Sete Investidores Lendários Que Redefiniram os Melhores Investidores de Todos os Tempos — E O Que Eles Podem Ensinar a Você

Como disse Charlie Munger uma vez, as pessoas mais bem-sucedidas não são necessariamente as mais inteligentes — são aquelas que nunca deixam de aprender. Se queres tornar-te um investidor melhor, aprender com as maiores mentes da história é o atalho mais rápido.

Os Titãs: Warren Buffett e Charlie Munger

Warren Buffett é talvez a figura mais icónica da história do investimento. Desde que assumiu a Berkshire Hathaway em 1965, transformou-a num império de $880 bilhões, alcançando um retorno anual de 19,8% em comparação com os 10,2% do S&P 500 ao longo de quase 60 anos. A sua regra de ouro? Fica no teu círculo de competência. Não persigas indústrias que não compreendes.

Charlie Munger, parceiro de Buffett há décadas, foi igualmente brilhante. Durante o seu período de gestão independente (1962-1975), também obteve um retorno anual de 19,8%. Munger ensinou a Buffett que comprar negócios excelentes a preços justos supera negócios medíocres a preços de pechincha — uma filosofia que moldou o investimento em valor moderno.

Os Revolucionários do Investimento em Valor

Seth Klarman continua a ser menos conhecido pelos investidores mainstream, mas o seu fundo Baupost tem entregado aproximadamente 20% de retorno anual desde 1983. O seu conceito fundamental — margem de segurança — sugere comprar ativos abaixo do seu valor intrínseco. Este princípio, tão fundamental que deu o nome ao seu livro, separa traders amadores de investidores sérios.

Hetty Green, nascida em 1834, provou que o investimento disciplinado atravessa séculos. Uma vez a mulher mais rica dos Estados Unidos, ela transformou a sua herança de 5-7 milhões de dólares em cerca de $100 milhão através de investimentos astutos e extrema frugalidade. O seu mantra intemporal: “Compra barato e vende caro, age com thrift e astúcia, e sê persistente.”

John Neff obteve resultados igualmente impressionantes através de métodos diferentes. Gerindo o Vanguard Windsor Fund durante 31 anos (1964-1995), mais do que duplicou os retornos do S&P 500 ao caçar ações subvalorizadas com baixos rácios preço/lucro e rendimentos de dividendos.

Mestres Modernos e Mudadores de Jogo

Joel Greenblatt democratizou o investimento através da sua “fórmula mágica” — uma estratégia para comprar empresas acima da média a preços abaixo da média. Quando dirigia o fundo de hedge Gotham Capital, cresceu a uma taxa impressionante de 40% ao ano durante mais de 20 anos.

Jack Bogle, fundador da Vanguard e arquiteto dos fundos indexados, revolucionou completamente o investimento. Provou que 92% dos fundos mútuos de grande capital não conseguiam superar o S&P 500 ao longo de 15 anos. Os seus fundos indexados de baixas taxas eliminaram a necessidade de te tornares um génio na seleção de ações — um presente que transformou o planeamento da reforma para milhões.

A Verdade Universal

Quer sigas o génio concentrado de Buffett, a filosofia da margem de segurança de Klarman, ou a sabedoria passiva de Bogle, estes os melhores investidores de todos os tempos partilham uma característica: aprenderam de forma incessante e mantiveram-se fiéis aos seus princípios. Quanto mais estudas os métodos deles, melhor preparado estarás para construir riqueza real.