Recentemente, ao revisar algumas operações, surgiu uma questão que realmente me marcou: por que tantas pessoas entram em posições altas e acabam tendo mais perdas?

A questão é bastante simples. Como topo de uma zona de divergência e consolidação, o ponto de entrada costuma ser já tarde demais, o stop loss é forçado a ser ampliado, e a relação risco-recompensa naturalmente desmorona. Ainda mais frustrante é que, com custos elevados na zona de topo, você tem duas opções: ou perde a oportunidade ou assiste de braços cruzados enquanto a ordem escapa das mãos. Em contrapartida, a estratégia de suporte na parte inferior do intervalo é muito mais estável, enquanto quem tenta romper frequentemente é pego por falsos rompimentos.

Eu mesmo já cometi esse erro várias vezes. Sempre pensando em perseguir aquele rompimento vigoroso, e o resultado? Ou fico preso na posição ou sou pego de surpresa. Basta olhar o gráfico de 4 horas do Bitcoin para entender. Uma onda após a outra de rompimentos, subindo e descendo, parecendo forte, mas na realidade, os grandes prazos (linha trimestral, semanal) ainda estão em queda, e a linha semanal apenas começou a consolidar. Naquela época, o gráfico de 4 horas reagia a regiões de 93, 94 várias vezes, mas, pelo ponto de vista semanal, eram apenas duas ou três velas, e o período de consolidação era longe de suficiente para formar uma reversão. Quanto mais curto o ciclo de consolidação, mais fácil é o rompimento ser revertido. Por outro lado, se o período de consolidação for suficientemente longo, uma vez que o rompimento aconteça, a força do mercado será maior, e a posição poderá acabar mais alta.

A seguir, um exemplo de uma ordem em que a lógica e o ponto de entrada foram bem planejados.