Os dados de emprego não agrícola estão prestes a ser divulgados! Será que a probabilidade de uma redução de juros pelo Federal Reserve em dezembro pode mudar o jogo? Batalha acirrada entre touros e ursos no mercado

As últimas indicações do mercado de trabalho dos EUA estão prestes a ser reveladas. Na noite de 20 de novembro às 21h30, o Departamento do Trabalho dos EUA irá oficialmente divulgar o relatório de dados de emprego não agrícola de setembro, que se tornará um indicador-chave para avaliar a direção da decisão do Federal Reserve na reunião de 10 de dezembro.

Confirmação da data de divulgação dos dados de emprego não agrícola de setembro, o mercado está em alerta máximo

A divulgação dos dados de emprego não agrícola de setembro está marcada para 20 de novembro às 21h30. O mercado espera geralmente que o número de novos empregos criados em setembro atinja 50 mil, com a taxa de desemprego permanecendo em 4,3%, e o crescimento dos salários médios ano a ano mantendo-se em 3,7%.

Vale notar que, devido ao anúncio do Bureau of Labor Statistics dos EUA de que não publicará mais o relatório de emprego de outubro, a data de divulgação dos dados de emprego de novembro foi adiada para 16 de dezembro. Isso significa que os dados de emprego não agrícola de setembro serão a última métrica oficial de emprego de peso antes da decisão do Federal Reserve em dezembro, cuja importância é indiscutível.

Uma única métrica decide a probabilidade de corte de juros, postura do Federal Reserve é ambígua

De acordo com a previsão mais recente da ferramenta FedWatch do CME Group, o mercado atualmente apresenta uma divisão clara nas expectativas para dezembro: a probabilidade de manter a taxa de juros inalterada é de 67,2%, enquanto a de cortar 25 pontos base é de apenas 32,8%.

O registro da reunião de outubro do Federal Reserve revelou que há uma forte discordância entre os membros sobre a necessidade de um corte de juros em dezembro. Mais membros acreditam que, diante da inflação ainda elevada e do mercado de trabalho enfraquecendo-se gradualmente, uma redução precipitada dos juros poderia reacender a inflação.

No entanto, algumas grandes instituições financeiras internacionais discordam do consenso do mercado. O Standard Chartered afirma firmemente que o Federal Reserve acabará optando por um corte em dezembro, com base na expectativa de que os dados de emprego de setembro a novembro mostrarão uma fraqueza clara, o que deve impulsionar uma mudança de postura dentro do Fed para apoiar a redução de juros. O HSBC também prevê uma possível redução em dezembro, mas aponta que o espaço para uma política mais frouxa em 2026 será claramente limitado.

Tendências dos dados de emprego não agrícola irão determinar várias direções de mercado

O desempenho dos dados de emprego não agrícola de setembro influenciará diretamente o movimento do dólar, do ouro e do mercado de ações dos EUA. Se os dados forem positivos e superarem as expectativas, isso fortalecerá a valorização do dólar, pressionando o ouro para baixo e exercendo pressão sobre as ações. Por outro lado, se os dados ficarem abaixo do esperado, a atratividade do dólar será reduzida, favorecendo a alta do ouro e criando espaço para uma recuperação nas ações.

No que diz respeito ao investimento em ações dos EUA, o grupo JPMorgan recentemente publicou um relatório otimista. A instituição acredita que a recente correção técnica do mercado de ações dos EUA já foi praticamente concluída, e que este é o melhor momento para posicionar-se. O chefe do departamento de informações de mercado global do JPMorgan, Andrew Tyler, destacou: “Dado que o ambiente fundamental não apresentou mudanças substanciais e nossa estratégia de investimento não depende excessivamente das políticas do Federal Reserve, é sensato aumentar as posições neste momento.” Ele acrescentou que os resultados financeiros que a Nvidia divulgará em breve, juntamente com os dados de emprego não agrícola de setembro, podem criar uma nova oportunidade de atingir novos picos no mercado de ações dos EUA.

Perspectivas futuras do dólar: HSBC apresenta previsão para 2026

Quanto às perspectivas de médio prazo para o dólar, o HSBC propôs uma hipótese interessante de timing. A instituição acredita que, devido à redução significativa na probabilidade de o Federal Reserve cortar juros em 2026, o índice do dólar provavelmente atingirá um fundo na primeira metade de 2026 ou até antes, iniciando então um novo ciclo de alta.

Essa previsão sugere que, embora o dólar continue sendo um ativo de refúgio de longo prazo, seu potencial de valorização poderá enfrentar limitações de tempo na primeira metade do próximo ano.