As melhores ações de lítio para acompanhar em 2025: turbulência no mercado cria oportunidade

Verificação da Realidade do Mercado: Por que os Preços do Lítio Despencaram Este Ano

Carbonato de lítio de grau para baterias atingiu uma baixa de quatro anos de US$8.329 por tonelada métrica no final de junho de 2025, marcando uma reversão acentuada em relação ao otimismo dos anos anteriores. O hidróxido de lítio seguiu a tendência de queda à medida que o excesso de oferta inundou o mercado. O culpado? A produção mineira da China, Austrália, Argentina e novos produtores africanos superou dramaticamente a demanda real por baterias de veículos elétricos, criando um excedente previsto de 260.000 toneladas métricas para 2025.

No entanto, aqui está o paradoxo: apesar dos preços fracos a curto prazo, os fundamentos estruturais permanecem intactos. A adoção de veículos elétricos, as demandas por infraestrutura de inteligência artificial e os esforços de mitigação das mudanças climáticas continuam a sustentar o crescimento a longo prazo. Como observou Paul Lusty, chefe de matérias-primas para baterias na Fastmarkets, na conferência de junho da empresa, “mega tendências” ainda estão em jogo—mesmo que as manchetes atuais gritem o contrário.

As rampas de produção da China e as novas regras de competição justa aumentaram a volatilidade, enquanto a incerteza na política dos EUA diminuiu o apetite dos investidores. Rebounds breves nos preços em julho alimentaram especulações sobre possíveis cortes de oferta, mas esses ganhos mostraram-se de curta duração, revelando o quão sensível o mercado permanece a rumores em detrimento de fundamentos.

Para onde estão se Movendo as Melhores Ações de Lítio

Apesar dos obstáculos, ações selecionadas de lítio estão entregando retornos sólidos. Investidores buscando exposição a longo prazo encontram oportunidades nas melhores ações de lítio na América do Norte e Austrália. Esta análise examina os principais desempenhos até julho de 2025, focando em empresas com valor de mercado superior a $10 milhões.

Ações de Lítio Canadenses: Desenvolvimento em Destaque

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) lidera os desempenhos canadenses com um ganho de 58,82% no ano até agora, negociando a C$0,35 com uma capitalização de mercado de C$77,55 milhões. A exploradora está desenvolvendo três projetos na Argentina na Tríade do Lítio, visando uma produção anual de 20.000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio através de seu projeto principal, Rio Grande. Um avanço importante ocorreu no final de junho, quando a empresa descobriu uma fonte de água doce a 190 metros de profundidade—infraestrutura crítica para futuros lagos de evaporação na região árida da Argentina. A avaliação econômica preliminar da Hatch está traçando um caminho escalável para dobrar a capacidade para 40.000 toneladas métricas anuais.

Wealth Minerals (TSXV:WML) subiu 40% no ano até agora, para C$0,07, capitalizando sua carteira de lítio no Chile. A empresa adquiriu o projeto Pabellón (incluído na lista do Ministério de Mineração do Chile para um contrato especial de operação de lítio) e formou uma joint venture com a Comunidade Indígena Quechua ao redor do projeto Kuska. A nova entidade, Kuska Minerals, dá à comunidade 5% de propriedade e representação no conselho—um modelo cada vez mais esperado na região.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) completa o top três do Canadá com um ganho de 37,5%, atingindo C$0,055, focando na cadeia de suprimentos de lítio integrada de Ontário. A estimativa revisada de recursos minerais da empresa para Separation Rapids aumentou os recursos medidos e indicados em 28%. O financiamento recente de C$1,3 milhão por meio de títulos conversíveis apoia os projetos Separation Rapids e Lilypad, avançando para o que pode se tornar uma cadeia de suprimentos doméstica verticalmente integrada.

Líderes de Mercado nos EUA: Escala e Parcerias Impulsionam Retornos

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) entregou um retorno de 10,43%, atingindo US$40,64, com uma capitalização de mercado de US$10,82 bilhões, sendo uma grande produtora global de lítio. A mineradora chilena reportou volumes recorde de vendas de lítio e iodo em 2024, embora os preços baixos das commodities comprimam a lucratividade. Marcos recentes incluem a aprovação do órgão regulador de concorrência para sua parceria com a Codelco para aumentar a produção na planície de sal de Atacama, além de aprovações adicionais de quota de lítio pelo regulador nuclear do Chile.

