O que é um Derivado? Compreendendo os instrumentos derivados em profundidade

Quando se fala sobre investimento atualmente, as opções dos investidores são muito diversas. Pode ser desde a compra de bens reais, fundos de investimento, ou até mesmo o uso de instrumentos vinculados a outros preços. Entre todas essas opções, Derivatives ou instrumentos derivadossão os mais destacados, mas também vêm acompanhados de riscos elevados. O problema é que muitos investidores ainda não entendem verdadeiramente os Derivatives, levando a um uso inadequado. Este artigo ajudará você a entenderinstrumentos derivados, ou seja, Derivatives completamente, a fim de utilizá-los como ferramentas de gestão de risco de forma prudente.

O que é Derivative? Definição simples que você deve conhecer

Derivative ou instrumento derivado é um instrumento financeiro baseado em contrato, no qual as partes acordam hoje para trocar bens ou conceder direitos de compra e venda de bens em um período futuro.

A atratividade do Derivative está no fato de que comprador e vendedor podem fixar o preço e a quantidade antecipadamente, mesmo que o bem ainda não esteja em mãos. Ao acordar o preço antecipadamente dessa forma, o preço do Derivative reflete a perspectiva do mercado sobre o preço do bem no futuro.

Quando o preço do bem muda entre a data do acordo e a data de entrega, a (diferença de preço) se torna uma oportunidade de lucro para especuladores de bens.

Exemplo real: Futuros de petróleo

Suponha que em um contrato de futuros de petróleo bruto do West Texas, com vencimento em dezembro de 2020, as partes acordem em um preço de 40 dólares por barril, o que significa que a entrega real do petróleo no final de dezembro de 2020 será de acordo com esse preço acordado.

Benefícios de acordar o preço antecipadamente:

• O comprador tem certeza de que poderá comprar o bem na quantidade e preço desejados no futuro.
• O vendedor tem certeza de que o bem em produção terá um comprador ao preço acordado.

No entanto, os termos de pagamento e entrega de bens dependem do tipo de instrumento derivado em uso.

5 tipos de Derivative que você deve conhecer

Existem muitos tipos de Derivatives, e cada um tem formas diferentes de uso. Vamos aos detalhes.

1. Futures (Contrato de futuros)

Futures é um contrato de compra e venda antecipado padronizado. Comprador e vendedor acordam quantidade e preço hoje, mas a entrega e pagamento ocorrerão em data futura determinada.

Diferença de Forwards: Futures tem mais padronização, com quantidade única definida, e deve ser negociado apenas através de mercados de derivativos oficiais.

Exemplo de uso: Mercado de futuros de petróleo bruto Brent ou mercado COMEX para negociação de ouro.

Vantagens:

• Alta liquidez para negociação, pois existe um mercado padronizado.
• Risco menor pois a negociação é em mercado regulado.

Desvantagens:

• Risco de entrega de bens, pois pode ser necessário entregar bens reais quando o contrato vencer (a menos que seja liquidado através de contrato oposto).
• Unidade padronizada por contrato é grande, podendo não ser adequada para pequenos investidores.

2. Forwards (Contrato forward)

Forwards é um contrato no qual as partes acordam comprar e vender um bem, fixando o preço hoje mas realizando entrega e pagamento em data futura.

Características especiais: Forwards geralmente é um acordo direto entre as partes, sem mercado centralizado, e envolve entrega real de bens de acordo com os termos.

Uso principal: Principalmente ferramenta de hedge para produtos agrícolas e commodities.

Vantagens:

• Ajuda produtores de bens a garantir que haverá comprador ao preço acordado no futuro.

Desvantagens:

• Baixa liquidez, pois requer negociação direta, não é adequado para especulação.
• Risco de entrega, deve entregar o bem real quando vencer.

3. Options (Contrato de opção)

Options é um contrato que dá direito (não obrigação) ao titular da opção de comprar ou vender um bem vinculado ao preço de exercício acordado (Strike Price) dentro de período determinado.

O comprador de Option deve pagar “prêmio” em troca desse direito, enquanto o vendedor de Option receberá esse prêmio mas tem obrigação de cumprir o contrato.

Vantagens:

• Oferece flexibilidade futura aos investidores.
• Limita risco ao prêmio, enquanto lucro é ilimitado.
• Instrumento versátil que pode ser aplicado de várias formas, ajudando a controlar o risco efetivamente.

Desvantagens:

• Complexidade do instrumento, requer estudo aprofundado.
• Se escolhido investimento incorretamente, pode resultar em perdas ilimitadas enquanto limita lucros.

4. Swap (Contrato de troca de fluxos de caixa)

Swap é um acordo para trocar fluxos de caixa em período futuro, que diferencia de Futures e Forwards baseados em bens, Swap baseia-se em outros fatores como taxas de juros e fluxos de caixa.

