Ethereum teve mais de $64B de entradas totais e $4,2B em entradas líquidas para 2025

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A cadeia do Ethereum liderou as maiores entradas líquidas em 2025

O Ethereum tornou-se um centro para liquidez DeFi de alto valor, com grandes retornos de capital fluindo de outras cadeias L2 de volta para a camada principal.

Apesar do crescimento da atividade DeFi em cadeias alternativas, o ecossistema Ethereum atraiu a maior fatia de liquidez para sua rede L1. A rede Ethereum atingiu $4,2B em fluxos líquidos para 2025, apesar de mudanças de curto prazo na liquidez para outras cadeias. A longo prazo, o Ethereum tem servido como um centro de atividades de ponte.

As maiores saídas foram de Arbitrum, que perdeu parte de sua liquidez à medida que o DeFi se deslocava para a rede principal. O Ethereum continuou adicionando liquidez, com $195M entradas na última semana.

Hyperliquid teve a segunda maior entrada líquida, retendo um adicional de $2B em 2025. Ao longo do último ano, os fluxos do ecossistema mudaram várias vezes, mostrando que os traders buscavam plataformas com negociações mais ativas e liquidez, em vez de se comprometerem com uma cadeia específica.

Ethereum lidera nos fluxos gerais do ecossistema

A atividade do Ethereum atingiu mais de $64B em entradas e cerca de $60B em saídas no último ano, conquistando o primeiro lugar nos fluxos de liquidez geral. A principal razão para o domínio do Ethereum são as pontes disponíveis, que conectam outras cadeias à Ethereum.

O uso de stablecoins também posicionou o Ethereum como um centro chave para liquidações. Embora as stablecoins possam ser bridged para outras redes para negociação, as versões baseadas em Ethereum são as mais líquidas. Alguns usuários fazem ponte de seus ativos para o Ethereum na reta final, pois tokens ERC-20 estão amplamente representados em exchanges e protocolos DeFi.

Uma mudança significativa na liquidez on-chain ocorreu por volta do evento de liquidação de 10 de outubro. A partir de 12 de outubro, a participação das cadeias L2 diminuiu, à medida que a liquidez retornou ao Ethereum. Os protocolos mais arriscados em cadeias L2 foram rapidamente abandonados, levando a entradas adicionais no Ethereum.

Em 29 de dezembro, as cadeias L2 representam 13,5% da economia do ecossistema Ethereum, com a rede principal suportando a maior parte das aplicações.

O Ethereum tornou-se mais utilizável à medida que as taxas de gás voltaram a níveis recorde. As redes L2 ainda carregam o maior número de transações, mais de 93% da atividade on-chain no ecossistema. No entanto, a cadeia L1 detém a maior fatia de liquidez.

As cadeias L2 detinham apenas 8,8% do fornecimento total de stablecoins, atingindo um pico de $18B. No mês passado, as cadeias L2 perderam $1B em liquidez de stablecoin à medida que o mercado se contraiu.

ETH Enfrenta Desafio de Perda Líquida em 2025

O principal desafio para a adoção do Ethereum tem sido a volatilidade do ETH. Até 29 de dezembro, ETH teve uma perda líquida de 12,1%, após eliminar mais de 29% no último trimestre.

O ETH foi negociado a $2.930, embora tenha se recuperado brevemente acima de $3.000. O ETH variou entre uma máxima anual de $4.948 e uma mínima de cerca de $1.400. Ao longo do último ano, o ETH atraiu compras de baleias e aumentou a atividade de empréstimos DeFi. No entanto, não conseguiu cumprir as expectativas de uma alta sustentada para faixas de preço mais elevadas.