Kamino Finance reimagina as Finanças Descentralizadas em Solana: Lançamento de seis novos produtos e detalhes sobre o incentivo de 100 milhões de KMNO na quinta temporada.

Com o início da quinta temporada de Mineração de liquidez, até 100 milhões de KMNO Tokens de recompensas estão sendo distribuídos aos usuários que participam de empréstimos e stake.

Até 23 de dezembro, de acordo com os dados da plataforma de negociação Gate, o preço mais recente do seu token de governança KMNO é de 0,04898 dólares, sendo um dos ativos DeFi mais notáveis no ecossistema Solana.

01 Pedra angular do protocolo: Solução DeFi automatizada e integrada

Kamino Finance é um protocolo de finanças descentralizadas central que está construído na blockchain Solana. Sua missão principal é simplificar e automatizar operações complexas na cadeia, integrando empréstimos, fornecimento de liquidez e estratégias de alavancagem em um conjunto de produtos unificado.

Diferente dos protocolos DeFi tradicionais que requerem que os usuários ajustem manualmente, a Kamino mudou as regras do jogo com seus Cofres de Liquidez Automatizados (Automated Liquidity Vaults).

Após o usuário depositar os ativos, o protocolo processará automaticamente operações complexas como a oferta de liquidez, reequilíbrio de ativos e reinvestimento de taxas, reduzindo significativamente a barreira de entrada.

02 Motor principal: Explicação detalhada sobre empréstimos, tesouraria e estratégias de crescimento

O modelo de negócio da Kamino é principalmente construído em torno de dois produtos principais: Kamino Lend e a estratégia de cofres.

Como um dos maiores protocolos de empréstimo na Solana, seu tamanho de mercado é de cerca de 2 bilhões de dólares, conquistando a confiança dos usuários principais com sua segurança e robustez.

As estratégias de tesouraria oferecidas pelo protocolo são especialmente diversas, incluindo:

• Cofragem de liquidez concentrada: oferece uma estratégia de recompensas automatizada de um clique, que inicialmente fez Kamino ganhar fama na Solana.
• Cofragem de multiplicadores e cofre de longos e curtos: permite que os usuários realizem operações alavancadas ou façam hedge contra riscos de mercado.
• Criador de Cofres DIY: oferece flexibilidade de estratégias personalizadas para usuários avançados.

03 Atualizações Recentes: Da Matriz de Novos Produtos ao Blueprint V2

Kamino tem estado ativo recentemente, mostrando um forte impulso de evolução. Na conferência Solana Breakpoint em dezembro de 2025, o cofundador revelou uma nova identidade de marca e seis novos produtos.

Estes seis novos produtos marcam um passo crucial para a Kamino, que passa de um protocolo DeFi voltado para retalhistas para uma infraestrutura financeira madura que serve instituições mais amplas.

• Empréstimos a taxa fixa: oferece certeza de taxa, a FalconX tornou-se seu mutuário piloto.
• Modo de empréstimo em livro de ordens: suporta os usuários na publicação de intenções de empréstimo, promovendo a descoberta de preços das taxas de juro em cadeia.
• Empréstimos com colaterais fora da cadeia: permitindo que instituições mantenham colaterais em um custodiante em conformidade, enquanto tomam emprestado na cadeia, através de uma parceria com a Chainlink e a Anchorage Digital.
• Produtos de crédito privado: destinados a satisfazer a demanda de financiamento institucional apoiado por Bitcoin.
• RWA DEX: uma bolsa descentralizada criada para ativos de preços off-chain (como participações em fundos baseados no valor líquido dos ativos).
• BuildKit Conjunto de Desenvolvedor: fornece API e SDK, permitindo que empresas de tecnologia financeira e bolsas integrem o Kamino como backend, facilitando a integração dos serviços de rendimento em cadeia.

Ao mesmo tempo, a muito aguardada versão Kamino Lend V2 também está em planejamento. Ela adotará um design modular, suportando a criação de mercados diversificados sem necessidade de autorização.

Uma inovação chave é a introdução da “Camada de Cofragem”, que pode criar um cofre de empréstimo de ativos único que agrega automaticamente a liquidez de vários mercados para cada Token principal, proporcionando aos usuários um retorno otimizado ajustado ao risco.

A V2 também melhorará o mecanismo de liquidação, introduzindo a “proteção de lâmpada contra fraudes” e um sistema de liquidação baseado em leilões, com o objetivo de reduzir liquidações desnecessárias e diminuir as perdas dos usuários.

04 Economia do Token: Utilidade e plano de incentivos do KMNO

KMNO é o token de governança nativo da Kamino Finance, com um suprimento total de 10 bilhões de unidades. De acordo com os dados mais recentes da plataforma Gate em 23 de dezembro, seu valor de mercado em circulação é de aproximadamente 490 milhões de dólares.

Desempenho atual do mercado (dados até 23 de dezembro, provenientes da plataforma de negociação Gate):

• Preço atual: 0.04898 dólares
• Volume de negociação em 24 horas: aproximadamente 17.242.800 dólares
• Preço mais alto da história: 0.12165 dólares

O valor central do Token está a ser fortemente potencializado através do plano de Mineração de liquidez da quinta temporada. Este plano tem a duração de três meses e irá alocar até 100 milhões de moedas KMNO como recompensas.

O mecanismo de incentivos cobre o mercado bilateral do protocolo:

• Parte depositante: os utilizadores que depositam stablecoins e outros na tesouraria podem receber recompensas KMNO aumentadas. Por exemplo, a recompensa semanal da tesouraria CASH Earn foi aumentada para cerca de 1,68 milhões de KMNO.
• Tomador de empréstimo: Pela primeira vez na história, foram introduzidas recompensas de empréstimo, com 450 mil KMNO a serem distribuídos semanalmente para pares de empréstimos que atendam aos critérios (como usar SOL como garantia para emprestar USDC), a fim de incentivar a demanda de empréstimos e aprofundar a liquidez do mercado.

Os usuários também podem obter multiplicadores de recompensas ao fazer stake de KMNO; quanto maior a quantidade e mais tempo for feito o stake, maior será o aumento dos ganhos, o que ajuda a promover a manutenção a longo prazo e reduzir a oferta de tokens em circulação.

05 Perspectivas: Aproveitando as oportunidades DeFi da Solana na Gate

O roadmap da Kamino Finance aponta claramente para um objetivo: tornar-se a camada financeira central do ecossistema DeFi da Solana. Os seus novos produtos estão a atrair ativamente capital institucional, enquanto o plano do V2 se dedica a construir um protocolo subjacente mais flexível, eficiente e amigável para o utilizador.

Para os usuários que desejam encontrar oportunidades no espaço DeFi da Solana, participar na mineração de liquidez da Kamino é uma das formas de se expor aos seus dividendos de crescimento. Os usuários podem ganhar recompensas KMNO participando de empréstimos ou fornecendo liquidez.

Na plataforma de negociação Gate, os usuários podem negociar facilmente o par KMNO/USDT em contratos à vista e perpétuos, acompanhando em tempo real a sua evolução de preços.

Kamino, de um protocolo de liquidez automatizado nos seus primórdios, evoluiu para um jogador central em DeFi com um vasto mercado de empréstimos, uma matriz de produtos inovadores e um grande plano de atualização, cuja trajetória de desenvolvimento está intimamente ligada à ascensão do ecossistema Solana.

Com o lançamento de novos produtos e o avanço da versão V2, a Kamino promete desempenhar um papel mais crucial no próximo capítulo de crescimento do DeFi na Solana.