Guia de Investimento em Ações de Medicina Estética: A postura correta para explorar o mercado azul global de tecnologia médica

Por que é que as ações de medicina estética valem a pena de atenção?

A indústria que combina cuidados médicos e beleza está a desenvolver-se rapidamente a nível global, mas para aproveitar as oportunidades de investimento com precisão, é primeiro necessário compreender a lógica de toda a indústria de biotecnologia médica.

O mercado farmacêutico mundial é enorme e continua a expandir-se, prevendo-se que até 2027 o mercado de biomedicina nos EUA atingirá os 4450 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 8,5%. Diferente do setor eletrónico, que oscila com o ciclo económico, a indústria médica possui uma característica natural de resistência à recessão — as pessoas adoecem ao consumir cereais e alimentos diversos, e ao ficarem doentes, precisam de consultar médicos e usar medicamentos, o que determina que as ações de biotecnologia médica são relativamente menos suscetíveis ao impacto do ciclo económico.

À medida que o envelhecimento global acelera, surgem novas formas de tratamento, e a telemedicina torna-se cada vez mais comum, o potencial de crescimento das ações de medicina estética e biotecnologia médica é enorme, levando à formação de ações fortes, que se tornam cada vez mais o foco de muitos investidores.

Com que razão o mercado farmacêutico dos EUA é rei?

Antes de procurar ações de medicina estética e ações médicas de alta qualidade, é necessário entender por que os EUA são o berço da inovação farmacêutica global.

Os EUA possuem o maior e mais ativo mercado de biomedicina do mundo, com quase um milhão de profissionais envolvidos em investigação, desenvolvimento, produção e vendas, abrangendo várias áreas de cadeia de valor. Os melhores talentos tecnológicos concentram-se aqui, formando um ciclo ecológico único — o mercado de capitais está disposto a investir, as empresas conseguem fundos suficientes para investigação e desenvolvimento, e os medicamentos bem-sucedidos atraem mais investimentos.

Ao contrário de Taiwan, onde o sistema de saúde pública pressiona os preços dos medicamentos, levando as novas empresas farmacêuticas a evitarem importações, a indústria farmacêutica dos EUA é um exemplo clássico de capitalismo de mercado — os medicamentos podem ser vendidos a preços elevados, pagos pelas seguradoras, o que estimula a inovação empresarial. Além disso, os EUA possuem os padrões regulatórios mais rigorosos da FDA, e uma vez que um medicamento é aprovado pela FDA, a sua aprovação noutros países costuma ser bastante rápida, reforçando ainda mais a liderança dos EUA.

Por isso, o ambiente de desenvolvimento da indústria farmacêutica nos EUA é considerado pelos investidores globais como o melhor, e as ações de medicina estética e biotecnologia mais de alta qualidade concentram-se principalmente neste mercado.

A lógica de investimento em ações de medicina estética e ações médicas

O valor vem das expectativas futuras, não dos resultados atuais

Indicadores financeiros tradicionais muitas vezes não funcionam bem para empresas de biotecnologia médica. Muitas estão em fase de investigação e desenvolvimento, sem fluxos de caixa ou lucros estáveis, e podem até estar a perder dinheiro há vários anos. Mas, assim que um novo medicamento passa em ensaios clínicos e é aprovado pela FDA, o preço das ações costuma disparar.

Tomemos como exemplo a empresa taiwanesa de biotecnologia PharmaTech, que em 2022, durante o colapso do mercado, viu as suas ações duplicarem de valor, principalmente porque o seu medicamento recebeu a certificação de medicamento órfão nos EUA. Na altura, o EPS da empresa ainda era negativo (-2,93 dólares), mas isso não impediu os investidores de o perseguirem loucamente. Em outubro de 2023, após a conclusão do ensaio clínico de fase 3, e ao divulgar os resultados do primeiro trimestre de 2024, o preço das ações atingiu um pico de 388 dólares taiwaneses. O que os investidores valorizam é o potencial de lucros futuros.

Assim, na avaliação de ações de medicina estética e biotecnologia, os investidores institucionais tendem a usar mais o PSR (relação preço/vendas) do que o tradicional P/E, para refletir com maior precisão o potencial de crescimento da empresa.