Lithium Americas (NYSE:LAC) registrou ganhos de 9,67%, chegando a US$3,29 (US$719,1 milhões de capitalização de mercado), com seu projeto principal Thacker Pass—considerado o maior recurso medido de lítio conhecido do mundo—atraindo atenção. Uma joint venture de 62-38 com a General Motors garantiu US$$250 milhões de Orion Resource Partners em março. A parceria comprometeu-se a concluir a construção da Fase 1 até o final de 2027, com novos programas de ações no mercado aprovados permitindo até US$$100 milhões em futuras vendas de ações.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) subiu 8,46%, para US$2,90 (US$467,28 milhões de capitalização de mercado), avançando seu projeto de salmouras Caucharí-Olaroz com o parceiro chinês Ganfeng Lithium. A empresa mudou-se para a Suíça em janeiro e divulgou uma carta de intenção de parceria estratégica com a Ganfeng cobrindo as bacias de Pozuelos-Pastos Grandes. A produção do primeiro trimestre de 2025 caiu 15% em relação ao trimestre anterior devido a desligamentos planejados para redução de custos, com a orientação para o ano inteiro de 30.000 a 35.000 toneladas métricas de carbonato de lítio.

Destaques Australianos: Novos Modelos de Mineração e Integração Tecnológica

Jindalee Lithium (ASX:JLL) disparou 123,26%, para AU$0,48 (AU$35,94 milhões de capitalização de mercado), impulsionado pelo reconhecimento do projeto McDermitt como uma mineral crítica pelo governo Trump, com a designação Fast-41. Essa designação acelera as permissões e melhora a cooperação entre agências. Um memorando de entendimento de julho com a LiChem Operations envolve testes de 100 quilos de minério de McDermitt, com potencial para 20 toneladas métricas em etapas seguintes, se os resultados satisfizerem ambas as partes.

Liontown Resources (ASX:LTR) entregou retornos de 75,47%, para AU$0,93 (AU$2,34 bilhões de capitalização de mercado), comemorando marcos operacionais importantes. Sua mina Kathleen Valley entrou em produção a céu aberto no segundo semestre de 2024 e passou a operar subterraneamente em abril de 2025—sendo a primeira mina subterrânea de lítio na Austrália Ocidental. A usina de processamento atingiu produção comercial em janeiro, produzindo mais de 300.000 toneladas úmidas de concentrado de spodumene nos primeiros 11 meses. Mudanças recentes na gestão nomearam Graeme Pettit como CFO interino e Ryan Hair como COO.

Anson Resources (ASX:ASN) subiu 57,14%, para AU$0,11 (AU$145,61 milhões de capitalização de mercado), com dois anúncios importantes. A empresa concluiu trabalhos piloto de extração direta de lítio (DLE) com a Koch Technology Solutions, alcançando taxas de recuperação de 98%. Uma estimativa de recursos minerais de junho para seu projeto Green River revelou 103.000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio contido. Mais importante, um memorando de entendimento não vinculativo com a POSCO Holdings compromete a gigante sul-coreana a financiar totalmente uma planta de demonstração de DLE, com a Anson já enviando 2 toneladas métricas de salmouras de lítio para testes em julho.

Compreendendo o Panorama de Investimento em Lítio

Reservas globais estão em torno de 22 bilhões de toneladas métricas, de acordo com o US Geological Survey, sendo que o Chile possui 9,2 bilhões e a Austrália 5,7 bilhões. Embora as aplicações do lítio abrangam farmacêuticos, cerâmicas e vidro resistente ao calor, a maior parte da nova demanda é impulsionada por baterias de veículos elétricos. As concentrações de mineração na Austrália (depósitos de rocha dura) e no Chile (operações de salmouras) definem as cadeias de suprimentos, embora China, Argentina e Brasil completem os cinco principais produtores.

Investidores buscando exposição ao lítio além de ações individuais podem explorar fundos negociados em bolsa como o ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE:LIT), ou considerar contratos futuros de lítio para traders experientes. A posse física de lítio permanece impraticável devido às suas propriedades reativas. A seleção bem-sucedida de ações requer pesquisa aprofundada sobre as empresas, avaliação de corretoras e alinhamento com os prazos de investimento e tolerância ao risco de cada investidor.

As melhores ações de lítio refletem empresas posicionadas ao longo da cadeia de valor—desde exploradores como NOA e Wealth Minerals, avançando em projetos iniciais, até desenvolvedores de estágio intermediário como Lithium Americas e Jindalee, passando por produtores estabelecidos como a SQM. O timing do mercado pode ser imprevisível, mas o caso estrutural para a demanda de lítio permanece convincente para investidores disciplinados e de longo prazo que navegam a atual desaceleração das commodities.