Ontem, o fundo LOF atingiu o limite de queda, com uma ordem de venda de 4,86 milhões de ações bloqueando firmemente o limite de queda, tornando a abertura de mercado distante. Muitas pessoas ficaram assustadas ao ver essa cena, mas se você realmente entender a lógica do arbitragem de prêmio, agora é uma oportunidade.

Atualmente, a taxa de prêmio recuou para 44%, do ponto de vista de retorno, um investimento de 500 unidades ainda pode gerar um lucro de 200 unidades. Parece bom, mas a realidade é um pouco mais complexa. De acordo com a análise técnica, estima-se que ainda sejam necessários 2-3 limites de queda para que o prêmio seja absorvido até um nível razoável, cerca de 10%. Nesse momento, com o mesmo investimento de 500 unidades, o retorno cairá para 50 unidades.

A janela de tempo é crucial — na próxima segunda-feira (29), o limite de base precisará ser restaurado para 100, então esses dois dias realmente representam a última oportunidade de operação. Em vez de esperar passivamente, é melhor aproveitar essa janela.

Muitas pessoas, ao verem o limite de queda, ficam impulsivas, mas na verdade não há necessidade. Desde que o preço do ativo subjacente permaneça estável, mesmo que o prêmio eventualmente caia para um valor negativo, você pode optar por resgatar pelo valor líquido na interface de subscrição, o risco é controlável. Além disso, com base em dados históricos, não há casos de um prêmio tão alto que de repente caia para um prêmio negativo.

Se a pressão psicológica for demais, a estratégia mais inteligente é colocar uma ordem de venda. Coloque uma ordem ao preço do limite de queda de amanhã, 2.524, para formar uma fila. Se for executada, o lucro entra direto no bolso.

Por fim, é importante enfatizar: não pense em fazer buy the dip. Isso é completamente oposto à estratégia de ações na bolsa. O prêmio inevitavelmente retornará ao valor líquido, essa regra já foi confirmada inúmeras vezes por índices como Nasdaq, S&P, petróleo e outros ativos. Nosso lucro vem da diferença do prêmio, que é o verdadeiro arbitragem sem risco. Não complicar as coisas simples.