Medicamentos de grande impacto decidem o destino das empresas

No setor farmacêutico, há um termo técnico chamado “blockbusters”, que se refere a medicamentos com receita anual superior a 1 bilhão de dólares. Grandes farmacêuticas de sucesso costumam investir entre 50% a 60% da receita em investigação e desenvolvimento, mesmo que isso reduza temporariamente a margem de lucro. Investidores institucionais tendem a ajustar para cima o P/E e o preço-alvo dessas empresas, porque sabem que uma linha contínua de produtos inovadores é a fonte do valor a longo prazo.

Muitas das maiores empresas de biotecnologia nos EUA adotam uma estratégia de manter uma margem de lucro operacional estável, enquanto utilizam o restante do capital para desenvolver ou adquirir pequenas empresas promissoras, reforçando continuamente o pipeline de produtos.

( Eventos de “cisne negro” frequentes, volatilidade e risco coexistem

As ações de medicina estética e biotecnologia médica são suscetíveis a fatores de incerteza como resultados de ensaios clínicos, movimentos de concorrentes, mudanças regulatórias, disputas de patentes, entre outros. Em 2020, com a pandemia, muitas empresas de vacinas tiveram as ações a disparar; posteriormente, com a política de afrouxamento quantitativo do Federal Reserve, as ações tecnológicas subiram de forma geral; mas após a crise económica, muitas empresas de biotecnologia sem lucros viram as suas ações a subir vertiginosamente, enquanto empresas com receitas recorde tiveram uma forte queda.

Os investidores precisam de paciência e de uma forte capacidade de suportar riscos para obter retorno neste setor.

) Intervenção profunda do governo e seguradoras

A biotecnologia e os cuidados médicos são setores altamente regulados pelos governos, com regras rigorosas para aquisição de materiais médicos e publicidade. Países desenvolvidos, como Taiwan com o seu sistema de saúde universal, regulam os preços dos serviços médicos e medicamentos, o que aumenta bastante a complexidade do mercado.

Principais empresas do mercado de saúde dos EUA

O mercado de saúde dos EUA pode ser dividido em quatro grandes setores: farmacêutico, biotecnológico, equipamentos médicos e serviços de saúde. Aqui estão as principais empresas de cada setor:

Grandes farmacêuticas

Lilly (LLY.US)

Lilly é a maior farmacêutica do mundo em valor de mercado, com 842,0 mil milhões de dólares em 2024, sendo a 10ª maior globalmente. Os seus principais mercados estão na América do Norte, representando cerca de 60%. Prevê-se que o mercado de medicamentos para emagrecimento continue a crescer nos próximos anos, tornando Lilly uma ação a seguir de perto.

Pfizer (PFE.US)

Durante a pandemia de COVID-19, as ações da Pfizer dispararam devido ao sucesso da vacina, e posteriormente lançou um medicamento oral para COVID-19 no tratamento de casos leves. Sempre que o mercado de ações dos EUA recua, é uma excelente oportunidade de entrada para investidores de longo prazo, pois a empresa apresenta crescimento estável.

Johnson & Johnson (JNJ.US)

Semelhante à Pfizer, as ações da Johnson & Johnson mantêm uma subida estável e oferecem dividendos generosos. Com menor volatilidade, é ideal para investimentos periódicos ou de longo prazo, sendo considerada uma “rainha” das ações de biotecnologia. Com uma tendência de crescimento a longo prazo e baixa volatilidade, também é adequada para estratégias de trading com margem.

AbbVie (ABBV.US)

Focada em imunologia, oncologia e virologia, a empresa obtém grande parte do lucro com Humira, aprovado pela FDA em 2002, que é o medicamento de primeira escolha para artrite reumatóide, e continua a expandir as indicações com novas aprovações da FDA.

Com a expiração da patente do Humira, houve receio de surgimento de alternativas, mas a AbbVie possui centenas de patentes que criam uma barreira de proteção. Em 2018, a empresa assinou acordos com grandes fabricantes como Pfizer e Amgen, autorizando a venda de biossimilares nos EUA após 2023 e recebendo royalties. Continua a investir em R&D para desenvolver o próximo blockbuster, sendo uma ação a considerar em momentos de queda acentuada.

Merck (MRK.US)

Desde há séculos, originou-se de uma farmácia na Alemanha, e hoje é uma fornecedora global de soluções de saúde. O principal produto, Keytruda, é usado no tratamento de câncer e é um dos medicamentos mais vendidos do mundo. As ações da empresa mantêm uma subida estável, com dividendos generosos, sendo também uma boa entrada em momentos de recuo do mercado.

