Na noite passada, o Banco Central do Japão anunciou um aumento da taxa de juros de 25 pontos de base, com a taxa a subir de 0,5% para 0,75%, o que representa o nível mais alto desde 1995. Superficialmente, o mercado não parece ter reagido, mas todos podem sentir - esta mudança é incomum. Algo que acontece uma vez a cada trinta anos realmente chegou, e o mais doloroso é que está a retirar do mundo crypto a coisa mais escassa: Liquidez.

Por que o aumento da taxa de juros no Japão pode causar um impacto tão grande no mundo crypto? Em outras palavras, são apenas duas palavras - arbitragem.

Nas últimas décadas, grandes instituições globais tiraram proveito dessa brecha de quase custo zero para pegar emprestado ienes, investindo em ações americanas e ativos crypto de alto rendimento, apenas esperando lucrar com a diferença de taxas. Qual é a magnitude desse esquema? Na casa dos trilhões de dólares. Esse dinheiro é como o combustível do mundo crypto durante um mercado em alta, quanto mais queimado, mais animado fica o mercado.

Agora vem a questão — o aumento da taxa de juros no Japão significa que o custo de emprestar ienes sobe drasticamente, e o espaço para arbitragem é comprimido ao máximo. As instituições, para pagar dívidas, precisam vender ativos como Bitcoin e Ethereum para trocar por ienes. A venda e a recompra geram uma reação em cadeia, e a liquidez é drenada completamente.

Há um dado bastante assustador na história: após as três primeiras subidas de taxa de juros no Japão, o Bitcoin caiu entre 20% a 30% nas 4 a 6 semanas seguintes. O contexto atual é mais complexo - exatamente no período das festas de Natal, o mercado já está com pouca liquidez, e qualquer movimento pode amplificar as vendas várias vezes.

Mas, por outro lado, crise e oportunidade são sempre irmãos gêmeos.

Uma vez que o mercado tenha digerido suficientemente o aumento das taxas de juros e o sentimento de pânico tenha atingido o pico e começado a se recuperar, poderemos esperar uma tendência inversa de "todas as más notícias já foram divulgadas". Mais interessante é que o Japão, agora, está aumentando as taxas de juros sob o pano de fundo de cortes nas taxas do Federal Reserve, que tipo de diferenciação política poderá destacar a longo prazo? A propriedade de refúgio de ativos não soberanos. O Bitcoin, neste momento, parece ter uma identidade um pouco diferente.

Então, o que fazer agora? Dê algumas sugestões práticas.

A primeira coisa a fazer é reduzir a alavancagem. Não há outra solução, a alta alavancagem neste momento é uma bomba-relógio. Qualquer pequena volatilidade e a liquidação estará logo atrás de você. É melhor reduzir para ficar tranquilo.

A segunda sugestão é acumular dinheiro. Não tenha pressa em fazer a compra na baixa, fique de olho para ver se o Bitcoin consegue se manter em posições-chave (como 85000 dólares), e espere por um sinal de diminuição de volume no gráfico diário antes de agir, assim a taxa de sucesso será muito melhor.

Não perca a terceira lógica de longo prazo. Se o Japão atrasar o ritmo das taxas de juros, ou se o Federal Reserve começar a reduzir as taxas de juros, quando as expectativas de liquidez se recuperarem, o Bitcoin normalmente tende a se recuperar primeiro. Esta é uma regra histórica que vale a pena considerar.

Por último, quero dizer que: quando a maré baixa, sobreviver é mais valioso do que ganhar dinheiro rápido. O mercado nunca falta oportunidades, falta paciência quando o capital ainda está presente e as fichas ainda são suficientes. Mantenha sua posição e espere que o vento volte a soprar, é tão simples assim.