda de preço

4. Negociar CFD

• Negocie CFD tanto em subida como em queda
• Apropriado para aqueles que não querem deter ações físicas

Resumo: O que é deflação?

A deflaçãonão é algo distante, é uma condição económica que pode ser inevitável, especialmente se a economia global continuar a contrair. O importante éestar preparado e fazer planos para se adaptar adequadamente, para se ajustar à sua situação e objetivos de investimento.

Referências: TPSO ###Thai Petroleum Storage Public Company Limited###, SCB (Siam Commercial Bank), BluechipThai, Bank of Thailand (BOT), Global Leading Economic Index