Previsão da tendência do AUD em 2024: Por que continua sob pressão? O mercado pode reagir?

O que realmente aconteceu com o dólar australiano? Como uma das cinco principais moedas em volume de negociação global (apenas atrás do dólar, euro, iene e libra), o par AUD/USD tem sido tradicionalmente um favorito no mercado cambial internacional — alta liquidez, spreads estreitos, amigável tanto para traders de curto prazo quanto para investidores de longo prazo.

No entanto, ao longo dos anos, o desempenho do dólar australiano tem decepcionado muitos investidores.

Por que o dólar australiano vem caindo continuamente? O destino das moedas commodities é difícil de escapar

Atributo de moeda de commodities é a chave

A Austrália é uma potência mineral global, com exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outras commodities como pilares econômicos. Isso determina a sua característica natural — moeda de commodities. Sempre que os preços internacionais de commodities oscilam, o câmbio do AUD costuma sofrer oscilações acentuadas. Isso é uma vantagem e uma desvantagem.

De um nível de 1.05 no início de 2013 até 2023, o AUD/USD depreciou-se mais de 35%. No mesmo período, o índice do dólar subiu 28,35%, enquanto o euro, iene e dólar canadense também se desvalorizaram frente ao dólar. O que isso indica? O mundo entrou em um ciclo prolongado de dólar forte, e o AUD, como moeda de commodities, foi o primeiro a sofrer.

Nos últimos dez anos, o movimento do AUD foi marcado por altos e baixos:

• 2015-2016: queda acentuada nos preços das commodities, atingindo novos mínimos do ciclo
• 2020: durante a pandemia, a Austrália controlou bem a crise, com forte demanda por minério de ferro, levando a uma alta de 38%
• 2021-2023: aumento agressivo das taxas pelo Federal Reserve, fortalecendo o dólar e pressionando o AUD
• Quarto trimestre de 2024: queda de 9,2% do AUD frente ao dólar, com pressão ao longo do ano

Entrando em 2025, os riscos aumentam. Com a tensão no comércio global e expectativas de recessão, o AUD chegou a cair para 0,5933, atingindo o menor nível em quase cinco anos. Analistas apontam que o principal problema é a política tarifária dos EUA, que prejudica o comércio global, e as perspectivas sombrias para as exportações de matérias-primas australianas (metais, energia), o que enfraquece o suporte do AUD como moeda de commodities. Além disso, a diferença de juros entre a Austrália e os EUA permanece difícil de reverter, a economia australiana está fraca e há contínuo fluxo de capital para fora.

Ainda há chance de recuperação do AUD? Três variáveis-chave determinam o futuro

Variável 1: Mudança na política do Banco Central da Austrália

A postura do Reserve Bank of Australia (RBA) é crucial. No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor (CPI) na Austrália subiu 1,3% mês a mês, bem acima da expectativa de 0,7%. Isso colocou o RBA em uma encruzilhada — a inflação ainda é resistente, mas o crescimento econômico está fraco.

Na reunião de novembro, o RBA surpreendeu ao manter a taxa de juros em 3,6%, sinalizando cautela. Essa mensagem indica: o banco central não tem plena confiança no controle da inflação, e as expectativas de corte de juros foram reduzidas. A curto prazo, isso dá suporte ao AUD — enquanto outros bancos centrais adotam políticas mais frouxas, a postura mais “hawkish” da Austrália torna o AUD mais atraente. Mas, se a inflação realmente recuar, o ciclo de cortes pode recomeçar, pressionando o dólar.

Variável 2: Força ou fraqueza do dólar

As ações do Federal Reserve são ainda mais decisivas. Em outubro do ano passado, o Fed anunciou uma redução de 25 pontos-base na taxa, para 3,75%-4,00%, completando a segunda redução do ano. Mas as declarações posteriores do presidente Powell sugerem que a esperança de mais cortes em dezembro é remota.

Embora haja discussões sobre desdolarização, a realidade é que o índice do dólar, após tocar fundo perto de 96 em meados do ano, já se recuperou quase 3%, chegando perto de 100, uma barreira psicológica. Dólar forte, AUD fraco — essa é a regra de ferro. Enquanto o dólar permanecer forte, o potencial de alta do AUD será limitado.

Variável 3: Ritmo de recuperação da economia chinesa

A Austrália depende fortemente do comércio com a China, que é seu maior parceiro comercial. A saúde da economia chinesa afeta diretamente a demanda por minério de ferro, carvão, gás natural e outras matérias-primas australianas.

Quando a economia chinesa está forte, a demanda por commodities aumenta, beneficiando o AUD. Por outro lado, uma China com setor imobiliário fraco e crescimento desacelerado traz risco de “estagnação” para as exportações australianas, pressionando o dólar. Essa é a “mola mestra” do AUD.

A recuperação de setembro foi apenas uma faísca passageira?

Após o pânico causado pela política tarifária de Trump em abril de 2025, o AUD começou a se recuperar gradualmente. Em setembro, houve uma rápida valorização, com o AUD/USD chegando a 0,6636, o maior desde novembro de 2024. Os fatores foram o aumento nos preços do minério de ferro e do ouro, além da expectativa de que o Fed cortaria juros, tornando ativos de risco mais atraentes.

