#AI基础设施投资 A pergunta de fim de ano do CZ destacou uma lógica fundamental — independentemente de como o setor muda, Keep Building é a regra básica para atravessar ciclos. No que diz respeito à infraestrutura de IA, a popularidade do capital realmente está a aumentar, mas estou mais interessado no fluxo real de fundos e no progresso da execução dos projetos.

O caso da Giggle Academy é interessante, a combinação de setor de educação + criptomoedas + IA parece uma acumulação de conceitos, mas na verdade aborda uma necessidade real de crescimento de usuários. Do ponto de vista dos dados na cadeia, o ciclo de vida desses projetos geralmente depende da taxa de retenção e do investimento contínuo de fundos. A curto prazo, pode não haver movimentos evidentes de baleias ou mudanças de fundos, mas se puder focar na construção do produto, a vantagem competitiva de longo prazo começará a se mostrar.

Minha avaliação é que o setor de infraestrutura de IA continuará a se diferenciar — projetos com barreiras tecnológicas e base de usuários sólida receberão inclinação de capital, enquanto os baseados em conceitos serão gradualmente eliminados. O que vale a pena acompanhar neste momento são os dados de alocação de fundos e interação de contratos desses projetos, pois deles podemos vislumbrar suas prioridades reais.