DeFi infraestrutura tem avançado rapidamente nos últimos dois anos, e 2025 está a caminho de se tornar o ponto de viragem onde os derivados descentralizados deixam de ser apenas laboratórios para entrarem na prática real. Cada vez mais investidores institucionais começam a explorar seriamente as ferramentas on-chain, atraídos pela lógica subjacente de contratos inteligentes que combina transparência e automação, querendo usar essas tecnologias para criar uma nova geração de estratégias de hedge. Em vez de ser apenas uma atualização técnica simples, trata-se de uma evolução na mentalidade de gestão de risco — combinando a rigorosidade do finanças tradicionais com novas abordagens como governança comunitária e composabilidade.

Falando especificamente de como fazer isso, os contratos perpétuos em DEXs são a parte mais interessante. Plataformas como GMX e Hyperliquid oferecem às instituições um canal totalmente novo para hedge. Elas não atuam como traders, mas mudam de identidade para fornecer liquidez, depositando ativos para receber tokens LP como GLP ou VLP. Esses tokens representam uma cesta de ativos, cujo valor aumenta com as taxas de negociação geradas pelos traders — basicamente, a lógica de market making, mas implementada na blockchain.

A beleza dessa abordagem é que ela é naturalmente Delta-neutra. Os pools de liquidez enfrentam tanto traders de posições longas quanto curtas, e o mercado pode oscilar à vontade sem medo, pois sempre há alguém que perde e alguém que ganha. Desde que haja atividade de negociação, as taxas continuam a fluir. Em comparação com simplesmente manter tokens, essa estratégia oferece uma cobertura eficaz contra riscos de direção do mercado.

No entanto, para que as instituições possam jogar esse jogo de forma mais refinada, elas também utilizam bibliotecas de estratégias avançadas como Vaultka. Com elas, podem ampliar suas posições de LP usando alavancagem e empréstimos, além de usar instrumentos derivativos para proteger contra riscos de baixa — assim, aumentam a eficiência do capital sem se preocupar excessivamente com a volatilidade. Toda essa lógica se conecta em um sistema que equilibra de forma completa os ganhos e riscos. É por isso que cada vez mais fundos institucionais estão direcionando recursos para esse setor.