Mas essa recuperação pode durar? Nos últimos dois meses, embora o AUD tenha se mantido acima de 0,64, o ritmo de alta ficou claramente mais fraco.

Como os grandes bancos veem o futuro do AUD?

No mercado, há opiniões divergentes:

Morgan Stanley é bastante otimista, prevendo que o AUD pode chegar a 0,72 até o final do ano. A justificativa é a postura hawkish do RBA e o suporte dos preços das commodities.

UBS mantém uma postura mais conservadora, acreditando que, embora a economia australiana seja resiliente, as incertezas no comércio global e as mudanças na política do Fed ainda limitarão a alta do dólar, mantendo o par em torno de 0,68.

Economistas do CBA são os mais cautelosos, até mesmo sugerindo que a recuperação do AUD pode ser passageira. Eles preveem que o par atingirá um pico em março de 2026, mas pode recuar até o final do ano. A razão é que, se a economia dos EUA crescer mais rápido que outros países desenvolvidos, o dólar pode se fortalecer novamente.

Como estão as perspectivas para o AUD frente ao RMB e ao Ringgit?

AUD/CNY

A estabilidade do comércio entre Austrália e China dá suporte à taxa de câmbio. Recentemente, o RMB tem sido relativamente estável, influenciado por questões nas relações sino-americanas e pelas políticas do banco central. Como o RMB é menos volátil que o dólar, o movimento do AUD/CNY costuma ser menor que o do AUD/USD. Nos próximos 1-3 meses, espera-se que o par oscile entre 4,6 e 4,75. Se o RMB enfraquecer devido à pressão econômica, o AUD/CNY pode subir brevemente para perto de 4,8.

AUD/MYR

O ringgit também é sensível às commodities, e o banco central malaio mantém uma política relativamente estável. Se a política monetária se ampliar (com a Austrália mantendo uma postura frouxa e a Malásia permanecendo estável), o ringgit pode se valorizar. Espera-se que o par oscile entre 3,0 e 3,15, podendo testar o suporte de 3,0 se os dados econômicos australianos piorarem.

Guia de investimento em AUD: como operar no curto, médio e longo prazo?

Operações de curto prazo (1-3 dias): foco em faixas de preço

Para comprar: o preço deve romper a resistência em 0,6450 e mirar o psicológico de 0,6500; fatores de gatilho incluem dados fracos dos EUA ou CPI australiana acima do esperado. Stop loss em abaixo de 0,6420.

Para vender: o preço deve romper o suporte em 0,6373, com alvo próximo de 0,6300; gatilhos incluem dados fortes dos EUA ou queda acentuada na inflação australiana.

Estratégia de médio prazo (1-3 semanas): seguir tendência + monitorar política

Se o cenário for de alta: expectativa de cortes do Fed (emprego fraco, inflação em queda, desaceleração do comércio), o AUD pode se beneficiar do aumento do apetite ao risco, mirando 0,6550-0,6600. Uma confirmação ocorre com a quebra da média móvel de 200 dias (0,6464).

Se o cenário for de baixa: economia dos EUA resistente, adiando cortes do Fed, ou aumento das tensões comerciais, ou dados chineses fracos.

Posição de longo prazo (6 meses+):

Se a visão for otimista, pode-se fazer compras parceladas em pontos baixos, aproveitando a volatilidade ao longo do tempo. Após confirmação de tendência de alta, aumentar posições.

Como aproveitar a alta volatilidade do AUD?

A alta volatilidade do AUD traz riscos e oportunidades. Com estratégias de operações de compra e venda (long e short), investidores podem lucrar tanto em mercados de alta quanto de baixa. Com alavancagem de 1-200x, pequenos investidores podem participar do mercado de AUD, reduzindo barreiras de entrada.

Porém, a alavancagem é uma faca de dois gumes — maior potencial de retorno, maior risco. Forex é um investimento de alto risco, e o investidor deve gerenciar bem os riscos, podendo perder todo o capital investido.

Resumo das recomendações de investimento

1. Acompanhar de perto os três principais dados: CPI e emprego na Austrália, PIB e payroll nos EUA, crescimento econômico e setor imobiliário na China
2. Política do banco central é fundamental: movimentos do RBA e do Fed influenciam continuamente o rumo do AUD
3. Preços de commodities são essenciais: oscilações em minério de ferro, ouro, petróleo impactam diretamente o AUD
4. Risco geopolítico aumenta: tensões comerciais e conflitos geopolíticos podem gerar aversão ao risco e pressionar o AUD no curto prazo
5. Ajustar posições de forma flexível: combinar análise técnica de suportes e resistências com sinais fundamentais para otimizar estratégias

Atualmente, o AUD/USD está em um ponto de inflexão, com uma luta entre sinais técnicos e fundamentos. No curto prazo, o ideal é operar na faixa, com acompanhamento de rompimentos. No médio e longo prazo, o direcionamento final dependerá da confirmação de mudança na política do Fed e da redução dos riscos comerciais globais. Os traders devem estar atentos às mudanças de sentimento antes e após os dados econômicos, ajustando suas estratégias de forma dinâmica.