Como escolher ações de 5G? Análise aprofundada das principais ações mais relevantes no momento

Nos últimos anos, a tecnologia de comunicação de quinta geração (5G) passou do estágio de conceito para aplicação prática, tornando-se o foco do mercado de capitais global. Em comparação com as mudanças anteriores na geração de comunicações móveis, o 5G traz não apenas uma melhoria na velocidade de internet, mas também uma transformação no ecossistema industrial como um todo. Então, na era do 5G, quais ações realmente valem a pena o investimento?

Visão geral da cadeia industrial do 5G: quem são os verdadeiros beneficiários?

O 5G não é apenas uma atualização tecnológica de comunicação, mas uma cadeia industrial completa. Desde o design de chips e antenas de estações base, até a fabricação de equipamentos de rede, passando pelos operadoras e fabricantes de dispositivos finais, cada etapa oferece oportunidades de investimento.

De acordo com o índice global de comunicação futura da ICE FactSet, as principais empresas no setor de 5G incluem Apple, Samsung, TSMC, Qualcomm, Broadcom, entre outras. Essas empresas ocupam posições diferentes dentro do ecossistema 5G, desempenhando papéis essenciais. Entre elas, a TSMC, como a maior fabricante de wafers do mundo, mantém uma posição de liderança no processo de fabricação de chips 5G; enquanto a expansão do uso de 5G por parte de fabricantes de dispositivos como a Apple influencia diretamente a velocidade de adoção pelo consumidor final.

Ações de conceito de 5G em Taiwan: quem lidera o mercado local?

De acordo com o índice de retorno do 5G em Taiwan, empresas como UMC, Delta Electronics e Yageo estão entre as melhores colocadas, desempenhando papéis importantes em diferentes segmentos da cadeia industrial do 5G.

TSMC (2330.TW) é sem dúvida a estrela mais brilhante entre as ações de 5G de Taiwan. Como principal fabricante contratado para gigantes globais como a Apple, a tecnologia de processo de 3nm da TSMC fornece um suporte robusto para chips 5G. Espera-se que, com a expansão das aplicações 5G, os resultados da TSMC continuem a crescer.

Delta Electronics (2308.TW) atua em componentes e equipamentos de comunicação. Em 2022, a receita da empresa atingiu 384,4 bilhões de dólares taiwaneses, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. Seu histórico de dividendos por 40 anos demonstra uma capacidade de lucro estável.

UMC (2303.TW), como a primeira provedora de serviços de fabricação de wafers em Taiwan, registrou receita de 278,7 bilhões de dólares taiwaneses em 2022, um aumento de 30% ao ano, com crescimento contínuo por três anos consecutivos. O gerente geral afirmou que a popularização de aplicações de 5G, AIoT e veículos elétricos impulsionará o crescimento de longo prazo da empresa.

Chunghwa Telecom (2412.TW) representa o lado das operadoras. Até o final de 2022, o número de usuários de 5G da empresa atingiu 2,447 milhões, com a maior participação de mercado em Taiwan. Como uma das “três grandes” operadoras de telecomunicações, o EPS da Chunghwa Telecom atingiu 4,71 dólares taiwaneses, com lucros crescentes por três anos consecutivos.

MediaTek (2454.TW) é a quarta maior empresa de design de chips do mundo, liderando o mercado de chips para smartphones globalmente em 2022. As remessas de chips 5G da empresa aumentaram 20% em relação ao ano anterior, atingindo um novo recorde de receita.

Ações de conceito de 5G nos EUA: líderes globais

No mercado global de 5G, empresas americanas também ocupam posições importantes.

Qualcomm (QCOM.US), líder no mercado de chips de comunicação sem fio, continua a impulsionar a comercialização do 5G com inovações tecnológicas. As características cíclicas da indústria de semicondutores oferecem oportunidades de operação em ondas de mercado.

Apple (AAPL.US), com um valor de mercado de 2,61 trilhões de dólares, é uma das empresas mais valiosas do mundo. À medida que a tecnologia 5G penetra no consumidor final, a Apple, como fornecedora de produtos finais, possui potencial de crescimento significativo.

NVIDIA (NVDA.US) desempenha um papel crucial na infraestrutura de redes 5G por meio de sua tecnologia GPU. O alto volume de tráfego nas redes 5G e a necessidade de roteamento inteligente exigem capacidades de processamento poderosas, nas quais a NVIDIA lidera.

