A oferta e a procura impulsionam os preços do mercado: os investidores precisam de saber isto

Se já alguma vez viu o preço de uma ação ou ativo cair rapidamente após uma notícia ou subir mesmo com resultados financeiros não muito bons, a resposta costuma estar no equilíbrio entre força de compra e força de venda. Compreender oferta e procura ajudará a ter uma visão mais clara do mercado.

O que é procura e por que é importante para o preço

(Procura) (Demand) é a vontade de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representada num gráfico, forma uma curva chamada Demand Curve, onde cada ponto indica a quantidade que os compradores estão dispostos a adquirir a um determinado preço.

A lei da procura afirma que, quando o preço sobe, a vontade de comprar diminui, e quando o preço desce, a vontade de comprar aumenta. Por que isso acontece? Porque há duas forças em ação:

Efeito Renda (Efeito Renda): Quando o preço diminui, o seu dinheiro vale mais, permitindo comprar mais.

Efeito Substituição (Efeito Substituição): Quando o preço diminui, este bem torna-se relativamente mais barato do que outras opções, levando as pessoas a comprarem mais dele.

No mercado financeiro, fatores que impulsionam a procura incluem:

• Taxa de juro (Taxas baixas aumentam a compra de ações)
• Liquidez no sistema (Mais dinheiro leva a mais compras de ativos de risco)
• Confiança dos investidores (Boas notícias levam a compras sem hesitação)
• Expectativas de lucros (Lucros em crescimento atraem mais investimento)

O que é oferta e como se relaciona com o preço

(Oferta) (Supply) é a vontade de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representada num gráfico, forma uma curva chamada Supply Curve, onde cada ponto indica a quantidade que os vendedores estão dispostos a oferecer a um determinado preço.

A lei da oferta diz que, quando o preço sobe, os vendedores tendem a oferecer mais, e quando o preço desce, eles oferecem menos. Isto porque, com preços mais altos, há maior margem de lucro, incentivando a produção adicional.

Fatores que afetam a oferta no mercado de ações incluem:

• Custos de produção (Custos elevados reduzem a vontade de vender)
• Políticas corporativas (Recompra de ações reduz a oferta; aumento de capital aumenta a oferta)
• Entrada de novas empresas no mercado (IPO aumenta a oferta de títulos)
• Tecnologias e eficiência (Melhorias na produção aumentam a oferta)

Ponto de equilíbrio: onde o “verdadeiro” preço está

Apenas procura ou oferta isoladamente não determinam o preço. O preço real ocorre no ponto de equilíbrio (Equilíbrio), onde as curvas de procura e oferta se cruzam. Nesse ponto:

• A quantidade que os compradores querem comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender
• O preço tende a estabilizar-se

Se o preço subir acima do ponto de equilíbrio, os vendedores querem vender mais, mas os compradores compram menos, levando ao excesso de oferta e à queda do preço. Por outro lado, se o preço cair, os compradores querem comprar mais, e os vendedores vendem menos, causando escassez e o preço a subir novamente.

Usar procura e oferta para timing de trading: Teoria da Zona de Procura e Oferta

Na negociação de ações, a técnica Zona de Procura e Oferta aplica este entendimento:

Primeira situação: preço sobe rapidamente (Rally) e depois estabiliza (Base)

Quando o preço sobe, indica forte procura, mas ao atingir um ponto alto, os vendedores começam a vender, fazendo o preço consolidar. Se surgirem boas notícias e a força de compra vencer, o preço rompe a zona de consolidação e continua a subir (chamado Rally Base Rally ou RBR)

Segunda situação: preço cai rapidamente (Drop) e depois estabiliza (Base)

Quando o preço cai, indica excesso de oferta, mas ao atingir um ponto baixo, os compradores entram, fazendo o preço consolidar. Se surgirem más notícias e a força de venda vencer, o preço rompe a zona inferior e continua a cair (chamado Drop Base Drop ou DBD)

Ponto de reversão: Rally Base Drop (RBD) e Drop Base Rally (DBR)

Às vezes, quando o preço atinge um ponto, uma mudança de notícia ou de sentimento dos investidores faz a tendência inverter. O preço sobe até consolidar e depois cai novamente (RBD) ou cai até consolidar e depois sobe novamente (DBR)

Análise económica para ações reais

Enquanto economistas analisam apenas gráficos e números, investidores devem focar na realidade do mercado:

Análise fundamental: Se a empresa tem lucros crescentes, os investidores compram mais (procura aumenta), levando a subida do preço das ações. Se os sinais piorarem, os investidores vendem (oferta aumenta), fazendo o preço cair.

Análise técnica: Observa-se as velas verdes e vermelhas. Velas verdes grandes indicam força de compra, velas vermelhas grandes indicam força de venda. Se houver um Doji (abertura e fecho iguais), indica equilíbrio entre forças.

Resumo

Procura e oferta não são apenas conceitos da economia, mas forças que realmente movem os preços todos os dias. Quem compreende isso consegue ver o mercado com uma nova perspetiva, prever melhor os momentos de entrada e saída, e evitar comprar ou vender por impulso. Aproveitar os momentos de mercado é, na verdade, aproveitar as mudanças na procura e oferta.