Às 3 horas da manhã, o telefone de repente tocou.

Atendeu um amigo de Hebei, com uma voz muito apressada: Eu coloquei toda a minha margem de 1万U em uma posição de 20x de alavancagem, e só após uma correção de 5% o meu conta explodiu! Como isso aconteceu? Não houve nem um sinal de aviso.

Ao verificar o histórico de negociações, meu Deus, toda a margem em uma única posição com alavancagem, sem sequer colocar um stop-loss. Isto não é negociação, é suicídio.

Na verdade, muitas pessoas interpretam mal. O maior problema de usar toda a margem não está na alavancagem, mas na gestão de posição.

Vamos pensar de outro ângulo: você consegue suportar 100 quilos, mas de repente aparece um de 500 quilos, isso certamente é mortal. Essa é a lógica de usar toda a margem. Com a mesma multiplicação de alavancagem, o peso da posição pode ser completamente diferente, resultando em diferenças abissais.

Mais especificamente, suponha que sua conta tenha 1000U, e você invista 900U com 10x de alavancagem. Se o mercado oscilar apenas 5%, sua posição será liquidada imediatamente. Por outro lado, com a mesma alavancagem de 10x, se investir apenas 100U, será necessário uma oscilação de 50% para liquidar a posição. Mesmo com a mesma alavancagem, os resultados são completamente diferentes. Esse é o problema daquele cara — colocar 95% do capital total em uma única posição, e o mercado se mover um pouco e tudo se perder.

Por isso, se quer ganhar dinheiro de verdade, primeiro precisa aprender a sobreviver por mais tempo.

Eu mesmo faço negociações com toda a margem há mais de meio ano, e nunca tive uma liquidação, pelo contrário, dobrei meus fundos. Existem três princípios-chave:

**Primeiro: uma única negociação não deve ultrapassar 20% do capital total**

Se sua conta tem 1000U, o máximo que deve investir é 200U. Mesmo que essa negociação dê errado, com um stop-loss de 10%, a perda será de apenas 200U. O dano ao capital total é limitado, e há sempre uma chance de recuperação.

**Segundo: a perda em uma única operação nunca deve ultrapassar 3% da conta**

Isso é muito importante. Com 2000U e 10x de alavancagem, se o stop-loss for definido em 1,5%, a perda será de 300U, exatamente 3% do capital total. Mesmo que várias operações terminem em stop-loss consecutivamente, você não se machucará gravemente.

**Terceiro: em mercados de oscilação, não abrir posições**

Durante períodos de lateralização, simplesmente não negocie. Espere até que uma tendência verdadeira apareça para entrar. E após abrir uma posição, não aumente a posição de forma impulsiva, pois o emocional pode te levar a cometer erros.

Resumindo, o verdadeiro objetivo de usar toda a margem não é apostar como um jogo de azar, mas colocar um buffer na sua conta. O pré-requisito é fazer testes com posições pequenas, seguir rigorosamente as regras de gerenciamento de risco, e o objetivo é sobreviver de forma estável, não ficar rico da noite para o dia.

Um fã meu, que estava sempre na beira de uma liquidação mensalmente, seguiu essa estratégia por 3 meses, e seu conta de 5000U cresceu até 8 milU. Ele ficou impressionado e disse: "Eu achava que usar toda a margem era como apostar a vida, mas agora entendo que usar toda a margem na verdade é para me manter mais seguro."

De verdade, pare de tentar adivinhar a direção do mercado, e invista mais energia na gestão de posições e riscos. Ser paciente é o caminho mais rápido.

O mercado oferece muitas oportunidades, mas só quem consegue sobreviver por tempo suficiente pode realmente aproveitar aqueles momentos de lucros exorbitantes.