Uso: Ferramenta de gestão de risco de mudanças em taxas de juros e fluxos de caixa no futuro.

Vantagens:

• Ajuda a hedge de risco de fluxos de caixa.

Desvantagens:

• Instrumento muito específico, não acessível a investidores comuns.
• Baixa liquidez, sem mercado formal de negociação, tornando difícil de negociar.

5. CFD (Contrato de diferença de preço)

CFD (Contract for Difference)é instrumento vinculado ao preço de Futures ou outros bens, massem nenhuma troca real de bens.

Negociação é apenas a diferença entre preço de abertura e fechamento da posição, mantendo apenas a diferença ao escolher alavancagem baixa e usar Leverage (alavancagem) para ampliar lucros.

Similaridade: CFD é semelhante aos contratos TFEX que as pessoas tailandesas conhecem bem.

Vantagens:

• Negocie com alavancagem alta, ajudando a ampliar lucros.
• Use pouco capital para investimento.
• Alta liquidez.
• Processo não complexo, pode negociar via aplicação online de qualquer lugar.
• Pode negociar em alta e baixa, adequado para especulação de curto prazo.

Desvantagens:

• Alavancagem alta não apenas amplifica lucros, amplifica também perdas.
• Não adequado para investimento de longo prazo.

Benefícios do uso de Derivatives em investimento

Das características especiais dos instrumentos derivados, traders, investidores e fundos podem utilizá-los de várias formas:

Bloquear retorno futuro

O uso de Derivative é acordar preço e quantidade de negociação antecipadamente, assim investidores podem ter certeza que no futuro, não importa como o preço do bem vinculado mude, podem negociar ao preço acordado.

Fazer hedge da carteira de investimento

Alguns instrumentos como Futures e CFD têm alta liquidez e podem ser usados tanto em posição Long (manter em alta) quanto Short (manter em baixa). Investidores podem usá-los para fazer hedge da carteira durante períodos voláteis.

Exemplo: Um investidor segura ouro de barra, se o preço está caindo. Vender realmente e comprar novamente custaria muitas taxas, mas pode usar Futures ou CFD em posição Short para fazer hedge do risco.

Diversificar carteira de investimento

Como Derivative não requer ter o bem em mão, investidores podem negociar vários tipos de bens, como petróleo, ouro e outras commodities, sem precisar armazenar o bem real. Isto torna a diversificação da carteira mais eficiente.

Especular na diferença de preço

CFD e alguns tipos de instrumentos derivados têm alta liquidez, negociação fácil, abrindo oportunidade para traders especularem na diferença de preço efetivamente.

Riscos do Derivative que deve-se evitar

Embora Derivative tenha flexibilidade e alta oportunidade de investimento, vem com riscos que os investidores devem prestar atenção:

Risco do uso de alavancagem

Alavancagem significa depositar apenas parte do dinheiro e confiar em alavancagem para aumentar a capacidade de lucro, mas também faz com que a possibilidade de perda se expanda rapidamente. Se não houver boa gestão de risco.

Como prevenir: Escolha negociar com broker que tenha sistema de proteção de saldo negativo, limite perdas através de stop loss ou trailing stop.

Risco de entrega de bem

Alguns tipos de contrato requerem entrega real de bem na data de vencimento. Investidores devem estudar cuidadosamente os termos de cada instrumento.

Risco de volatilidade de mercado

Quando fatores relacionados mudam, o preço de alguns bens pode flutuar drasticamente, como ajuste de taxa de juros pode fazer ouro flutuar. Se não houver boa gestão de risco, pode levar a grandes perdas.

Resumo: Entenda Derivatives completamente

Derivative ou instrumento derivado é discutido tanto positivamente (pode tornar rico) quanto negativamente (pode quebrantar). Ambos são possíveis de verdade, pois este instrumento tem alto risco.

Mas quando entender o risco e as vantagens do Derivative, você pode gerenciar o risco melhor e usar essa ferramenta para maximizar benefícios de acordo com o nível de risco que você aceita.

Perguntas frequentes sobre Derivative

Onde vender Derivatives? Depende do tipo de Derivative, mas geralmente é negociado em bolsas centralizadas ou através de negociação fora de balcão (OTC). Alguns instrumentos Derivative são negociados em mercados sem regulação.

Equity Option é instrumento derivado? Sim, Equity Option (opção sobre ações) é instrumento derivado, porque seu valor está vinculado a ações como bem vinculado. Opção sobre ações é contrato que dá direito de comprar ou vender ações dentro das condições do contrato. O valor de Equity Option está diretamente conectado ao valor da ação vinculada.