#ETF与衍生品 Ver a notícia de que a Bitwise apresentou documentos alterados para o ETF Hyperliquid lembra-me a rápida expansão do mercado de derivados nos últimos anos. O novo produto ETF é de facto apelativo, e a taxa de 0,67% não é elevada à primeira vista, mas vale a pena pensar nisso.

Os ETFs são boas ferramentas por si só, especialmente aqueles que acompanham ativos com maturidade. O problema é que, quando derivados e ativos inovadores se tornam objeto dos ETFs, a hierarquia de risco é sobreposta. Uma é a volatilidade do próprio ativo, e a outra é a gestão da liquidez do ETF, aliada a características de alavancagem ou derivados – este risco composto é frequentemente subestimado pelos investidores comuns.

Isto não quer dizer que deva evitar esses produtos, mas sim que deve estar ciente de que, se considerar esses ativos de alto risco como parte da sua alocação principal, está a violar os princípios básicos da gestão de posições. O meu conselho é que te faças três perguntas primeiro – será que este dinheiro pode ser perdido? Será que percebo mesmo a lógica de como este produto funciona? Quanto é que isso representa os meus ativos no total?

A longo prazo, a alocação segura de ativos não é alcançada escolhendo produtos estrela, mas sim com uma gestão de posição contida e uma consciência suficiente do risco. É normal que novos produtos sejam lançados, e é mais importante viver de forma constante para o futuro.