Ericsson (ERIC.US) é uma das principais impulsionadoras globais da construção de infraestrutura 5G. Sua rede suporta cerca de 40% do tráfego de comunicação mundial. Segundo suas previsões, até 2025, o número de usuários de 5G no mundo atingirá 2,6 bilhões, e a Ericsson busca ser a primeira a lançar redes comerciais de 5G em quatro continentes.

AT&T (T.US) oferece serviços 5G em mais de 14.000 cidades nos EUA, com uma taxa de dividendos de 5,61%, apresentando uma relação custo-benefício atrativa.

Oportunidades e riscos das ações de 5G

Oportunidades: o 5G ainda está em fase inicial de desenvolvimento, com amplo potencial de crescimento. Segundo o relatório de tendências da Ericsson, em 2022, um quarto da população mundial estava coberta por redes 5G, e a previsão é que até 2027 essa cobertura alcance três quartos. No mercado de Taiwan, até fevereiro de 2023, o número de usuários de 5G atingiu 7,01 milhões, representando apenas 23% do total de usuários, indicando um potencial de crescimento significativo. O ciclo de aumento de taxas de juros global está se aproximando do fim, beneficiando as ações de tecnologia.

Riscos: a tecnologia 5G ainda não está totalmente madura, com problemas como baixa cobertura de estações base, altos custos de construção e o tempo necessário para implantação em larga escala. A indústria de semicondutores e fabricação de equipamentos apresenta forte ciclicidade, o que pode causar alta volatilidade nos preços dessas ações. Além disso, o risco de recessão global pode impactar negativamente as ações relacionadas ao 5G.

Como escolher ações de 5G com precisão?

Ao selecionar ações de conceito de 5G, os investidores devem considerar:

Primeiro, avaliar a posição da empresa na cadeia industrial do 5G. Nem todas as empresas que afirmam ter conceito de 5G são realmente beneficiárias; algumas podem ter apenas 5% de seus negócios relacionados à tecnologia.

Segundo, comparar o grau de benefício de diferentes empresas dentro do mesmo conceito. O ritmo de desenvolvimento de segmentos upstream (chips e componentes) e downstream (operadoras) é diferente, assim como o impacto. Empresas de design e fabricação de chips upstream tendem a apresentar crescimento de resultados mais fácil, enquanto operadoras downstream são mais estáveis.

Terceiro, observar a lucratividade e a política de dividendos da empresa. Empresas com fluxo de caixa estável e distribuição contínua de dividendos oferecem retornos mais confiáveis aos investidores.

Diversificação de estratégias de investimento

Além de comprar ações diretamente, os investidores podem usar fundos de ações, ETFs e outros instrumentos relacionados ao 5G.

Fundos de ações selecionados por gestores profissionais, que montam carteiras de ações relacionadas ao 5G, podem diversificar riscos específicos de uma única ação, embora tenham custos de transação mais elevados.

ETFs que acompanham índices oferecem menor custo de transação e maior liquidez. Exemplos incluem o Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881) e o Yuanta Global Future Communications ETF (00861), proporcionando uma via prática de investimento em 5G.

Investimento direto em ações é mais flexível, mas requer maior capacidade de seleção de ações por parte do investidor.

As ações de 5G em 2023 e além: ainda há oportunidades?

A resposta é sim. Do ponto de vista do ciclo de desenvolvimento do setor, o 5G ainda está na fase de aceleração de penetração. Os investimentos em infraestrutura global de 5G continuam aumentando, e novas aplicações surgem constantemente, desde vídeos em ultra alta definição, jogos na nuvem até manufatura inteligente, cada uma com potencial de crescimento.

No mercado de Taiwan, a penetração de usuários de 5G é de apenas 23%, deixando espaço para crescimento de 3 a 5 vezes em relação aos mercados maduros. Entre as empresas listadas, seja na área de design de chips, fabricação ou operadoras, todas podem obter novos impulsos de crescimento nesta onda de atualização do 5G.

O ciclo de aumento de juros global está se aproximando do fim, e a avaliação das ações de tecnologia deve se recuperar gradualmente. Após uma queda de 30% dos picos de 2022, as ações de conceito de 5G já se recuperaram 20%, e o sentimento do mercado está se tornando mais otimista.

Portanto, para investidores de médio a longo prazo, o valor de investimento em ações de 5G ainda existe. O segredo está em escolher as empresas certas, gerenciar riscos adequadamente e aproveitar as oportunidades na pista de investimentos do 5G.