UnitedHealth (UNH.US)

Líder no setor de serviços de saúde, beneficia do envelhecimento da população americana e do aumento da procura por cuidados médicos, com receitas e lucros a crescerem continuamente. As ações têm uma valorização de longo prazo, com dividendos sólidos, e oferecem fluxo de caixa estável e forte competitividade.

Estas empresas representam os principais ativos do mercado de saúde dos EUA, com forte competitividade, inovação, desempenho financeiro sólido, fluxo de caixa robusto e retornos de investimento elevados.

Opções de ações de medicina estética e saúde em Taiwan

Sinphar Pharmaceutical (1720)

Empresa diversificada de medicamentos, que atua em medicamentos convencionais, produtos de saúde, suplementos, dispositivos médicos, cosméticos e leite em pó. Nos últimos anos, os seus rendimentos e lucros têm crescido lentamente, com ativos a aumentar de forma estável e uma proporção de dívidas a manter-se a longo prazo. Apesar de não ter um crescimento explosivo ou fundamentos extraordinários, é apreciada pelos investidores de Taiwan devido à sua distribuição de dividendos estável.

Kojen Biotech (1783)

Focada na produção e venda de produtos biofarmacêuticos, dispositivos médicos, cosméticos e materiais químicos de alta precisão. Divide-se em duas áreas: produtos de consumo (limpeza facial, cuidados, produtos de medicina estética) e produtos biomédicos (material de reparo ósseo, injetáveis médicos, medicamentos oftalmológicos). Desde 2017, os lucros tornaram-se positivos, e os fundamentos têm-se mantido estáveis, com uma proporção de ativos e passivos saudável e níveis de dívida baixos, sendo uma empresa a acompanhar de perto.

Como os investidores em Taiwan podem negociar ações de saúde dos EUA

Para investidores em Taiwan, é possível negociar ações americanas através de plataformas de corretoras regulamentadas. Por exemplo, com contratos por diferença (CFDs), o investidor não possui diretamente as ações, mas acompanha a evolução do preço das ações dos EUA, podendo fazer posições longas ou curtas rapidamente, independentemente da subida ou descida.

Vantagens incluem:

• Alta flexibilidade, baixos requisitos de entrada, adequado para estratégias de curto prazo
• Suporte a vários tipos de ordens (stop-loss, take-profit, ordens limitadas)
• Disponível em dispositivos móveis, Web e PC

O processo de negociação é simplificado em cinco passos: abrir conta (simulada ou real) → procurar o mercado de negociação → clicar em “contrato” para ver detalhes → abrir posição longa ou curta → configurar e enviar a ordem

Muitas plataformas oferecem contas de demonstração para praticar, permitindo aos investidores acompanhar estratégias de negociação em qualquer lugar, sem necessidade de depósito inicial.

Últimas recomendações de investimento

Ações de medicina estética e biotecnologia médica oferecem um potencial de crescimento enorme, mas o mercado de capitais em Taiwan ainda é dominado por ações eletrónicas, e mesmo empresas de biotecnologia de alta qualidade dificilmente terão aumentos de dezenas de vezes como nos EUA. Com a convivência com a pandemia a tornar-se um consenso governamental, os investidores taiwaneses estão a valorizar mais as ações de biotecnologia, mas, neste momento, os EUA continuam a ser o melhor mercado para a indústria farmacêutica.

Nos EUA, nasceram muitas empresas de biomedicina de excelência, que superam em escala, inovação e competitividade as empresas asiáticas, facilitando a identificação de bons ativos de investimento. O mercado de medicamentos na Ásia ainda está em desenvolvimento e aperfeiçoamento, e mesmo com empresas de alta qualidade, os seus preços e desempenho geral não se comparam às ações de saúde dos EUA.

Isto deve-se às diferenças de mercado de capitais, bem como às diferenças de nível tecnológico e de profissionalismo dos investidores. Em comparação com outros setores, investir em ações de medicina estética e saúde exige um conhecimento e compreensão profissionais do setor. Recomenda-se aos investidores interessados que acompanhem de perto o desenvolvimento da indústria farmacêutica nos EUA, pois, a nível global, as ações de saúde nos EUA continuam a ser a principal opção de investimento.