Solana RWA ecossistema ultrapassa 8,7 bilhões de dólares, por que a taxa de crescimento dos detentores supera a do valor de mercado

A mercado de ativos reais tokenizados (RWA) na plataforma Solana está a acelerar a sua expansão. De acordo com os dados mais recentes, o valor de mercado total de RWA na Solana ultrapassou os 870 milhões de dólares, com um crescimento de quase 10% no último mês. Ainda mais impressionante, o número de detentores de tokens RWA aumentou mais de 18,4%, atingindo 126.236 pessoas. Isto significa que não só a dimensão do mercado está a crescer, mas a taxa de participação dos utilizadores está a acelerar ainda mais.

A estrutura de três camadas do mercado de RWA

Atualmente, os produtos RWA na plataforma Solana formaram uma matriz de produtos clara. Segundo os dados mais recentes, os principais produtos incluem:

Esta estrutura reflete o percurso evolutivo do mercado de RWA: começando com produtos de dívida americana estáveis, expandindo-se gradualmente para categorias de ativos como a tokenização de ações. Os produtos de dívida americana dominam de forma absoluta, mas os produtos emergentes de tokenização de ações, embora de menor dimensão, demonstram um crescimento evidente.

Por que motivo a taxa de crescimento dos detentores é superior à do valor de mercado

O crescimento de 18,4% no número de detentores, enquanto o valor de mercado aumenta apenas 10%, tem várias implicações. Primeiro, indica que novos utilizadores estão a entrar continuamente no mercado de RWA, o que é um sinal de maior educação do mercado e maior aceitação. Em segundo lugar, do ponto de vista do comportamento de investimento, o valor médio investido pelos novos participantes pode ser inferior ao dos detentores existentes, refletindo uma expansão do RWA do setor institucional para o setor de retalho.

Do ponto de vista do ecossistema Solana, esta dinâmica de crescimento é impulsionada por vários fatores:

• Vantagens da cadeia: As características de alta velocidade e baixos custos de transação da Solana reduzem significativamente os custos de transação na cadeia para RWA, tornando-a mais competitiva em relação à Ethereum.
• Maturidade do ecossistema: Segundo informações relacionadas, o ETF de ações físicas na Solana já acumulou um fluxo líquido de 7,65 mil milhões de dólares, com fundos institucionais a entrarem continuamente, fornecendo uma base sólida para o mercado de RWA.
• Inovação de produtos: A expansão desde dívidas americanas até à tokenização de ações atrai investidores com diferentes preferências.

Diversificação de produtos sob a liderança das dívidas americanas

É importante notar que os produtos de dívida americana (da BlackRock e Ondo) representam mais de metade do valor total de mercado de RWA. Isto reflete a realidade atual do mercado de RWA: produtos de dívida estáveis são mais facilmente reconhecidos pelos capitais, especialmente pelos investidores institucionais.

Por outro lado, a aparição de produtos de tokenização de ações, como Tesla xStock e Nvidia xStock, indica que o mercado de RWA está a tentar diversificar além de um único segmento. Embora estes produtos tenham atualmente uma dimensão menor, representam uma nova direção para aplicações de RWA — a tokenização de ativos do mercado financeiro tradicional que possuem alta liquidez e alta frequência de negociação (ações), o que tem potencial para atrair investidores de trading.

Resumo

O crescimento do ecossistema RWA na plataforma Solana reflete tanto a necessidade real de ativos reais tokenizados como uma nova categoria de ativos, quanto as vantagens comparativas da Solana como uma cadeia de alto desempenho. O aumento do número de detentores acima do crescimento do valor de mercado indica que este mercado está a evoluir de um segmento elitista para um mais massificado. O futuro depende de se os produtos de dívida americana continuarão a atrair fundos institucionais, se a tokenização de ações poderá alcançar uma ruptura, e se a Solana conseguirá manter a sua liderança neste campo.