A ascensão das ações de cibersegurança: a indústria de escudo que os investidores devem entender na era da IA

Por que é que as ações de cibersegurança se tornaram numa fonte de rendimento certo sob a onda de IA?

Quando quase todas as nossas atividades migraram para a internet — trabalho, socialização, consumo, armazenamento de dados — cada clique acompanha um fluxo de informação. Com a explosão da IA generativa, não só a interação homem-máquina se intensifica, como também as máquinas podem colaborar de forma fluida. O presidente da TSMC, Liu Deyin, afirmou que ‘a pandemia acelerou a digitalização em uma década’, e a IA continua a acelerar esse processo.

O que isso significa? O papel da segurança da informação evoluiu de uma defesa passiva para uma defesa ativa — tão indispensável quanto a polícia, os bombeiros ou os militares. À medida que as empresas dependem mais de aplicações em nuvem e IA, cada vez mais empresas estão dispostas a investir pesadamente na proteção cibernética. Para os investidores, este é um sinal claro de investimento na indústria.

A indústria de cibersegurança está numa fase de aceleração

Desde sempre, o núcleo da proteção da informação é a ‘criptografia’. Na era das cartas, usava-se código secreto; na era das ondas eletromagnéticas, utilizava-se cifragem; na era da internet, tudo gira em torno de tecnologias de criptografia. Mas a chegada da computação quântica mudou as regras do jogo — a dificuldade de quebra de códigos caiu exponencialmente.

No entanto, isto não é uma má notícia, mas sim uma oportunidade de investimento. As empresas precisam de investir mais recursos para enfrentar novas ameaças de segurança, criando uma enorme procura na indústria. Os números falam por si:

• 2023, o mercado global de cibersegurança atingiu 240,27 mil milhões de dólares
• Prevê-se que cresça para 345,4 mil milhões de dólares até 2026
• Taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 9,5%

Esta velocidade de crescimento supera em muito a das indústrias tradicionais, justamente porque os métodos dos hackers evoluem rapidamente, e as soluções de defesa também precisam inovar continuamente. Empresas de todos os tamanhos devem investir em cibersegurança — estes gastos já são considerados despesas essenciais, e não serão drasticamente reduzidos mesmo em tempos de recessão.

A estrutura dupla da cadeia da indústria de cibersegurança

A indústria de cibersegurança divide-se em duas grandes áreas: ‘produtos’ e ‘serviços’. Os setores de manufatura, finanças, saúde, retalho, transporte e energia continuam a digitalizar-se, gerando uma procura incessante por segurança.

Particularmente, com a expansão da IA, o investimento das empresas na ‘proteção de dados’ está a duplicar. Quanto mais valiosos forem os dados na nuvem, mais dispostas as empresas estão a gastar para protegê-los — esta é a lógica subjacente ao investimento em ações de cibersegurança.

Investir em ações de cibersegurança: por que escolher líderes em vez de pequenas empresas?

Esta é uma decisão crucial. A segurança da informação envolve interesses nacionais e civis, e tanto empresas privadas quanto entidades governamentais preferem os líderes do mercado. As razões são simples:

• Liderança tecnológica: grandes empresas têm recursos suficientes para manter investimentos em P&D, pois a inovação tecnológica exige gastos contínuos
• Custo de confiança: o risco de vazamento de dados é elevado, ninguém quer apostar na reputação da sua empresa com soluções de pequenos fornecedores
• Estabilidade do serviço: escolher líderes equivale a adquirir uma ‘garantia de serviço a longo prazo’

Isto é semelhante ao setor de seguros — o dinheiro dos clientes deve ser guardado por décadas, e ninguém confia numa empresa que possa falir. A cibersegurança funciona com o mesmo raciocínio.

Análise aprofundada de três líderes em ações de cibersegurança

Cisco Systems (CSCO): transformação de hardware para serviços

A Cisco Systems foi fundada em 1984 e é líder mundial em equipamentos de TIC. Mas o sinal mais importante surgiu em setembro de 2023 — a Cisco investiu 28 mil milhões de dólares na aquisição da empresa de dados de segurança Splunk.

