O iene japonês alcança um ponto de inflexão importante: Análise das tendências do valor do iene para 2025-2026

Por que os investidores devem prestar atenção às tendências do yen

O yen não é apenas a moeda do Japão. É uma das cinco moedas com maior volume de negociação no mercado cambial global. Com o seu status de ativo seguro de nível mundial, sempre que há riscos nos mercados financeiros, os investidores tendem a comprar yen para se proteger de perdas.

Além disso, o Japão continua sendo um centro econômico na Ásia e espera-se que seja a quinta maior economia do mundo em 2025, com um PIB de aproximadamente 4,19 trilhões de dólares. Os movimentos do valor do yen, portanto, afetam investidores e empresários em toda a região, especialmente traders que acompanham o par JPY/THB (yen por baht).

Cinco fatores principais que impulsionam as mudanças do yen

Política do Banco Central do Japão: hesitação em meio à inflação

Enquanto o Federal Reserve e o Banco Central Europeu começam a afrouxar suas políticas restritivas, o Japão permanece hesitante. Apesar da inflação no Japão estar entre 2,5-3,5%, acima da meta de 2% do Banco do Japão (BOJ), o aumento das taxas de juros ainda é lento.

A política de Controle da Curva de Juros (YCC) do Japão continua em vigor, mesmo com uma redução no seu tamanho (de uma compra mensal de 9 trilhões de yen para 7,5 trilhões de yen no segundo trimestre de 2025). Isso demonstra uma confusão na política monetária, levando à volatilidade do yen.

Diferença nas taxas de juros entre países

Quando o Fed (Federal Reserve) mantém uma política de juros altos em relação ao Japão, os investidores têm forte incentivo para manter dólares. Isso fortalece o dólar e enfraquece o yen. No entanto, quando o Fed começa a reduzir as taxas e o Japão eleva as suas, essa diferença diminui, podendo impulsionar o yen a se valorizar.

Tendências de crescimento econômico

O PIB reflete o bem-estar e a condição econômica de um país. Se a economia cresce, mais estrangeiros desejam usar essa moeda, fortalecendo-a. O Japão não tem um crescimento acelerado, mas a recuperação em certos setores sinaliza uma perspectiva positiva para o yen.

Balança de pagamentos: fluxo de entrada e saída de dinheiro

Países com superávit na balança de pagamentos (exportam mais do que importam) recebem fluxo de dinheiro, aumentando a demanda por sua moeda. O Japão possui uma balança de pagamentos forte. Por outro lado, países com déficit têm saída de capital, enfraquecendo sua moeda. O Japão se beneficia do turismo, comércio e fluxo de capitais, o que ajuda a manter o yen estável.

Ativos seguros: o papel do yen em crises

Quando há incertezas no mercado, como guerras ou crises econômicas, os investidores tendem a se afastar de ativos de risco e buscar segurança no yen. Essa função do yen como ativo seguro pode levar a uma valorização inesperada em momentos de turbulência.

Visão geral da taxa de câmbio JPY/THB em 2025: recuperação em meio à hesitação

No final de abril de 2025, o par JPY/THB negociava a 0,2176 baht por yen, um pouco acima do mínimo de 0,2150 registrado em março. Olhando para os últimos nove anos, o yen depreciou mais de 30% em relação ao baht, atingindo máximos após períodos em que a economia global ajudou a enfraquecer o yen.

Sinais indicam que a recente recuperação pode refletir uma mudança de sentimento. O Banco do Japão reduziu a quantidade de compra de títulos, sinalizando uma possível mudança na política monetária. Investidores na região podem começar a perceber uma leve recuperação do yen.

No entanto, o fator decisivo será se o Japão realmente encerrará o YCC e a que velocidade. Se agir, o yen pode testar níveis de 0,2250-0,2300 até o final de 2025. Se não agir, o yen pode continuar sua trajetória após atingir um novo mínimo.

Análise técnica: sinais de consolidação no mercado

A análise técnica do câmbio horário JPY/THB mostra sinais mistos. Dos 13 principais indicadores, 7 sinalizam “venda”, apenas 1 sinaliza “compra” e 5 estão neutros, indicando pressão de baixa, mas sem extremos.

As médias móveis (Moving Averages) estão distribuídas igualmente entre “compra” (6) e “venda” (6), sugerindo que não há uma tendência clara. Isso indica que o preço está em uma zona de indecisão, e os traders devem aguardar maior clareza antes de tomar decisões.

Apesar do excesso de sinais de venda, a pressão de notícias ainda predomina. No entanto, o nível de suporte anterior em 0,2150 pode evitar quedas adicionais.

Olhando para 2026: o yen vai subir ou cair?

No gráfico diário de longo prazo do JPY/THB, a tendência permanece de baixa desde o pico histórico de 2012, com máximas e mínimas cada vez mais baixas.

Embora o yen tente se recuperar várias vezes, não consegue manter o momentum de alta por muito tempo. Entre 2024 e 2025, a maioria dos pares negocia na faixa de 0,2150-0,2250, uma zona de suporte.

Para uma previsão de 2026, três fatores principais influenciarão o resultado:

Primeiro, a decisão entre o Fed e o BOJ. Quando a economia se recuperar da inflação, o Fed pode ser mais dovish, enquanto o Japão pode ser mais hawkish. Essa diferença pode fortalecer o yen, que pode subir para a faixa de 0,2300-0,2400 em 2026.

Segundo, a política monetária do próprio Japão. Encerrar o YCC de forma inteligente e aumentar as taxas de juros de -0,1% pode dar força ao yen, especialmente se feito de forma decisiva e transparente.

Terceiro, riscos geopolíticos e fluxo de capitais. Com mercados emergentes em risco, investidores japoneses podem repatriar fundos, aumentando a demanda pelo yen. Conflitos na Ásia também podem impulsionar a procura pelo yen como ativo seguro.

Se o Japão não conseguir implementar uma política convincente ou se o turismo no Brasil continuar forte, o yen pode não subir e até atingir novos mínimos abaixo de 0,2100.

O que isso significa para os traders?

2025-2026 será um ponto de inflexão importante para o yen. Não se trata apenas de dados neutros, mas de decisões concretas do Banco Central do Japão. Os investidores que desejam manter posições seguras devem aguardar maior clareza, identificando zonas de suporte e resistência, e acompanhando sinais de política monetária previstos.

Lembre-se de que investimentos envolvem riscos, e resultados passados não garantem retornos futuros.