Previsão do Preço das Ações da UPS em 2030: Por que este gigante da logística pode recompensar investidores pacientes

A Configuração: Compreender a UPS Além da Superfície

À primeira vista, United Parcel Service (NYSE: UPS) parece simples — entrega de pacotes. Mas aprofunde-se e descobrirá uma operação incrivelmente complexa, que abrange uma vasta rede de funcionários, veículos, aviões e centros de triagem. Aqui está o que importa para os investidores neste momento: a empresa está no meio de uma transformação empresarial significativa. A gestão está a priorizar a rentabilidade em detrimento do volume, e isso está a causar dores de cabeça a curto prazo. Mas aí reside a oportunidade.

Os modelos atuais de previsão do preço das ações da UPS precisam levar em conta essa transição. Quem apostar numa recuperação rápida ficará desapontado. Quem tiver um horizonte até 2030? Pode estar no caminho certo.

Por que a ação foi bombardeada (E por que isso é na verdade interessante)

A pandemia de COVID-19 criou uma procura artificial por serviços de entrega de pacotes. Consumidores em confinamento passaram a fazer compras online, criando um aumento temporário na procura pelos serviços da UPS. Wall Street extrapolou esse impulso temporário para um crescimento permanente, impulsionando a ação para cima.

Quando o mundo se normalizou após a COVID, a festa acabou. As ações da UPS colapsaram à medida que a realidade se impôs. Mas aqui é onde a gestão fez um movimento estratégico: em vez de tentar sustentar esse negócio inflacionado, decidiram reconstruir para sustentabilidade.

A reestruturação inclui:

• Assinar um acordo sindical dispendioso
• Desinvestir ativos não essenciais
• Atualizar a infraestrutura tecnológica
• Consolidar instalações
• Mais notavelmente: cortar o negócio com a Amazon em 50%

Por que cortar a Amazon? Porque esse cliente massivo apresenta margens muito baixas. A UPS está a fazer uma escolha deliberada: menos pacotes com maior rentabilidade supera mais pacotes com margens mínimas.

A Questão do Dividendo

Esse rendimento de 7,7% parece atraente à primeira vista. Mas aqui está o problema: o índice de pagamento de dividendos dos últimos 12 meses está acima de 95%, o que indica risco.

Dado o processo de reestruturação em curso, um corte de dividendos não seria surpreendente. Se estiver a comprar UPS pelo rendimento, pode ficar desapontado. Se estiver a comprar para valorização de capital à medida que a recuperação se concretiza, está a jogar um jogo completamente diferente.

Considere a UPS como uma história de recuperação, não uma jogada de dividendos. O baixo risco de reversão deve-se a um fato simples: enquanto as pessoas viverem em lugares diferentes, a entrega de pacotes continuará a ser essencial. As barreiras para replicar a infraestrutura da UPS são enormes — até a Amazon, com a sua vasta rede de entregas, ainda depende da UPS. Esse fosso competitivo é real.

Os Primeiros Sinais de Sucesso

A estratégia da gestão não é apenas conversa. A receita por pacote na operação dos EUA da UPS aumentou 5,5%, mostrando que a empresa consegue aumentar a rentabilidade por pacote. A receita total caiu devido ao volume menor, mas isso é exatamente o que se espera durante uma reposição — e isso veio acompanhado de melhorias na rentabilidade.

Esse é o ponto de virada: margens mais altas com volume menor. É o oposto do que o Wall Street costuma celebrar, mas é exatamente o que a UPS precisa.

A Aposta Contrária para 2030

Wall Street oscila para extremos. Durante a COVID, os investidores estavam irracionalmente otimistas com a UPS. Agora, com as ações a serem negociadas abaixo dos níveis pré-pandemia, o pêndulo virou demais para o outro lado.

Mas o negócio está a melhorar — lentamente, de forma metódica e deliberada. Se consegue tolerar a incerteza de curto prazo (incluindo possíveis cortes de dividendos) e não estiver desesperado por ganhos trimestrais, a previsão do preço das ações da UPS para 2030 parece promissora.

A verdadeira questão: é um trader de curto prazo ou um investidor de longo prazo? Se for o último, com convicção na procura global por logística, a UPS pode ser substancialmente mais valiosa em 2030 do que hoje. E quando Wall Street finalmente reconhecer essa transformação, o preço das ações deve seguir.

Isso não é uma garantia. Mas para aqueles com convicção contrária e paciência, vale a pena acompanhar.