Esta aquisição tem um significado profundo: a Cisco está a transformar-se de um fornecedor de hardware para uma empresa que combina receitas de ‘hardware + serviços’. As capacidades de gestão de dados e segurança da Splunk, aliadas à infraestrutura de rede da Cisco, podem fornecer soluções de segurança ponta-a-ponta para aplicações de IA.

A base de dados da IA generativa é o ativo mais valioso das empresas, e a Cisco está a criar um sistema completo de ‘transmissão de dados → armazenamento → análise’ com segurança. Para os clientes empresariais na era da IA, isto é uma necessidade imperativa.

A longo prazo, as ações da CSCO, embora apresentem pouca volatilidade, têm fundamentos sólidos, sendo uma escolha adequada para investidores à procura de rendimento certo.

Fortinet (FTNT): evolução de segurança de fronteira para defesa de endpoints

A Fortinet foi fundada em 2000, atendendo principalmente empresas, servidores e entidades governamentais. ‘Fornecedora confiável pelo governo, também será confiável pelo setor privado’ — esta é a maior credencial da marca na indústria de cibersegurança.

Os produtos da Fortinet cobrem toda a gama: firewalls, prevenção de intrusões, anti-malware, VPN, entre outros, sendo o FortiGate NGFW o firewall de rede mais amplamente implementado globalmente.

Mas o maior potencial de crescimento está no EDR (Detecção e Resposta de Endpoints). Os dados mostram:

• A penetração de antivírus já atingiu 95%
• Mas apenas 20% dos utilizadores implementaram tecnologia EDR

Isto significa que há ainda 75% de espaço de crescimento no mercado. O EDR, ao usar IA para automatizar a recolha de informações de ameaças e detectar comportamentos anormais rapidamente, supera em muito a monitorização manual. Com a expansão da IA, a adoção do EDR deverá aumentar.

A queda do preço das ações em novembro parece um fator negativo, mas para investidores de longo prazo, cria uma oportunidade de posicionamento.

Crowdstrike (CRWD): pioneiro na defesa de endpoints impulsionada por IA

Se a Fortinet é um ‘cobridor amplo’, a Crowdstrike é uma ‘pioneira na aplicação de IA’.

O CEO George Kurtz revelou que a CRWD integrou IA no núcleo do seu negócio desde a sua fundação, acumulando mais de 10 anos de experiência na aplicação de IA. Enquanto muitas empresas ainda anunciam o slogan ‘AI-First’, a CRWD já possui uma base tecnológica sólida e casos de clientes.

O mercado já demonstrou a sua preferência com ações concretas: mais de 50% das empresas da Fortune 500 são clientes da CRWD, e 75% dos principais bancos do setor financeiro também a escolhem. Isto significa que os clientes mais exigentes (com requisitos de segurança mais rigorosos) já estão bem fidelizados.

A empresa estabeleceu uma meta de crescimento de receita recorrente anual (ARR) de (30%) para 2024. Este objetivo, num contexto de desaceleração económica global, é especialmente impressionante e confirma a forte procura por cibersegurança.

Noções essenciais para a lógica de investimento

Seguir a tendência consiste em identificar oportunidades de certeza dentro das grandes tendências. A economia global enfrenta pressões de recessão, mas os setores que continuam a crescer rapidamente atraem continuamente capital.

A certeza no investimento em ações de cibersegurança provém de três fatores:

1. Necessidade rígida: o aumento do investimento em cibersegurança impulsionado pela expansão da IA é inevitável
2. Apoio político: os governos já dão alta prioridade às estratégias de cibersegurança
3. Evolução tecnológica: a computação quântica e os novos métodos de ataque continuam a elevar os custos de defesa

Cada lâmpada de cidade inteligente, cada carro autónomo, cada controlador industrial conectado à rede representa uma enorme procura por cibersegurança. Os líderes do setor não só podem colher os benefícios do crescimento do mercado, como também consolidar a sua posição na transformação da indústria.

Investir em ações de cibersegurança não é apenas uma valorização patrimonial, mas também um processo de ampliar horizontes através de uma observação aprofundada.